金融科技创新对商业银行绩效影响研究

周志刚 严圣阳

商业银行经营绩效与宏观经济高度相关，金融科技创新对商业银行绩效影响的宏观途径不容忽视。金融科技创新不仅能够缓解宏观经济波动和货币政策对商业银行绩效的冲击性影响，而且有助于平滑货币政策对不同类型商业银行绩效影响的差异性。

一、引言

金融科技创新是金融创新与技术进步协同发展的产物，金融科技（FinTech）创新已经成为影响现代商业银行的一个重要因素。移动互联网、大数据、云计算、人工智能、虚拟现实、区块链、智能终端、物联网、物流技术和环境技术等新技术与金融创新的融合已经从新产品、新服务、新流程和新工具等不同途径对商业银行的经营活动产生了深远的影响，现有研究集中探讨金融科技创新对银行绩效影响的微观机制，但商业银行经营绩效与宏观经济密切相关，金融科技创新对银行绩效的宏观影响效应不容忽视。

二、平滑宏观经济对绩效的影响

银行业是周期性行业，商业银行绩效会受到宏观经济波动的影响，突发性宏观经济变动还会对商业银行经营形成外部冲击。金融科技创新能够帮助商业银行缓解宏观经济波动性和冲击性影响，从而对其经营绩效产生平滑作用。本文主要从业务需求、信贷规模、资产质量、负债业务和国际化业务等方面探讨金融科技创新对宏观经济影响的缓冲与平滑作用。

（一）对业务需求的影响

宏观经济的快速增长会导致了商业银行资产负债业务和中间业务需求的大规模增长。尽管采用传统的规模扩张模式可以帮助商业银行应对业务量需求的增长，但是规模报酬递减和规模不经济将导致商业银行效率下降、股东回报率下滑。另外一方面，由于宏观经济的波动性和银行业强周期性特征，完全依赖规模扩张以满足阶段性业务需求增长会使得商业银行在宏观经济下滑或实体经济不景气阶段造成金融资源浪费，进一步恶化经营绩效。商业银行只有通过流程再造、组织变革，在改善效率的基础上提升业务流水量和金融服务质量，并且充分利用电子银行渠道的技术优势才能适应宏观经济周期波动导致的业务需求量的周期性变化。金融科技创新带来的新流程、新组织结构和信息化系统具有低边际成本和高供给弹性的特征，能够使商业银行从容应对宏观经济起伏造成的需求波动性影响。

宏观经济长期呈现出螺旋上升的增长趋势，这会推动社会财富和经济规模持续增长;居民的消费需求和投资需求日益多样化，企业金融需求更趋复杂化。金融创新可以解决需求多样化的问题，但是日趋复杂化的金融需求要求商业银行依托金融科技创新，不断开发高效能、专业化的金融产品，推出可定制、个性化金融服务才能满足。

（二）对信贷规模和资产质量的影响

商业银行信贷资产规模和质量与宏观经济运行状况高度相关。在经济不景气阶段，信贷业务量下降，信贷资产质量恶化，这对商业银行绩效的产生了较大的冲击性影响。商业银行需要从金融创新和技术投入两方面入手应对这种困境。尽管商业银行可以通过流程创新实施精细化管理，或者运用RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital）创新工具，从产业和客户层面调整信贷资产结构和分布，进行前瞻性逆经济周期操作，平滑宏观经济波动对信贷业务的冲击，但是流程创新和工具创新面临着诸多技术难题，不能脱离金融科技创新的支持。精细化管理、优质信贷客户识别、结构调整等优化措施必须依赖数据库和计算机系统对客户企业的经营数据、资产状况、产品种类、信用记录、社会关系等大数据进行采集和分析;逆周期操作的实施、RAROC工具和风险管理技术的应用离不开历史数据、风险模型和IT系统的支持。金融科技创新对于商业银行提升信贷资产管理能力、应对宏观经济波动的作用不可替代。

（三）对负债业务的影响

随着宏观经济的发展，居民财富增加，对投资回报率的要求也日益增长，这对传统负债业务影响巨大。经济周期波动导致利率幅度变化增加，商业银行负债业务成本波动也随之增加。这需要商业银行依托金融科技创新加强产品创新，强化银行卡业务，提升网络、手机、电话、POS机等支付渠道的便捷性，提供资金代收、费用代付等增值服务，实现商业银行O2O（Online to Offline）一体化服务，提升用户黏性和资金沉淀量。同时，商业银行还必须对客户数据系统分类，进行量化分析，优化客户管理，推进精准营销，提高存款流量的稳定性。除了在吸收存款上开源之外，商业银行还必须在负债业务成本上节流。这要求商业银行进行组织创新和流程再造，依托电子银行渠道提升负债业务效率并降低服务成本;在商业银行内部实施并完善FTP（Funds Transfer Pricing）定价机制，在优化配置存款资源的同时，实现对负债业务发展的前瞻性引导。

（四）对国际化业务的影响

宏观经济全球化趋势对商业银行国际业务的影响不仅体现于对外贸易和对外投资金融需求波动、汇率波动和国际金融冲击的影响，而且会使商业银行在跨境业务经营和海外分支机构管理上面临新的挑战。

