“三率”变化对出口型生产企业的影响研究

曹罡

【摘 要】“三率”指的是出口退税率、贷款利率和人民币汇率，“三率”的变动对于出口型生产企业具有重要的影响。我国大部分出口型生产企业生产的产品附加值较低，仍属于劳动密集型生产企业，对于汇率、贷款利率和出口退税率的变动十分敏感。因此，必须灵活应对“三率”变化，保证企业在残酷的市场竞争中生存下去。

【关键词】出口退税率；贷款利率；汇率；出口型生产企业

一、“三率”定义及其对出口贸易的影响

“三率”即出口退税率、贷款利率和人民币汇率。在我国的市场经济条件下，利率、出口退税率和汇率三者是精密关联的。

1.汇率

在经济学中，汇率定义为两国货币之间兑换的比例。通常会将某一国的货币设为基准，以此换算金额价值他国的货币。通俗地说，是一国货币单位兑换他国货币单位的比率，也可以说是用一国货币表示的另一国货币的价格。

2.贷款利率

贷款利率的定义存在于银行的借贷关系中，指的是贷款人因资产贷款而向借款人（通常为银行）收取的金额，通常以借入金额的百分比表示。该百分比通常指每年支付的金额，但也可表示按其他不同期间支付的金额。

3.出口退税率

税指的是政府或者其他实体对纳税人征收一定数量的货币，而税率表示的是税额与课税对象之间的数量关系或比例关系，是指课税的尺度。相应的，出口退税率指的是出口货物的应退税额与计税依据之间的比例。

二、“三率”变动对出口型生产企业的影响

1.人民币汇率的变动

汇率的波动会影响产品的生产成本，从而影响企业的利润。以人民币与美元的汇率为例，在中国境内进行生产的企业，在原材料采购、缴纳税金、发放员工工资等支出时采用的是人民币；然而当货物销售到美国境内时，其报价将采用国际市场通行的美元。假设其生产成本为人民币10元，在20%的利润率基础上向美国客户标价12元：倘若美元兑人民币的汇率为1：8.20，则该企业的报价即为12元/8.2=1.46美元，成本为10元/8.2=1.22美元；若一段时间后人民币升值，美元兑人民币汇率变化为1：6.90，则此时该企业的成本变为10元/6.9=1.44美元，若想保持同样的利润率，则其销售价格需要提高到1.73美元，这势必会影响产品的销量。以上的例子表明，本国货币升值对于出口型企业来说存在不利影响。

2.贷款利率的变动

贷款利率的变动对于企业贸易的影响表现在两个方面：一方面在市场经济的条件下，利率与汇率是互相关联的，利率的变换将最终反映在汇率上，以前文提到的方式影响企业的进出口贸易；另一方面利率的变化会影响跨国投资等资本的流动，从而影响国内的贸易以及汇率。

通过银行对借贷或存款利率的调整，可以作用于货币的汇率上。利率变化通过影响企业成本进而影响出口，引起国际收支变化，最终影响汇率变动。仍以上面的例子为例，由于此段时间内人民币升值，造成国内整体的贸易出口量减少。若此时降低利率，国内市场的需求将会上升，对于国外进口产品的需求也会相应上升，从而导致人民币的汇率下降；反之，如果利率上升，企业在银行的贷款成本将会直接增加，而增加的成本反映在商品价格上又会使得产品的竞争力下降，从而导致出口额的减少。

3.出口退税率的变动

税费是出口产品成本的重要组成部分，因此出口退税率通过对出口成本的控制，实现对于产品出口的政策调整。出口退税率和出口商品总成本的关系可用下式表示：

Ct=Cp+T-R+E

其中Ct为出口商品总成本，Cp为商品进货成本或生产成本，T为商品在国内承担的增值税进项税额，R为商品所获得的出口退税额，E为商品出口流通过程中产生的费用。从以上式子可以看出，出口退税率与成本为负相关，即在其他成本因素不变的情况下，出口退税率越低，出口产品的总成本也就越高，因此其利润率也就随之降低。

4.“三率”变动对出口型生产企业的影响——以江苏省纺织服装出口产业为例

我国是世界上纺织品服装的出口大国，江苏省是我国重要的纺织服装出口基地之一，出口到美国、欧洲以及日本等多个国家和地区。然而由于国际经济形势的变化、相关法律以及法规的变化等国际贸易环境的变化，江苏省的服装出口情况随年份波动很大。以贸易环境变化对江苏省纺织服装出口的影响为例，由于人民币汇率的持续上升，纺织服装生产企业

