浅谈小微企业融资难问题

杨梦梦

摘要：小微企业“融资难，融资慢，融资贵”已经是一个世界性难题，在西方经济发达国家，由于完善的金融支持体系、活跃而发达的金融市场、健全的法律法规，使这一问题得到了较为有效的缓解，而我国作为一个发展中大国，资本市场发展处于初步阶段，所以对我们来说，解决小微企业融资问题更是一个艰难的事情。因此，研究小微企业融资困境并给出对策研究具有重要的理论意义与现实意义。本文从小微企业的现状、问题入手，来尽可能全面提出一些政策建议，帮助解决小微企业融资难的问题。

关键词：小微企业；融资难：现状

小微企业融资概况

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。具体地根据企业从业者、营业收入、資产总额等指标来进行划分。在这三个指标中，大多数国家只采用其中的两项，且因各国经济发展水平、特定的国情和通用的币值而异，也因划分的目的、时期和行业不同而各不相同。一般来说，大多数国家都以量的标准进行划分，从业人数是被各国普遍选用的指标，其次是营业收入。小微企业一般通过股权、债权以及一些私募等渠道来筹措资金。所谓融资，是资金融通的的简称，它包括资金的融入和溶出两个方面，即它是“资金双向互动过程”。在一个融资过程中，资金供给者融出资金，而资金需求者则融入资金，从狭义上讲，融资主要指资金的融入，也就是通常所说的资金来源。企业融资就是作为资金需求者的企业通过一定的方式和渠道，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营资金的一种经济活动，小微企业融资，就是小微企业对资金这一稀缺资源的配置过程。

根据中国人民银行第五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，《意见》从货币政策，监管考核，内部管理，财税激励，优化环境等方面提出了23条短期精准发力，长期标本兼治的具体措施，督促和引导金融机构加大对小微企业的金融支持力度，缓解小微企业融资难融资贵，切实降低企业成本，促进经济转型升级和新旧动能转换，这可以看出政府方面已经意识到并积极加大政策支持力度来使小微企业健康有效发展。

随着小微企业规模的扩大和产业升级的需要，小微企业发展却受到资金短缺的困扰，融资困境往往会使小微企业贻误市场良机，融资难问题至今没有得到根本解决，从而成为阻碍其健康发展和经济持续增长的主要制约因素。

从理论层面上看，国内关于小微企业融资难问题的研究，主要从政府层面，金融机构层面来分析。而本文则着重从小微企业自身的问题以及社会层面的问题出发，来探讨小微企业目前融资存在的困境及解决建议。

小微企业融资现状

自身方面：一、转型升级难，防控风险能力弱。小微企业因规模小，资金量不足，周转周期长，效益低，同时小微企业大多缺乏创新动力和技术支撑，多是劳动密集型产业。二、企业管理制度不健全。大部分小微企业存在产权不明晰，产权主体虚置，经营权和所有权部分，剩余索取权与控制权不明确的问题，而且小微企业的经营者缺乏现代企业的经营管理理念，往往经营不善而导致经营失败，倒闭破产。目前在小微企业融资过程中，不论是银行贷款还是其他融资渠道，都存在着小微企业经营者与金融机构之间信息不对称现象，大量事实表明信息不对称是目前我国小微企业融资困难的一个最重要的原因。小微企业财务制度不健全，缺少财务监管，难以满足银行抵押担保的条件，导致银行贷款风险高。三、小微企业信贷活动“两极分化”明显。效益好的小微企业越来越成为金融机构争夺的客户，状况不十分好的中小企业或者受到冷落，或者因担保或抵押条件被拒之门外。小微企业由于规模小、信用度差等因素，要获得银行等金融机构的贷款往往成本也较高。

银行方面：第一，银行本着稳健经营的原则，一般很少向小微企业贷款来规避风险。小微企业融资业务的特点是风险高，收益低，流动性差。从性质上看，国有商业银行是国家的大型金融机构，其服务对象主要集中在“大企业，大行业，大集团”。第二，由于银行要尽量减少呆账坏账，而小微企业市场风险大，企业倒闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，而银行担保条件很高，很多小微企业无法从银行融到足够的资金来保证企业的运营，所以，这也阻碍了小微企业的发展。

社会方面：第一，我国资本市场发展缓慢，和欧美国家相比，我国资本市场正处于平稳起步阶段，众多小微企业由于信息不对称。缺乏信息交流平台等原因，使投资者顾虑重重，从而失去了一些发展的机会。第二，是信用担保体系的不完善，从担保机构的营运环境来讲，信用担保的相关法律条文《担保法》也明显无法跟上现阶段信用担保业的快速发展。第三，我国对官票融资渠道制定了严格的准入条件，小微企业因净资产规模、信用等级、融资额度不达标，资产评估、信息披露费用昂贵等原因难以涉足其中。第四，我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的管理模式，由于受到发行规模的严格控制，小微企业很难通过发行债券的方式直接融资。同时，即使小微企业获得了一定数量债券的发行额度，由于小微企业规模小、信用风险大等自身特点，投资者由于对其投资信息不足，也很难实现融资。

建议

1、拓宽融资渠道，改善融资环境。政府可以支持一些专门针对小微企业融资的金融机构，例如税收优惠等，来引导更多的金融机构来给小微企业融资。对于内部结构复杂的大银行来说，其传递成本过高，而如果把决策权配置给地方分支机构，又会在银行内部产生代理问题。所以中小金融机构在发放贷款上比大银行具有成本优势。健全征信系统信息容量，引入纳税额、资金流、贷款历史、贷款需求等信息纳入征信数据库，建立征信数据体系，提高小微企业信贷管理效率。

2、改善自身条件。小微企业应按照现代企业制度进行公司治理结构改革，努力改善公司财务状况，提升企业综合实力，并制定和严格遵守相关财务状况，努力提升经营者和员工的素质。政府方面也可以制定一些政策来支持小微企业改革，比如提供定期的培训等

3、进行资本市场改革，降低小微企业上市标准。小微企业一般处于各方面都很不成熟的成长期，满足不了场内市场准入标准。为此，对于国家鼓励发展的高新技术产业可进一步降低财务盈利和股本标准，促进高新技术产业的发展。另一方面，减少直接融资渠道繁琐的流程，切实降低成本。在直接融资方面，监管部门应减少小微企业申报中间环节，提高直接融资效率。例如：对于在OTC市场进行融资的小微企业而言，监管部门可以允许符合条件的企业自行向证监会发行部门或是证交所提出申请材料。

参考文献：

崔燕.国内中小企业融资问题文献综述[J]；知识经济.2010年03期

张广宁.破解中国中小企业融资困境的对策研究；辽宁大学.2009

陈灏.中国中小企业困境与制度创新研究；福建师范大学.2013