互联网金融风险防范与对策分析

文/潘婧婧 冯琳，中央财经大学

随着互联网技术与移动通信设备的普及，最近几年，在我国出现了互联网金融蓬勃发展的现象。眼下，互联网金融是个热门的词语。然而，何为互联网金融？业界给予了一个相对能够接受的定义：所谓互联网金融，是基于云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、转账支付和信息中介等业务的一种新兴金融。它并不是互联网与金融的简单结合物，而是渗透着互联网精神，开放与平等的新型产物。同时它并不等同于能有效、全方位服务于社会所有阶层和群体的普惠金融，而是普惠金融的有效组成部分。

1 互联网金融的风险分析

随着互联网金融的不断发展壮大，其给人们带来了便捷之时，随之产生的不利一面也是不可否认的。互联网金融除了面临传统金融业需要面临的风险以外，还需面临其他特殊风险。这些风险如果得不到很好的控制，其所带来的不利影响将会远远超过传统金融。现阶段，我国互联网金融主要存在以下几方面风险。

1.1 缺乏外部监管的风险

监管部门对利率控制力的下降与货币利率市场化之间的矛盾决定了收益不固定的货币型基金的利润来自货币基金市场收益。同时，货币基金并不保障本金的安全，如果货币市场利率下降，货币基金收益在货币基金方面也就下降，本金和收益会受到直接的影响。由于监管的限制，相关部门的监管力度相当有限。因此，互联网金融当中的市场风险因互联网的开放性与扩散性也不断扩大。

由于缺乏应有法律的监管以及有关互联网金融监管的法律法规滞后，现有的银行法、保险法、证券法等法律法规不适用于互联网金融的监督与管理。例如：互联网金融市场的准入、资金监管、交易双方的身份认证、个人信息保护、电子合同有效性的确认等方面都还没有明确的法律规定。倘若纠纷发生，由于互联网金融在法律方面的缺失，双方的直接行为及其产生的结果将得不到应有的裁决，因此而产生的相应矛盾将会引发一定的社会问题。我们以最近比较火热的余额宝为例，其在出售过程当中以较高的投资收益吸引投资者，而风险却避之不谈，倘若产品收益发生不利的变化，投资者们与平台之间的纠纷就在所难免。

1.2 内部风控水平不足的风险

在金融业务当中，支付、存款、贷款、债券投资、权益投资等诸多金融服务中，核心要点是风险控制管理。实际上金融服务商收益的主要来源是通过风险控制管理得到的风险溢价，这种溢价其中就包括信誉风险方面、市场风险方面、流动性方面。传统的金融机构通过长久的发展与历史沉淀建立起了较为完善的风险控制管理体系，而出于萌芽阶段的互联网金融，至今表现出的风险控制管理能力是相对不足的。互联网金融在金融业界发展的瓶颈主要在于风险评估和操作风险控制的不足，这将有可能导致其在与传统金融机构在激烈的竞争当中处于弱势方。在这种内部风控水平不足的影响下，平台将会由于高风险金融产物和坏账不断出现所导致的市场风险和信用风险而倒闭甚至出现跑路的现象。

1.3 数据泄露的风险

信息安全是确保互联网金融不断发展壮大的关键。互联网信息安全具有动态性，综合性等特点，互联网金融是金融与互联网技术的有机结合，因此互联网金融的信息安全同样具备以上特性。然而其虚拟化的服务方式、跨领域的业务开展、开放与透明的市场经营环境所需要的保障体系的发展速度远远高于其现有自身的保障体系的发展速度。另外，与传统金融相比，互联网金融的特点决定了其引发的风险的特殊性。互联网金融除了具有传统金融业经营过程中存在的流动性风险、市场风险和利率风险外，还存在基于信息技术和人员违规操作而导致客户信息泄露的风险，且此类风险诱因更为复杂、风险扩散传播速度更快。

1.4 交易安全问题

新兴的互联网金融是基于互联网技术发展起来的，属于高科技产物，但计算机病毒、木马、黑客对互联网程序及金融系统的威胁将导致系统风险、数据丢失风险、信息传递风险等出现。一旦技术出现故障或漏洞，在金融平台上的用户资料以及资金将会有被非法盗取的风险。受到损害的用户将能得到何种方式的补偿，互联网金融企业尚且没有成熟的操作经验可依。