以2005年初到2008年的时间段为例，2005年7月左右，由于国家实行强有力的汇率管理制度，美元对人民币的汇率稳定在8.1左右。这一时间段内，多数纺织服装企业的生产成本比较固定，可以维持较高的利润水平。然而到2008年，由于人民币的持续升值，同期1美元只能兑换6.8元人民币，从而导致纺织服装生产的出口成本增高，利润空间被压缩，其出口销量受到严重影响；一些小型纺织服装外贸企业甚至因为无法承受汇率变动，而选择停产。根据中国第一纺织网的数据，人民币1%升值幅度就会使得使纺织行业销售利润率下降2%到6%，这种影响是不可忽略的。

在2007年3月到2007年12月这一时间段内，银行对一年期贷款基准利率进行了上调，上升到7.47%。由于江苏省许多纺织服装企业属于劳动密集型产业，产品的附加值低，产品销售价格可波动范围小，因此贷款的利率调整直接造成外贸服装企业的生产成本升高。加之销售价格可波动范围小，因此多数外贸纺织企业只能选择降低利润率保持销量，这直接导致外贸纺织服装企业的生存压力增大，对于纺织服装出口企业带来了严重的负面影响。

三、出口型生产企业更好应对“三率”变化的对策

1.将“三率”变化风险纳入成本控制

对于出口型生产企业来说，企业危机意识是其生存的根本。在“三率”波动已经较频繁的情况下，可以考虑在核算成本时就对其加以把控，将其纳入企业成本控制体系之中。以汇率的变动为例：一定周期内的汇率波动是在一定范围内的（一般在3%～5%之间），在与买方客户商议报价时就可以将此变动期间区间考虑进去，包括到产品的价格之中；同时，还可以与客户约定，如果汇率的变动超出这个比例，由此造成的利润损失风险将由双方共同承担。除此之外，还可以约定报价有效期，以此来根据汇率的变动实时更新报价，保证动态的报价随时将汇率的变动考虑在内。

2.使用人民币规范结算，规避汇率风险

目前，美元是国际市场上进行结算的通用货币，其他任何货币的汇率都与美元挂钩。这也是汇率变动影响出口企业产品成本的根本原因。在2015年，人民币正式实现国际储备货币地位，成为国际流通支付的货币之一。可以使用人民币为货币进行结算，从而规避因人民币兑美元的汇率波动而产生的汇率风险。因此出口生产型企业可以通过贸易谈判，争取以人民币为结算货币进行贸易结算，从而规避因双方国家所用货币之间汇率波动造成的风险。这一步可以在双方客户合作后，就直接规范要求，以避免双方因为后期汇率产生各种分歧。

3.采用贸易融资规避“三率”变化带来的风险

贸易融资是外贸行业中常用的风险规避手段之一，其对于成功规避市场变动引起的风险具有有效的作用。近年来，我国外贸出口行业已日益趋于成熟，出口型生产企业的竞争愈加激烈。在出口型企业与国外客户进行结算时，出口发货与收汇期之间的时间差将是出口型企业资金风险的高危期。更为关键的是，通过提前支取到收汇金额，外贸企业有效的避免了在此段时间内因人民币变动造成的汇率风险。

4.引进和培养专业的风险管理人员

为做好出口型生产企业的风险管理，实时监控“三率”变化从而最大程度上避免“三率”变化对企业造成的利润损失，企业应加大人才投入，引进和培养汇率风险管理人员。一方面，可以通过汇率风险培训等形式，培训企业的高层管理人员一定的汇率风险管控知识；另一方面，可以尝试通过增加薪资等方式，吸引专业的风险管理人员，通过其对于汇率风险的研究、对于利率调整的趋势以及出口退税率的综合分析，做出科学的盘算，识别在外贸交易过程中存在的风险关键点，并提出应对措施。除此之外，也可以考虑订制商业银行的专门服务，由银行的研究团队提供专业参考意见。

参考文献：

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[3]夏順继.人民币升值对江苏省对外贸易收支影响的研究[D].南京：南京农业大学， 2013.