金融科技创新可以高效率地满足商业银行用户国际业务的需求，同时大幅节省商业银行境外业务的开支，从而缓解国际业务波动对商业银行的冲击。商业银行必须追加技术投入，与全球银行同业金融电讯协会（SWIFT）和银行同业清算支付系统（CHIPS）实现网络对接，建设跨境电子银行体系和远程网络管理平台。这不仅可以减少境外分支机构的开设，还可以提升海外金融服务质量，提高对境外分支机构的管理效率，从而大幅节省管理费用。而缓解国际金融冲击对商业银行影响，除了需要提高国际化风险管理能力，合理有效地利用创新衍生工具覆盖外汇资产和境外资产的风险敞口，另外一方面还需要依托信息技术，构建国际金融视野下的信息化全面风险管理系统。

三、平滑货币政策对绩效的影响

金融创新可以从信贷规模、息差、流动性、资产质量和资产价格波动等方面平滑货币政策对商业银行绩效的影响。与单纯的金融创新相比，在平滑货币政策对商业银行绩效的作用上，金融科技创新并不能提供新的金融产品或新的金融工具去规避货币政策的影响，但是金融科技创新通过提升商业银行自身流动性管理能力仍然能够对商业银行绩效产生有效的平滑作用。此外，货币政策对于不同市場占有率或不同资产规模的银行影响具有较大的差异性，而金融科技创新可以帮助中小型商业银行缓解这种差异化影响对绩效的冲击性作用。

（一）提升流动性管理能力应对紧缩型货币政策

金融科技创新主要通过对银行流动性管理能力提升来缓解数量型货币政策对于商业银行绩效的冲击性影响。信息技术从优化资产负债管理、防范流动性风险和提供新的流动性改善手段这三个层面帮助商业银行提升流动性管理能力，应对紧缩性货币政策。面对货币政策的冲击，商业银行需要进一步优化资产负债联动的管理机制，加强风险敞口管理，建立全方位的资产负债匹配体系。信息技术为资产负债管理决策提供了快速高效的处理流程和管理工具，使得资产负债管理决策能够应对瞬息万变的金融市场和宏观经济环境，大大增加了商业银行资产负债管理的效率。在流动性风险管理方面，信息化平台、网络监控、分布式计算和大数据加强了商业银行市场信号监测、流动性概率分析、流动性趋势预测和需求预测的能力，流动性风险防范能力的提高有助于商业银行平滑货币政策带来的流动性冲击。

此外，计算机和网络技术的进步为商业银行同业拆借提供了高效率的报价和交易平台，有效改善了商业银行间的流动性。例如兴业银行凭借自身信息技术研发优势开发“银银平台”，使其在为中小型商业银行提供同业服务的同时获取了超额利润;其同业资产占总资产比例接近40%，同业业务利润更是占到了全部利润的一半。

（二）缓解货币政策对中小型银行的差异化影响

由于不同的商业银行在资产规模、资产结构、经营效率、市场势力和创新能力等方面的差异性，货币政策对于不同商业银行个体的影响具有较大差异性。货币政策的这种差异性效应可能会导致商业银行体系内的马太效应，使得商业银行市场集中度增加，有利于大型商业银行通过加强自身市场势力增加利润，而不利于商业银行业通过合理有序竞争，提升经营效率来获得可持续的业绩增长。例如，大型商业银行受益于营业网点和品牌优势，更容易获取存款资源，从而其超额准备金率较中小银行较高，上调法定存款准备率不仅对大型商业银行影响不大，甚至有可能增加其利息收益。而对于存款准备金不足的中小银行而言，只有减持证券资产和降低信贷规模来应对，从而导致收入下降。尽管近年来中国人民银行进行了制度创新和工具创新，推出了差别存款准备金率制度和差别化利率政策;但是，这种货币政策的差异化还不能完全弥补和覆盖商业银行之间的规模差异和个体差异，处于弱势地位的商业银行依托金融科技创新提升资产质量，改善经营效率，加强应对货币政策冲击的能力才是根本的解决之道。根据前两节的分析，金融科技创新能够帮助中小型商业银行弥补市场势力方面的劣势，使其有可能在经营效率上超越大型商业银行。中小型商业银行可以通过新技术应用、信息化、流程再造、电子化服务实现差异化经营，提升经营效率，增加金融业务附加值和中间业务收入;并积极利用金融科技创新，加大技术投入，通过构建电子银行渠道来弥补传统资产负债业务上的不足，从而在市场势力和经营效率上弱化货币政策对商业银行的差异化影响。

四、结语

綜上所述，金融科技创新不仅能够通过对商业银行的业务需求、信贷规模和资产质量、负债业务、国际化业务等方面产生正面影响，从而有效地缓解宏观经济波动对银行绩效的冲击，而且有助于提升商业银行的流动性管理能力以应对紧缩型货币政策，并帮助中小商业银行缓解货币政策对不同规模银行的差异化影响。商业银行经营者在经营管理中应注重金融科技创新对银行绩效影响的宏观效应;银行监管部门应该对商业银行开展合理适度的金融科技创新加以鼓励，对金融科技的应用加大政策扶持的力度。（作者单位：武汉商学院经济与金融学院）

基金项目：湖北省教育厅人文社会科学项目“新常态下技术创新对商业银行绩效影响研究——以湖北省区域商业银行为例”（18G056）