2 互联网金融的防范对策分析

2.1 面对外部缺乏监管的风险

2.1.1 构建互联网金融外部监管体系

构建有效的横向合作监管体系。一要尽快将互联网金融纳入监管旗下，这是建立有效监管体系的关键。二要科学划分现时互联网金融企业的业务领域，据此明确企业相应的业务监管部门以及互联网金融企业被监管的主体。三要依据互联网金融所接触到的不同业务领域，建立以监管部门为主，相关部门为辅的有效监管体系，明确监管分工及合作机制，从而不断完善互联网金融的监管体系。

2.1.2 加快加强互联网金融风险法制体系建设

一要在有效将互联网金融企业纳入监管旗下之后，要逐步建立起监管方面相关的法律体系，从而做到互联网金融业内服务与监管有法可依和有效合法进行。二要加快完善互联网金融关于解决纠纷方面的法律体系，只有这样才能有效解决行业问题，减少行业发展的骂声，最大程度地保护双方的权益。三要加强对消费者的保护。由于消费者处于弱势的地位，只有法律的有效支撑，消费者才能更好地利用法律去维护自身的权益。

2.1.3 加强门槛准入和资金管理

一是严格限定准入条件，只有这样才能更好地阻止不良企业污染业内环境。目前在我国，除第三方支付企业外，其他形式的互联网金融并没有完整而又严格的准入标准，可见严格限定准入条件刻不容缓，否则繁杂的企业盲目介入互联网金融将带来深远的不良影响。二是加强互联网金融企业资金管理。尤其要完善第三方资金托管机制，防止第三方支付企业对资金进行沉淀以及非法集资情形的出现。

2.2 面对内部风控水平不足和大数据不对称的处理问题

完善内部风险控制体系。这种风险控制体系从内部出发应该能够有效地降低操作风险、信用风险以及市场风险。一要完善金融平台业务条线的风险管理组织机构，制定完善的业务操作规程以及监控体系以实现对互联网金融业务风险的全方位立体监控。二要风险控制管理技术要与时俱进，届时应该向具备完善风控体系的传统金融机构学习，同时根据业内自身发展的特殊性进行具体完善，使内外部数据得以一致，不断完善自身的风控体系。此外，对于平台投资者来说，数据的透明性程度决定了投资方对自身投资风险情况了解的清晰程度。因此，互联网金融企业若想真正地保护用户的根本利益，就应该做到数据共享与高度透明。三要不断加强风险分类和坏账处置。金融平台应该基于差异化的原则，制定坏账处理专项政策以提高资金流动性。

2.3 面对内外部交易安全问题：构建互联网金融安全体系

一是国家要建立起完善的互联网技术安全体系，确保互联网金融能在虚拟互联网中安全高效运行。二是互联网金融企业要时刻关注自身的互联网技术平台，要与时俱进地更新技术，及时发现漏洞防范于未然。

3 结语

互联网金融在我国正处于萌芽阶段，其生命力是十分强大的。然而互联网金融在带来便利的同时，也产生相关的风险，这种风险包括：

（1）由于缺乏监管导致的市场监管风险、法律纠纷风险以及资金安全风险。

（2）内部风控水平不足导致的内外部信息不对称风险。

（3）大数据使用权被滥用导致客户信息泄露风险，以及投资方与互联网金融平台信息不对称的风险。

（4）基于互联网技术的交易风险。

这些风险如果得不到很好的控制，带来的社会影响将远远大于传统金融的风险影响。

3.1 为了有效风险，针对互联网金融企业：

（1）面对缺乏外部监管：要完善互联网金融监管体系、加强互联网金融风险法制体系建设、加强门槛准入和资金管理。

（2）面对大数据处理与内部风控水平不足,要不断完善风控体系，首先要完善内部风控组织结构，其次要不断进行风控技术创新，再者要加强风险分类与坏账处置。

（3）面对内外部交易安全：构建互联网金融安全体系。相信在曲折前进的道路上，经过对问题有效的处理，互联网金融能在未来能走得更快更稳。