浅淡当前形势下金融业面临的机遇与挑战

【摘要】为贯彻落实国家“十三五”规划、产业政策和区域发展战略，加快信贷结构调整，明确信贷政策导向，指导银行有的放矢开展信贷经营管理。当前形势下，信贷业务机遇与挑战并存，信贷机构应积极顺应国家区域发展总体战略，对区域特色优势行业有针对性的提供信贷服务，在信贷服务过程中，加强客户选择，突出风险收益平衡，针对不同客户群的金融服务需求采取差异化信贷政策安排。

【关键词】当前形势  金融业  机遇  挑战

随着供给侧改革、一带一路的加快推进，企业盈利改善、民间投资回升和物价温和上升，2018年中国经济继续平稳增长，但也面临一些不確定性，商业银行经营环境难言乐观。一是外部环境更趋复杂;二是基础设施投资能否保持高增长存在不确定性;三是房地产调控政策陆续出台，房地产投资回升势头能否保持存在较大不确定性;四是受“去产能”、“去杠杆”、实体经济效益不佳等影响，制造业和民间投资能否顺利回升有不确定性;五是金融风险上升，汇率贬值和资本外流压力风险犹存。

企业生存环境面临深刻变化。从外部来看，中美贸易战，出口增速放缓，盈利进一步减少。从直接影响来看，企业成本上升，产品销售困难，融资困难。面对当前困难，对企业及金融机构既有消极因素，也有积极的一面，短期内可能对初级产品加工出口产生影响，但可能对我国产业结构转型形成倒逼机制，进而导致我国产业结构优化升级。从金融的角度看，非金融企业增长乏力、政府融资平台去杠杆、国企去杠杆，房地产价格高企、流动性风险上升、汇率贬值压力犹存是我国经济运行面临的主要困难。与此同时，基础设施投资继续增长，新型产业加快形成，商业银行发展有“危”更有“机”，信贷增长不乏亮点。

一、新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化向纵深推进，信贷业务面临重大发展机遇

（一）投资在“稳增长”中仍将发挥关键作用，“新四化”纵深推进为银行巩固传统优势带来重大机遇。

无论从国家政策导向还是市场发展趋势看，2018年全社会固定资产投资在“稳增”中仍将发挥关键作用，但更加注重结构和质量。“新四化”纵深推进将带来新的业务发展机遇：

一是新型工业化。工业结构进一步调整优化，通过重整、转型、升级，行业优势企业竞争力将有所提升。科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染小、人力资源优势突出的知识密集型工业企业将获得更好发展机遇。制造业、轻纺工业、能源、化工、电力是陕西省新型工业化的物质基础和战略主体。从区域经济角度看，西安、榆林、咸阳、宝鸡经济已进入成熟期，大力发展高新技术企业，成为西部“硅谷”和陕西新型工业化的先导，用高新技术改造传统产业空间较大。

二是信息化。信息技术将在产业中广泛应用并形成现实生产力。宽带网络特别是4G等移动宽带网络服务在居民生活中的普及，促进信息消费等新兴业态快速发展。重大科技基础设施建设、高科技产业、大数据应用、信息服务、移动终端软件等领域都存在较大发展空间。①近年来，陕西信息产业取得的长足进步，电子信息制造业持续保持全国重要地位，经过多年的发展，形成了以西安、咸阳、宝鸡电子工业带，现已发展成为我国电子信息产品制造、科研和教学的重要基地之一。②通信业务快速增长，尤其是移动通信业务迅猛增长，通信业务将来市场看好。③软件业务发展迅速，西安软件园是国家十大软件园之一，形成了以西安为中心的软件产业群。信息网络规模与技术层次得到了很大的提高，一大批重点信息技术项目快速发展。陕西是我国的老工业基地，工业门类齐全，积极推进应用信息技术改造传统产业，发展空间较大。

三是新型城镇化。新型城镇化以城市群建设引领，促进大中小城市和小城镇合理分工、协同发展。与之配套的土地综合整治、安置房建设、新城区建设、旧城镇和旧厂房改造、产业园区建设以及公共基础设施建设等领域将迎来重大发展机遇。陕西省新型城镇化规划（2014-2020年）要提升大西安国际化水平，加快以西咸新区为龙头的大西安建设步伐，着力推进航空、高铁、高速公路建设，构建新欧亚大陆桥快速干道。完善市政、轨道交通等设施，强化国际社区、学校、医院建设，提升城市综合服务功能。支持咸阳高新区、现代纺织工业园和彬长能源化工基地建设，提升城市综合实力。加强城市供水设施改造与建设，加强城市电网改造，推进气化陕西工程，发展热电联产，开展城市综合管廊建设，加快城市污水处理设施建设，实现城市污水处理全覆盖。在大规模的基础设施建设领域，信贷业务发展潜力巨大。

