我国企业年金投资管理现状及对策分析

徐小军

【摘 要】通过对当前投资市场现状的观察，在经济形势不断发展的条件下，年金投资对于企业的投资管理产生了重要的影响和作用。众所周知，年金在企业投资中具有至关重要的意义，特别是随着我国养老保险制度的不断发展，当前企业年金制度发生着翻天覆地的变化，正在朝着证券与基金的管理方向发展，且运营格局也在发生着很大的变化。在现代化背景下，企业之间的市场竞争力不断加大，且多种机构合并呈现出越来越盛大的趋势。在本文的研究中，主要通过分析企业年金投资的管理现状，并结合其现状，提出更加科学、有效的投资管理对策。通过研究，旨在进一步提高企业年金投资的有效性，并促进其投资管理能力的提高。

【关键词】企业年金；投资；管理现状；对策

一、前言

目前，我国很多大中小企业都在推行年金管理制度，年金是对员工养老保险制度的一种重要补充，年金投资，是用良好的收益来吸引员工，达到激发员工投资积极性的目的。年金投资不管是对于企业，还是对于员工，都会产生良好的意义。企业年金是员工与企业之间的协议，也是企业对于员工的一种养老保险承诺，同时，员工自身也要付出一定的代价。在现代化水平下，如何提高企业年金投资的管理效率，进一步优化企业年金投资管理体系，尽可能降低企业年金投资的风险性，将成为企业年金投资管理的重要课题。在本文的研究中，以当前企业年金投资管理的现状为出发点，通过分析一系列存在的问题，给出更加科学、规范、合理、有效的管理措施，为将企业年金投资管理制度引入正轨提供一定的参考依据。

二、企业年金的基本内涵

企业年金指员工与企业在依据法律参与养老保险基础之上，自愿设立的补充养老保险基本制度，企业年金的投资原则与性质跟基本的养老保险不一样，工具和投资领域也有所不同。基本的养老保险在投资上强调的是保障安全，而企业年金只是对基本的养老保险的一种补充，只有拥有好的收益，才可以吸引到更多的职工与企业参加到企业的年金计划，也就决定了我国企业的年金投资一定要同时兼顾安全性与收益性，这就使得企业的年金投资相对于养老保险的投资来说，所涉及的领域更宽广，工具也相对较多，其面临的各种投资策略也会更加复杂。

三、企业年金投资的管理现状分析

1.企业年金覆盖率虽低、但发展迅速

随着社会经济的发展，国内很多企业都在推行年金投资管理制度，且参与企业年金投资的员工数量呈现一定的增长趋势，且在资金的投入量方面，也呈现出良好的发展趋势。可以非常直观地说，企业年金的发展速度非常快。然而，通过分析，可以总结出，企业年金的覆盖率与实际的发展速度并不是非常符合，企业年金的覆盖率不是很高，但是发展的速度却是非常快速，给企业年金投资的进一步发展构成了严重性威胁。

2.企业年金投资监管不全面

因为国内年金发展得相对缓慢，可以说目前还处于发展的初级阶段。因此，在年金投资管理的多个方面，都存在着一些比较突出的缺陷。而且，国内企业年金主要是通过经办机构来承担与管理，且综合利用政府力量来进行监管的，这是一种单一性管理模式。采用这种单一性的管理模式，导致我国企业年金投资管理力量相对薄弱。尽管存在有监管能力的信用的评级单位、律师或会计师事务所等，发挥的监管作用也有一定的局限性。

3.我国企业年金发展存在区域差异性

全面消除社会两极分化差距，这是社会主义经济发展的重要核心内容。但是，我国当前的区域经济发展水平仍然存在着很大的区域差异性，在各个地区，年金投资的发展也存在著区域不平衡性。一般而言，在一些比较发达的地区，例如，北京、上海、厦门等，企业年金发展的速度与水平都比较好，企业年金投资管理制度自然也相对完善。反之，在一些经济发展水平相对落后的地区，企业年金的发展水平相对较低，企业年金投资管理制度不健全，企业年金的规模也比较小，导致很多企业缺乏健全的年金投资管理制度。

四、我国的企业年金投资的管理策略

1.完善企业年金的相关法律法规

以企业年金制度相关的法律法规为出发点和落脚点，不断完善年金法律管理系统，不断确立年金的法律地位，并同时制定出企业年金投资管理的相关政策，有助于提高企业年金投资管理的有效性，这是解决企业年金发展问题的重要措施之一。例如，在企业年金投资制度中，大力推进监管与法律法规建设，特别是对于企业年金的投资方向、基本投资条件、投资比例等，都要进行明确的规定。另外，对于企业年金管理存在着较高风险性的企业，也要进行一定的补偿。在企业年金投资中，年金投资管理者应该与企业之间相互交流与学习，让年金投资管理者更全面地了解企业基本情况，并提出一些具有建设性与可操作性的投资方案，从而尽可能降低企业年金投资的风险性。建立良好的税收优惠政策，对于企业年金投资，对其年金投资收益给予延迟税收或者是税收减免政策管理，尽可能避免逐利行为，降低对资本市场的冲击力。

2.强化对投资管理者的监管

在企业年金投资中，应该尽可能建立年金投资的风险性监管体系。企业必须要提高自我的风险防范意识，对年金投资管理的各个环节加强管理，尽可能降低自身的风险性，首先要健全风险监管体系；其次要对各方面的年金投资风险进行全面的预防；最后要不断完善对应的风险监管制度。比如说，企业年金投资管理者应该定期或者不定期地对内部投资资料进行全方位的检查，对相关动态资料进行实时监测与管理，并在必要条件下提出反馈。另外，企业年金投资管理机构应该严格限制投资对象，防范内幕交易不良行为的发生。

3.扩大年金投资的渠道

年金投资是一项长期性任务，对于企业年金投资而言，为了尽可能提高年金投资的有效性，让年金继续保值和增值，必须要将年金投资的安全性放在首要位置，然后将年金投资的渠道放在第二位置，在保证年金安全性的条件下，不断拓展企业年金投资的基本渠道，提高年金投资的收益率。比如说，在证券市场上，采取科学、合理的方法，调整证券市场的结构，更新品种，不断调节市场，让证券投资发挥更加有效的功能和作用。

4.建立专业化投资管理机构

企业的年金投资管理具有一定的特殊性，与其他基金相比，其管理方法也存在差异性。企业在年金投资管理中，对于投资管理机构的选择，必须要重视其专业性，确保企业年金投资管理机构具备一定的专业投资资格，才考虑是否投资。2002年，我国加入WTO之后，我国企业年金投资管理制度得到了不断的发展与完善，且一部分专业化、优质人才也从国外不断引入。在国外投资银行与基金经营管理的条件下，对企业年金的运行采取规范化管理，提高了年金投资管理的公平性与有效性。

五、结束语

目前，我国企业年金投资管理制度尚且处于发展的初级阶段，因为发展历程比较缓慢，还存在着很多缺陷与不足之处，这些对于企业年金投资发展而言，都是无法避免的。在企业年金投资管理中，工作的重点应该是针对年金投资管理系统，展开全面的分析，并制定出科学、规范、合理的管理制度，提出更加有效的管理措施。

参考文献：

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