票据转贴现有利于提升票据资产流动性

李跑快

【摘 要】现如今世界经济复苏的大背景下，我国的经济水平在稳步提升。但经济发展过程中依然有许多不稳定因素的存在，同时电子商业汇票开始大量增长，为转贴现业务注入了新鲜的血液。同时提高了票据资产的流动性，促进了金融产业的发展，推动了我国经济的发展。本文通过讲解票据转贴现以及票据资产流动性来说明票据转贴现有利于提升票据资产流动性。

【关键词】票据转贴现；票据资产流动性；金融

随着电子商务的发展，电子商业汇票的转贴现逐渐成为了票据转贴现市场的主流。并且因为电商本身存在的便利性以电子汇票为主要组成部分的票据资产流动性大幅度增加。但是票据转贴现一直存在许多问题，一定程度的影响了票据资产的流动。

一、票据转贴现

（一）什么是票据转贴现

转贴现是一个复杂的交易过程。在现阶段的金融机构与银行之间非常流行，票据转贴现是指某银行与某些金融机构之间转让未到期已贴现或通过转贴现得到的票据的行为【1】。

银行与机构之间通过票据买入与卖出实现资金互融来调整资金，一定程度上增加了资金的稳定性调整了资金结构，解决一些机构的燃眉之急的同时为相关机构带来回报。

票据转贴现是票据业务中重要的组成部分，票据转贴现基于金融机构之间的票据业务来往，通常情况下票据转贴现能够提高票据资产的流动性从而稳定与金融机构自资产。

（二）票据转贴现业务发展的状况

08年金融危机时期各金融机构都谨小慎微不敢有太大动作，世界经济复苏至今票据转贴现业务可以总结为传统商业汇票业务飞速发展，电子商务汇票业务成倍增长，汇票业务总体增长稳步提升但近些年增长速度有下降趋势。

从历年央行的传统商业支付统计数据我们可以看出商业汇票业务飞速发展，在金融支付手段中占据着一席之地。但是不难看出，商业汇票增长速度开始呈现下降趋势，这反映出我国的实体经济也出现了波动。这种实体经济的波动一定程度上是受电子商务经济所影响。

近些年来我国的电子商务经济可以说是和我国高铁一样发展迅速，这种电子商务一定程度上促进了我国的实体经济.例如物流业、食品加工业、农业的发展，但也在一些方面影响了实体经济的提升。电子商务汇票给传统商务汇票的发展带来了一定的打击，电子商务汇票仅用很短的时间就在票据转贴现业务中占据了重要地位【2】。

通过分析数据我们可以看出从2009年到2013年可以说是票据转贴业务稳步发展的时期，连年的稳步增长使得13年增长率达到顶峰。14年到18年票据转贴现增长率出现波动性增长，这体现出了实体经济发展的不稳定以及票据资产的流动性的减速提高。

电子商务的发展票据转贴现业务越来越容易监控，交易也更加容易操作。随着2018年我国供给侧改革以及国家对于中小企业转型大众创业的发展，银行等金融机构的贷款业务迎来不小的挑战，票据转贴现作为稳定资金结构的重要手段在电商的促进下一定会迎来新的发展契机。

在经济发展稳步提升的今天，票据转贴现是主要的稳定资金的金融手段之一，单票据转贴现业务依然存在着许多问题【3】。

（三）票据转贴现存在的问题

虽然票据转贴现是一个金融的有效手段，有不少企业因此获益，但也有许多企业因为票据转贴现陷入不复的境地。因為传统骗局的难追踪性，有许多看似优惠的票据转贴现业务存在着金融陷阱。目前骗局转贴现业务存在的主要问题有：票据转贴现业务的管理体系不完善、高风险性阻碍了票据转贴现业务的进行、资质不足的公司以及法人代表的操作存在风险、违规操作以及违法操作屡禁不止。

目前我国的票据市场管理及其不规范，极大程度的影响了票据转贴现的发展。最监管不严的情况下经常会出现重复的票据、套用的骗局甚至是伪造的骗局。这些实体票据流通到市场上难以追踪经常会导致一些中小企业的资金链断裂，甚至是造成小企业的破产。对于这种情况相关金融机构以及商业银行在进行票据转贴现业务时应该加强监管，建议在发生的第一环节就排除无效的票据。

票据的高风险性使得票据转贴现业务的进行受到了一定的阻碍，票据贴现的每一个环节都有可能出现问题。而且在监管不严的情况下很有可能就会参加到虚假票据交易中甚至让票据在自己手中报废。相比较传统纸质票据而言，电商票据交易贴现风险较小，但也不排除粗心大意买入假的汇票的情况。

票据贴现的操作本身就存在较高的风险。票据交易不是传统的资金交易，他对于资金结构的调节更快，但它毕竟不是实体货币，它的存在就存在一定的风险，先不说票据的真假，就是真票据的安全性也无法得到保障。很有可能伴随着票据债务企业的破产而造成汇票的失效。