四是农业现代化。农业现代化与新型工业化、城镇化相结合，有助于推动农业产业化、发展农业生产及相关产业、加快农田水利和农村基础设施建设等重大投资，如引汉济渭、黄河引水等重大水利工程，也为银行业务发展提供了广阔空间。

（二）国内需求在经济增长中发挥基础作用，居民消费升级为银行业务带来机遇

受居民收入提高、社保体系完善以及国家政策鼓励等因素影响，消费占GDP的比重越来越高。随着收入的增加，国内消费仍将保持较快增长，在经济发展中发挥基础作用。将给旅游、文化、消费金融、电子商务等多个领域带来广阔市场空间。2016 年《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中重申，到2020 年要将“文化产业建成为国民经济支柱性产业”。“十三五”是文化产业发展新的历史机遇期，且呈现出诸多新的发展趋势。陕西历史文化旅游资源丰富，陕文投、曲文投是陕西省内以景区开发为中心的文化产业集团，历史文化景区的全面运营管理能力较强，产业协同能力较强，包括历史文化景区内文化演出演艺活动、历史文化主题的酒店、餐饮项目运营管理能力和旅行社运营管理整合能力等。银行可在公私业务联动、扩大盈利来源等方面发挥重要作用。

（三）产业转型升级成为结构调整重点，先进制造业发展为银行信贷结构优化带来机遇

当前我国老龄化程度提高，人口红利减弱、环境承载能力下降，环保要求提高，依靠高资源消耗、低劳动力成本的产业模式难以为继，加之美国单边贸易政策，贸易摩擦增大，出口增长可能放缓，客观上对国内产业转型形成倒逼机制，产业升级刻不容缓。拥有自主创新能力、掌握核心技术、具有自主知识产权、商业运作成熟、获得政策扶持、低消耗、低排放的企业将成为银行大力拓展的目标客户。陕西省近几年高度重视，大力发展以机器人产业为代表的智能制造业。信贷资源向契合实体经济发展趋势、能形成生产力的真实需求领域倾斜，既顺应了产业转型升级，又实现了银行信贷结构优化和资产质量提升。

（四）战略新兴产业规划明确，绿色经济为新的业务增长点培育带来机遇

《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中提出的节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大战略新兴产业为工业化发展指明了方向，发展目标量化明确，部分领域技术和市场需求培育渐趋成熟。战略新兴产业已经成为陕西实现经济转型、优化产业结构、促进经济发展的重要引擎，国家环境污染治理投入不断加大，绿色经济为银行在循环经济方面增长拓展了新领域。

（五）国家加大民生投入，加强小微企业及“三农”领域政策支持，为银行相关领域快速發展带来机遇

国家相继出台文化产业、公共服务体系建设等方面规划，住房保障、公共教育、医疗卫生、社会保险、劳动就业、养老服务等民生领域发展潜力巨大。符合产业升级方向、契合区域资源优势、集群化发展、为核心企业配套的小企业，特别是科技创新型小企业将获得更大的政策支持和发展空间。高科技农业、生态农业、创汇农业以及农产品流通等现代农业项目前景广阔，“三农”领域蕴藏较大市场机遇。

（六）提高城镇建设水平，加强对城镇化的管理，为银行基础建设和民生服务领域业务带来机遇。

根据中央城镇化工作会议精神，国家将围绕推进新型城镇化战略部署，提升城市基础设施建设和管理水平，提高城市综合承载能力，保障城市运行安全，改善城市人居生态环境。预计公共交通设施、路桥改造、通信、物流配送、供排水、电力、釆暖、城市管网、污水和垃圾处理、公园绿地建设等一系列基础设施建设工作将全面展开。围绕城镇化，政府确保财力投入，优先保障建设用地需求，完善多主体参与的投融资模式，为银行基础设施建设服务领域业务发展带来机遇。新型城镇化强调有序推进农村转移人口市民化，加强农民工职业培训和保障随迁子女义务教育，也为新市民教育、医疗、养老、就业服务业务领域带来广泛机遇。

