关于金融体系与实体经济关系的反思分析

摘 要：金融体系和实体经济是国民经济中的两个主要组成部分，两者相互制约、相互促进。基于此，弄清楚两者之间的关系，对于促进我国国民经济健康发展有着高度的必要性。本文以两者间所存在的关系和问题为出发点，重点研究了协调两者关系的对策，以期可以为有关研究人士，能更好的认清两者之间关系提供借鉴参考。

关键词：金融体系 实体经济 金融自由化 资本市场

引 言

从理论层面上来说，协调好实体经济与金融体系之间的关系，能够充分避免经济周期所产生的经济波动和经济危机，促进国民经济保持稳定、健康发展。但是，由于当前我国的社会主义市场经济体制还不够完善，造成实践中，实体经济与金融体系在运行时常出现一些矛盾，这对经济发展造成了不小的干扰，亟待采取正确的方法来加以解决。

一、金融体系与实体经济之间的关系

（一）金融体系以实体经济为发展基础

实体经济的出现时间远长于金融体系，可以说金融体系是实体经济经过长期发展之后，为了促进实体经济获得进一步发展而出现的一种新经济发展形式。从实际发展来看，只有保证实体经济获得足够的收益后，金融体系才能形成稳定的收入来源，并获得必要的物质发展基础。纵观世界，无论是西方的美国、欧洲，还是东方的中国、日本，都是在实体经济发展之后才兴起的金融体系。而世界上金融体系完善、金融市场兴盛的国家，其实体经济也无一不是十分繁荣。因此，实体经济是金融体系出现和发展的基础，没有实体经济的支撑，金融体系就将成为无源之水、无根之萍，倒下只是时间问题。

（二）金融体系促进实体经济取得进步

人们创造金融体系的本意，就是促进实体经济取得进步。从这一点上来看，金融体系在很多时候，也起到了实体经济“助推器”的重要作用。在实际运行中，实体经济也确实能够借助金融体系，来获得自己所急需要的发展资金。例如：企业在发展资金不够的情况下，可以通过贷款或发行企业债券的方式，来增加自身融资量，从而解决资金短缺问题。当企业发展到一定规模后，还可以申请上市，在股市中获得融资，分散转移自身的资金风险，提升企业知名度，并以此来获得更强的市场竞争力[1]。

二、当前金融体系与实体经济间所存在的问题

改革开放之后，我国的实体经济发展十分迅速，这也直接推动了我国金融市场呈现出了爆发式增长态势。但由于监管滞后、国际金融危机爆发等原因，我国金融体系与实体经济出现了脱节，主要表现在以下几个方面：

1）金融业本身是为了促进实体经济而创设的，但目前我国金融体系却并没有给实体经济以足够支撑。例如：银行业本可以通过贷款的形式，为中小企业提供其急需要的资金，以此来带动我国中小企业获得进步发展。但实际上，很多银行由于怕收不回贷款，只愿意贷款给有信用、有实力的大企业，而都不愿贷款给中小企业，这就导致很多中小企业为获得资金，而不得不通过地下钱庄、私人贷款公司等民间借贷机构来获取资金，而这些民间借贷机构的利息往往很高，一旦中小企业不能及时还款，就将面临着破产的命运，现实中这种情况正在日益加剧，给我国中小企业发展造成了很大负面影响；2）同时，金融体系在发展过程中，其种类也在不断完善，人们的投资理财选择也在更加丰富。导致过多的资金流入到金融行业中，而人们对投资实体经济的欲望却变得越来越小。这不但不利于实体经济实现长远发展，对金融行业来说，也会导致大量金融泡沫出现，一旦其破裂就将引发严重的金融危机。

三、协调金融体系与实体经济关系的对策

（一）发挥实体经济的积极因素

要想确保金融体系和实体经济之间的关系达到协调，首先需要使实体经济面对金融体系，能够充分发挥出自身的积极作用。为达到这一目的，需要从以下几个方面入手：

1）实体经济应当将其自身发展导向，建立在市场的交易环境中，以使市场需求能够及时得到满足。这样，实体经济就能与市场建立紧密连接，为市场保持正常运转提供资本基础。而这些资本有很多将流入到金融体系之中，增加其流动性。例如：某房地产公司，在获得银行贷款开展建筑工程，并完成销售后，其所收回的资金将有很大一部分流回到银行，再加上其投资股票的资金，会带动一股不小的资金流进入到金融市场中。而在一股股资金流的带动下，金融市场的资金储量将得到不断提升。其总体规模將逐渐扩张，其体系也能够借此机会而不断完善，从而成为推动实体经济，乃至整个国民经济向前发展的一支重要力量；2）同时，在金融市场上获得利润后，很多实体经济也会选择将利润变现，来将其用于下一步的实业发展，这也会使实体经济获得更充足的发展资金。这样，在资金流不断进进出出的引导下，实体经济、金融市场的活跃度都将得到质的提升，国民经济也因此而获得不断前进的强大动力[2]。