票据转贴现交易存在大量的违规操作给票据转贴现带来了不可预知的风险。因为违规操作的有利可图以及便利性有不少企业会私下进行票据转贴现。这就在无形中给假汇票的流通提供了机会。

因为票据转贴现脱离了钱币并没有相应的法律法规能够约束其行为，这就使得总有人会钻法律的空子，一些高风险高回报的操作屡禁不止。

二、票据资产流动性

（一）什么是票据资产流动性以及其影响

票据资产是银行等金融机构重要的流动资产【4】。银行的客户使用汇票进行交易获得稳定的资金，银行在固定的时间进行汇票的兑换来抵消债务结清差额。看似只有差额的资金流动实际上已经形成了数不清的产值。

票据资产的流动迅速，且金额可变性高。近些年来，每年的单次汇票交易平均价值约100万人民币左右。资金的票据流动形式一定程度上促进了相关企业的发展并且有利于我国的经济发展。

票据流动有票据发行、票据贴现、票据承兑三部分构成。票据的贴现直接决定了票据资产的流动速度。通过提高票据贴现效率就能提高票据资产的流动性，从而促进地方经济发展，提高资金流动造成更多产值。

（二）提升票据资产流动性的方法

但是我国的票据资产流动性有待提高，目前我们需要改进的地方有相关的法律，票据转贴运营的监管，以及国家对于票据转贴的政策支持。

提高票据资产流动性要从票据资产流动的主要组成部分开始，首先需要进行调整的就是票据转贴服务的可行性。首先要加强对于票据的认证以及交易的监管从而降低票据转贴的风险，其次可以提高票据转贴服务的优惠。

作为企业而言应该谨慎进行票据流通业务，规避风险。降低风险以及损失可以使得票据资产流通业务顺利地开展。逐渐企业开始敢于进行票据资产流动业务。同时进行票据转贴、票据承兑以及票据发放的机构应该谨慎工作，从交易环节给违规的票据交易设下障碍。

作为票据经营场所的商业银行等金融机构应该规范好本行的票据交易规范，杜绝违规交易的出现。并且定期进行账务清结，避免有人进行账务伪造票据。

加强监管政策，加强《票据法》的监管与落实是当前形势下必须要完善的环节。只有相应的监管政策出台才能有依据的对票据市场进行监管，只有相应的法律出台，监管起来才能有法可依，出现违规才能依法惩治。目前我国的票务市场真的是乱象丛生，建立并实施相关的法律刻不容缓。

监管体系的建立也不容忽视，目前票据市场的监管还是依靠票据的经营者进行，经营者必定是以利益为重并且经营者的监管无法兼顾全局。不同的经营者之间也存在着“相互帮助”的问题他们也会包庇对方发放大额度的票据，这一定程度上给票据转贴增加了风险。应该建立起以政府为主导的票据市场监管机构，建立起合理合法的监管制度【5】。

票据转贴业务逐渐成为了流动资产流动的主要手段，企业通过票据转贴获取流动资金。近些年来随着电商的发展，电子票据成为了票据转贴的一个重要类别。我国市场应该推动这种创新的票据交易方式。而且电商具有交易速度快、风险低、容错率高等优点，极其方便企业间的票据转贴。相应的需要建设监管机构，网络票据交易更加透明易于跟踪也使得监管工作更加容易。

总的来说提升票据资产流动性可以从票据转贴服务入手，首先提高票据准提额服务的效率，同时加强监管降低票据交易风险，引入新型的电商票据交易模式，最后规范票据交易市场的交易规则。

三、票據转贴现对于票据资产流动性提高的重要意义

票据转贴现是票据资产流动的重要组成部分之一，也是流动性最强、交易金额最大的资产流动交易，票据转贴现有利于提升票据资产流动性。想要提高票据资产流动性最直接的方法就是改进票据转贴现交易。

（一）票据转贴现对于票据资产流动性具有促进作用

票据转贴现作为票据资产的流动具有促进作用，首先票据转贴现是票据资产流动的主要方式并且已经在大中小企业中得到广泛的应用积累了一定的操作经验。票据转贴的发展直接提高了票据资产的流动性。

1.票据转贴已经成为票据资产流动的主流方式。

票据资产是一个企业重要的流动资产，企业生产需要资金，而票据资产的流动能够换来资金。随着经济的发展，货币的流动已经跟不上企业生产的速度，大金额的资金流动以及小金额急需的资金银行不能够在短期内提供，这是一种新的资产流动方式汇票就诞生了。伴随票据诞生的还有票据的发放部门、票据的承兑部门以及中间票据的转贴现。

企业通过转贴现来实现资产的流动来进行生产。举例来说，某纺织厂接到一笔单子成本约100万，由于客户拖欠货款目前企业没有资金就向银行贷款，银行发行了汇票表示自己能够承担这100万就将汇票发给企业，企业用票据支付成本，供货商用票据去银行换来100万或者供货商继续用票据与人交换，这个交换的过程就是票据装贴现的过程。最后票据会流入银行或者是其他银行，银行之间进行债务兑换清结差额这就实现了资产的流动。