（七）中资企业“走出去”、人民币国际化进程加快，为银行海外业务发展带来机遇

世界经济的深刻调整为中资企业在全球范围内优化资源配置提供了契机。一带一路沿线国家和非洲等欠发达地区基础设施建设需求为转移国内过剩产能、加快相关设备技术出口提供了空间。同时，人民币国际化进程的加快，为跨境人民币结算和投融资服务创造了条件。随着海外战略的实施，银行将在境外企业并购、出口信贷、国际贸易融资、境内外金融服务联动等方面获得重大发展机遇。

（八）企业投资项目审批权限调整和公司登记制度改革使市场参与主体大幅增加，为银行扩大客户基础带来机遇

2013年以来国家大力推进政府职能转变，加快简政放权，以投资项目审批、生产经营活动和资质资格许可为突破口，清理、取消和下放了一批审批事项。推进公司注册资本登记制度改革，放宽注册资本登记条件，取消最低金额规定; 将注册资本由实缴登记制改为认缴登记制，取消出资期限规定;简化登记事项和登记文件，认缴出资额和公司实收资本不再作为公司登记事项等。这些政策将更利于企业的创立及经营、项目的设立及开发，市场参与主体将大幅增加，有助于扩大银行拓展营销的潜在客户资源。

（九）国家级区域规划实施推动梯次发展格局，为发挥区位优势带来机遇

在区域发展总体战略和主体功能区规划的基础上，国家相继出台西部大开发、东北老工业基地振兴、中部地区崛起、东部地区转型、中心城市发展等一系列区域发展规划，并加快一带一路经济带等重点区域发展规划的研究制定，财税政策配套支持力度不断加大，蕴含巨大发展空间，为银行充分发挥各区域的区位优势、形成合理的梯次区域布局带来发展机遇。

（十）自贸区的逐步推进为新的业务增长点培育带来机遇

随着自贸区建立和贸易政策逐步深入进行，境内资本的境外投资和境外融资等资本流动性的增强，离岸业务和跨境人民币业务进程的加快，将为银行开办自贸区业务，拓展业务种类，满足区内企业全面的金融服务需求提供难得的机遇，并为银行基础设施贷款、保理、融资租赁、跨境授信的发展带来新的业务机遇。

二、经济增速放缓，市场引导经济结构深化调整，信贷经营和风险管控面临新挑战

（一）产能过剩局面严峻、地方政府负债高企、国有企业负债高企、房地产市场调控，传统领域面临挑战

受国内经济增速趋缓影响，我国大部分产业供过于求矛盾日益凸显，传统制造业产能普遍过剩，产能严重过剩越来越成为我国经济运行中的突出矛盾和诸多问题的根源。为化解产能严重过剩矛盾，国家明确“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的政策导向，同时发挥市场自动调节作用，这一过程必然带来阵痛，有的企业会在市场选择中生存下去，有的企业将会被市场所淘汰。

地方政府负有偿还责任的债务增长较快，政府债务负担较重，对土地出让收入的依赖程度较高，未来偿债压力进一步加大，地方政府融资平台隐患增大。

2017年，房地产政策坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”基调，地方以城市群为调控场，限购限贷限售叠加土拍收紧，调控效果逐步显现。

2018 年中央经济工作会议明确了房地产重点“加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度”。会议提出要发展住房租赁市场特别是长期租赁，保护租赁利益相关方合法权益，支持专业化、机构化住房租赁企业发展。完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机制，保持房地产市场调控政策连续性和稳定性，分清中央和地方事权，实行差别化调控。经过调控，房地产市场过热情况得到遏制，大量房地产企业负债率较高，面临违约风险。

（二）经济增速放缓，资产质量和运营安全面临挑战

过去30年支撑我国经济高速增长的部分有利因素有所减弱，依赖投资和出口驱动的增长模式难以持续。对经济增速比较敏感的低端加工制造企业、产能过剩行业、房地产及其上下游行业以及外向型经济主导的沿海地区风险可能将进一步暴露。从国际看，贸易摩擦升级、部分地区政局动荡导致国别风险上升。守牢系统性、区域性风险底线任务十分艰巨，银行资产质量和运营安全面临严峻挑战。