（二）做好对金融自由化的监管

在市场经济环境下，金融体系的自由程度越高，其对实体经济的促进作用将越大。因此，为了使两者之间的关系达到协调，以促进国民经济实现健康发展，就需要政府做好对金融自由化的监管，从而使资金在其内部流转的更加顺畅，促进体系变得更加完善。这一点可以通过以下方式来达到：

1）首先，政府要降低对金融体系的干预，要让市场来更多的参与到对金融体系的管理和调控中，使市场成为金融体系的发展导向，不要过多的采用行政化手段来管理市场，那样会很容易导致金融体系发生扭曲，其应有的功能也将因此而无法得到发挥。例如：对于债券市场，其成分需要多元化，应保证国债、企业债券、银行债券、地方债券都可以参与其中。而不能出于保护国债的原因，而片面打压其他种类债券，应以市场意愿为导向来决定各种债券的流通数量；2）但是，由于金融市场的发展有着盲目性的特点，因此必要的政府监管还是必须要实施的，这就需要把握一个平衡度的问题，即监管不能过度，也不能缺失。例如：对于股票市场上的一些圈钱垃圾股，证监机构在核实其确实没有盈利能力后，应及时将其从股票市场上清退，而不能因为其上市时间长或品牌知名度高等原因，而放任其继续充当股票市场的“害群之马”。

（三）推动资本市场发展完善

无论金融体系还是实体经济，其本质都是建立在资本市场的运行和发展之上的。而资本市场中所出现的问题和乱象，必定将对金融体系和实体经济的发展造成干扰，因此，各方有必要推动资本市场在发展的过程中，能够不断得到完善，其可以从以下几方面入手：

1）在资本市场中，掌握主要资源的人可能比其他参与者，能更快的获知金融市场或实体经济的发展机遇，并以此来操控市场牟取暴利。为了避免出现这一问题，决策者可以通过提前披露实体经济或金融市场信息的方式，来避免这种信息不对称将会对实体经济和金融体系所造成的伤害。保证市场参与者都能在信息获得上达到平等，这将有效降低市场上弄虚作假行为的出现概率，促进实体经济和金融体系实现规范化的运营发展；2）同时，司法部门应针对资本在金融市场和实体经济的运行情况，及时介入，出台相应的法律法规，减少资本对两者的人为操控，而使市场成为两者资源配置的主要导向力量。例如：一些私募基金或证券投资机构，串通上市公司操纵股价，以发新股的名义圈钱，往往导致大量股民受到损失。为杜绝这一违规问题，司法部门对于那些涉嫌操作股价，牟取暴利的机构和上市公司，要坚决予以查处，从重出发相关责任人，并给予上市公司以惩罚性措施。同时，还要出台针对性法规，规定操纵股价的资金标准，规范资本的投资流程，以阻断其与上市公司间串通的渠道，确保股市获得良性发展。

（四）强化对实体经济的扶持力度

实体经济是金融体系发展的基础，只有使实体经济具备足够的支撑力，金融体系才能保持坚挺，而不会轻易倒下。为此，政府应从各方面入手，强化对实体经济的扶持力度，做到以下几点：1）针对中小企业贷款难、融资难的问题，政府应积极参与其中，利用其自身的公信力来成为中小企业，与金融机构之间的沟通桥梁，以帮助中小企业能及时获得发展资金。例如；某地政府为了扶持当地中小农业企业发展，与当地农业银行、农业发展银行、邮政储蓄银行等十几家金融机构，签署了联保协议，政府为企业提供担保，企业还不上的贷款可以由政府垫付，让银行借的放心，借的踏实。同时，政府还出面使银行降低了贷款利息，由政府来弥补银行损失。这样，当地中小农业企业获得了良好的发展机遇，银行的实体经济扶持职能也得到了充分发挥；2）而针对社会上投资金融的热潮，政府不应一味打压，而要加以监管，打击非法的金融行为，并引导更多实体经济参与到金融市场中，来分享金融业的发展成就，从而达到通过金融业带动实体经济正向发展的良好效果，并使我国金融市场能够始终保持在稳定的发展状态之中[3]。

总 结

综上所述，本文以金融体系与实体经济之间的关系为出发点，重点研究了协调两者关系的对策，认为可以通过发挥实体经济的积极因素、做好对金融自由化的监管、推动资本市场发展完善、强化对实体经济的扶持力度等对策，来确保两者可以共同促进国民经济保持健康发展。希望本文的研究可以为有关研究人士，能更好的厘清两者关系提供借鉴参考，以从制度上来推动两者实现不断完善。

参考文献：

[1] 徐雅静，聂永芳.金融体系与实体经济关系的反思[J].中国集体经济，2017（01）：21-22.

[2] 王睿琪.金融体系与实体经济关系的反思分析[J].财经界（学术版），2016（01）：12+119.

[3] 杨国明. 金融体系与实体经济關系的反思[A]. 《当代经济》杂志社、北京大学经济管理学院.[C].《当代经济》杂志社、北京大学经济管理学院：，2015：2.

作者简介：（孙杰）姓别（女）-出生年（1989）籍贯到市（天津市）民族（汉）职称（中级经济师）学历（本科）研究方向（金融学）