我们可以看出相比于巨额资金的流动票据资产的流动更加方便更加适合企业之间的资产流动以及银行之间的债务计算。

其中的票据转贴现如今已经成为票据实现价值的环节，所以说票据转贴现有利于提升票据资产流动性。

2.新兴的电子商务票据转贴现给票据资产流动带来了新形式

随着电子商务的不断发展，电商票据转贴现越来越流行，电商的发展给转贴现服务带来了新的可能。

电商的票据转贴现数据透明易于跟踪，同时电商的快捷性也体现在了电商票据转贴现上，电商票据的转贴现十分迅速，这就使得以电商票据为骗局资产的企业票据资产流动速度更快，业务能力更加优秀，更加敢于去尝试大的项目。

同时随着网络智能化电商票据转贴现的操作更加简单，一定程度上降低了票据转贴现的风险性，同时因为网络交易的便捷性也提高了操作的容错率，并且因为网络环境下的票据作假困难，所以就使得电商票据转贴现飞速发展逐步占据了票据资金流动的主流，极大程度的刺激了票据资金流动性的提高。

从近几年的数据我们可以看出，随着电商的发展票据转贴现开始发生转型，同时有效使票据资产流动性有所提高。

（二）如何通过改进票据转贴现来提高票据资产流动性

通过票据转贴现对票据资产流动性的意义我们就可以看出，要想提高票据资产的流动性最有效的方法就是在票据转贴现业务上做文章。

1.加强票据转贴监管降低票据转贴风险

想要改进票据转贴现第一步就是要从票据转贴现的“弱点”下手，第一步就是要加强票据的监管力度。

就以往来看违规进行的票据转贴现交易数不胜数，有一些是为了利益有一些则是贪图方便这就暴露出了票据转贴现存在的一些问题。首先是交易还存在这不够便捷的方面，其次就是监管力度不够。

首先应该建立起监管的规范，相应的违规行为给出相应的禁止策略，例如私下进行的票据，转贴现在追踪源头时，发现违规行为就应该追收手续费用，涉嫌违法乱纪的票据转贴现一经发现应该依法对其进行处罚。

然后就需要由一个单独的部门负责进行票据转贴现甚至是票据市场的监管工作。监督部门应该独立于票据市场拥有监管各大银行的权利，并且能够对违规进行的票据交易进行处罚。

监管实施好了能夠很大程度的降低票据转贴现的风险，从而有利于提升票据资产流动性。

2.引导大型企业票据转贴现加强票据转贴现效率提高票据资产流动

票据转贴现业务应该吸纳大型企业的加入，虽然大型企业往往资金流动额度巨大，但是也会出现资金周转上的问题，可以以此为契机将大型企业吸纳到票据交易市场中来从而增加了票据资产的流动性，另一方面也能够使得票据交由市场更加稳定。

3.应用对电商票据新形式推动新型票据转贴发展

从近些年的数据我们可以看出电商票据转贴现正飞速发展并且逐渐占据了主导地位。我们应该注重创新票据转贴现新方法尝试用电子商务票据流动带动整体票据转贴现从而达到相互促进的效果。

电商票据转贴现有许多传统纸质票据转贴现所没有的优势，例如电商票据的流动性更强，更加容易监管，且造假率低。有这些优势，结合了电商票据的票据转贴现业务一定会取代传统纸质票据转贴现业务成为票据资产流动的主流方式。

4.提升票据转贴现业务水平规范操作

票据业务实质上相当于一笔短期的一行贷款，但现如今票据交易所缺少监管往往不能够根据信用发放票据给企业。这就应该规范好票据加以行业的规范应该根据企业的信用额度发放相应的票据。

其中的工作人员应该拥有专业的知识能够辨别票据真伪从而降低票据转贴现交易的风险性，从业人员应该有一定的专业素养谨慎的工作，使得票据转贴现工作高效地进行，同时要有一定的道德操守，保证交易的公平性。

四、总结

票据交易一直都是一个拥有风险的交易，票据资产的流动直接取决于票据转贴现业务。票据市场年年都在发展，注册金融机构也在上升。要想搞好票据资产流动首先要重视起票据转贴现业务。票据转贴现急需一个规范的交易平台以及相应的交易规则与监管部门。现如今前景最为广阔的要数电子商务的票据转贴现业务，电商票据转贴现因其天然的优势必将成为票据资产流动的主要方式，所以说要想提升票据资产流动性就要多推动支持电商票据转贴现业务发展。

【参考文献】

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[3]柏晏军，王家华，宁哲.商业银行票据转贴现市场运作与风险管理[J].金融经济，2017（08）：74-77.

[4]肖小和，张雯，曹文峰.对我国票据转贴现业务发展的思考[J].金融与经济，2017（02）：45-50.

[5]肖小和. 优化票据转贴现业务 提高票据资产流动性[N]. 上海证券报，2017-02-18（006）.