（三）经济结构调整步伐加快，对银行信贷组合安排带来挑战

国家依据构建扩大内需长效机制、提升产业竞争能力、发展战略性新兴产业和服务业、统筹城乡发展、推进城镇化、形成资源节约和环境友好的协调可持续发展方式等多重政策目标，确定经济结构和产业结构调整政策，产业升级和产业转移将成为长期趋势，能源结构面临调整，给国民经济带来广泛深远影响。这需要银行根据结构调整的导向，努力提升自身对行业的分析预判能力，在贯彻国家调整政策的同时，构建风险收益平衡信贷资产组合，保证银行的长期稳健发展。

（四）市场的决定性作用加强，对企业的竞争力要求提高，给银行客户选择带来挑战

国家改变政府在经济发展中的角色，明确更多地发挥市场的决定性作用，市场竞争将更加激烈，核心技术水平和创新能力将成为企业竞争的关键。在宏观政策和市场“优胜劣汰”的双重影响下，企业竞争力角逐成为常态。高负债率企业面临更大的财务压力，有可能出现资金链断裂而陷入困境;高消耗、高排放、高污染企业生存空间收窄，对环境危害较大、资源占用较多的企业面临巨大运营成本和违规风险。这需要银行分析客户市场竞争能力，加强自身客户选择能力。

（五）今年来政府融资平台、国企、房地产去杠杆，导致大额违约风险频发，对信贷经营能力提升带来挑战

今年以来，政府融资平台、国企、房地产去杠杆造成部分平台公司、国企、民企等风险加快暴露，大额授信风险事件时有发生。从外部来看，反映当前经济形势的复杂性和风险防控的艰巨性。从内部来看，也暴露出银行在客户选择、授信总量控制、贷款业务审核、贷后管理、押品管理以及政策执行的监督检查方面还存在不少薄弱环节，如不及时加以改进，将难以消除隐患， 甚至可能引发风险传染蔓延，制约银行信贷经营能力提升。

（六）客户需求差异性日益显著，对提升综合金融服务能力和扩大客户基础提出挑战

金融脱媒、利率市场化进程加快，同业竞争加剧，大型客户减少了对间接融资的依赖，更多地转向资本市场开展直接融资。这就要求银行加快创新、发挥整体优势，提高综合性、多功能、全方位的金融服务能力。中型客户数量多，银行贷款议价能力强，是扩大客户基础的重要对象，但情况复杂，成长期内经营行为存在不确定性，风险趋势较难把握，对银行客户选择和风险管控带来挑战。小企业客户对信贷资金依赖性强，小企业业务的零售化转型对银行批量化经营提出了更高的要求，要求银行更加充分地应用信息化、数量化的技术、工具和系统，提高风险管控的质量和效率。目前，迫切需要通过提高综合金融服务能力来巩固并扩大客户基础，以赢得市场竞争。

（七）外部监管趋严，对银行合规经营前提下的业务转型提出挑战

新的银行资本管理办法已经实施。资本多少仍将成为制约银行持续快速发展最突出的约束条件之一。银行在提高资本使用效率、提高资本回报水平、推进业务发展模式从规模驱动型向资本集约型转化等方面面临更大挑战。此外，监管部门对影子银行、综合化经营、投行业务、资管业务、理财业务等的监管力度也在不断增大。如何更好地适应监管政策变化并提前做好经营策略安排，在确保合规经营的条件下加快业务转型、提升盈利能力，对银行提出了新挑战。

（八）贷款利率实行市场化定价，对银行风险收益平衡能力提出挑战

利率市场化后，由于优质大型企业客户融资渠道广、议价能力强，贷款收益下降。为保持盈利增长，银行就必须调整贷款结构，适当提高中型客户、小微企业客户和零售客户贷款占比，但中小微型客户风险较高，这就需要银行不断提高自身经营能力和精细化管理水平。

（九）银行同业竞争加剧，对金融创新能力提出挑战

外资银行的进入、股份制银行以及城市商业银行的快速发展加剧了同业竞争，银行金融创新步伐加快。一是贴近客户需求和业务实际，创新金融产品和服务，更好地满足不同客户群在资金清算、服务渠道、融资途径、投资咨询等方面要求;二是在不良资产处置方式上，创新重组兼并、债权转让、资产证券化等处置手段以提高处置效率;三是风险缓释方面，在房产、有价证券等传统抵质押品之外，嘗试扩大押品范围或设计信用风险缓释工具以增强风险缓释能力。

作者简介：刘玉龙（1968—），男，陕西西安人，昆仑银行股份有限公司西安分行经济师，信贷资深审查人，主要从事信贷审查审批工作。