浅谈互联网金融对宏观经济的影响

陈思如

【摘要】本文将互联网金融作为中心，对互联网金融对宏现经济的促进作用和对宏观经济稳定性的冲击作用进行了分析。研究表明，互联网金融可以通过提高资金配置效率来提升金融系统的基本功能，来加快经济的增长，但是，互联网金融在创新和发展的同时也会对宏观经济带来新的影响。所以，监管机构要根据互联网金融企业在宏观经济市场中所体现的功能而采取不同的监管策略。

【关键词】互联网金融  宏观经济  金融创新  金融稳定

近年来，互联网金融已经慢慢成为金融市场和监管机构重点关注的对象。但是，在传统金融的方向来看，互联网金融的核心功能和金融契约内涵都并没有发生变化，可是在互联网金融的市场中，使金融交易的边界得到了拓宽，交易成本也可能会随之大大降低，因此，金融也越来越民主化、普惠化。互联网金融并不单单是互联网技术应用在金融行业之上，而是互联网与金融行业深度的融合。

一、互联网金融对经济增长的促进作用

如今，金融机构之间的竞争更加剧烈，在这种环境下，金融机构就必须不断提升自身的基本功能来适应不断加剧的竞争。这样既能使金融机构为企业提供更高的融资效率，又能使企业在金融市场上的融资成本能够降低，这样就能使各个企业提高其产出，进而促进整体经济增长。在现实生活中，互联网金融有很多的营运方式，本文主要从从两个方面来对互联网金融对经济的促进作用进行分析。

（一）互联网中的网络借贷

在以往的借贷模式中，借款者和供给者因为成本的桎梏导致交易无法直接完成。通过金融中介不同的专业优势为有不同风险偏好的资金供给者提供更多的投资选择的机会，与此同时，也充分使資金需求者根据他们不同的需求拥有不同的选择，互联网金融既与商业银行间接融资不一样也和资本市场的直接融资也不一样。在这个低成本的网络平台上既可以有效防止资金借贷过程中有信息不对称的情形出现，也会降低贷款双方在资金期限和贷款风险分担等方面的成本，又可以在平台上直接进行资金的交易。但是，其他的贷款形式中，像银行业金融机构这样的金融中介就会因为成本的原因并不想开展小微企业信贷服务。但是，在网络平台中，借贷过程可以在此平台上完成，因此，网络借贷就不用担心这样的情形发生，不会造成高成本的现象。因此，由于网络借贷的出现，小微企业融资难的问题随之得到了解决，促进了资金的流转，提高了资金的利用率，从而促进了宏观经济的增长。

（二）互联网金融中的网络理财

以往的货币市场基金总是因为成本的原因使其认购的起点额度比较高，使中低收入者的投资需求根本无法得到满足。但是，以网络理财为主的互联网金融模式却很好得将线上低成本聚集资金和线下理财投资、快捷支付相融合在一起，极大的冲击了传统金融机构的运行模式，与网络理财有关的互联网金融产品既能够为小份额的储蓄者提供靠谱的投资理财产品，又能根据企业不同的生产需求为他们制定适合他们的融资理财产品。互联网金融公司依靠其自身的网络平台优势和丰富的客户资源使公司的运作成本大大降低，在网络平台上发行自己设计的理财产品，这个理财产品就使低成本还有人口聚集化的优势最大化，既使大量小额资金需求得到了满足，又实现了互联网人群的零散投资的愿望，使投资者的理财时间和交通成本大大减少，并且可以充分利用生活中碎片化的时间使资金得到了很好的管理。因此，互联网金融用这种方式为企业筹集资金提供了很好的融资条件，促进了资金的流转，提高了资金的利用率，促进了产业的发展和经济的增长，从而促进了宏观经济的增长。

（三）互联网金融倒逼宏观经济快速发展

资金配置效率的提高虽然使经济得到了增长，但是由于我国的金融体系还不完善，使经济利率受到管控，使银行体系成为资金主要的配置主体。当经济进入下坡路时，由于金融体系处于压抑状态，因此货币流通速度不断降低，很容易就会造成经济通缩的现象。互联网金融能够促进了资金的流转，提高了资金的利用率，促进了产业的发展和经济的增长，从而促进了宏观经济的增长。与此同时，互联网金融的核心在于金融资源的交易可以不需要中介的介入而在互联网上直接进行，从而使去中介化的特征明显突出出来。资金数量的多少、交易的时间安排等都可以直接通过互联网交流进行。这样，极大得增加了资金利用率。由于互联网金融的迅猛发展形成了倒逼银行业金融机构的趋势，因此金融机构就必须要加快利率市场化来提高自身在市场的竞争力，这将使我国实体经济的融资成本整体降低，极大地推动了宏观经济的增长。

二、互联网金融对金融稳定的冲击

（一）互联网金融企业存在信用违约风险

在日常的互联网借贷中，由于互联网平台只是一个虚拟的借贷平台，而这个平台并没有承担借款人违约风险的责任，因此，贷款人在贷款时会存在交易对手违约的风险，如果碰到借款人的信用记录不佳的情况，就使贷款人所面临的信用风险大大增加。因为贷款双方当事人是通过这个网络平台进行的交易，并没有直接接触，因此，贷款人根本无法得知贷款资金的真实用途，而一旦贷款人的资金被借款人用在像股票、房地产等这种高风险投资或者其他用途上，这将使贷款违约的风险大大增加。与此同时，网络借贷平台在促成贷款双方达成交易后，并没有对借贷双方当事人主要是对借款人重要的身份信息进行严格的检查审核，也没有对借款者将资金应用的用途进行尽职调查。贷款人在网络借贷平台上虽然降低了很多交易成本，但是也承担了更多的信贷风险。而且，因为借贷的资金是通过网络平台进行交易的，所以，贷款人的资金很容易在网络借贷平台上沉积，但是这些资金并没有第三方的实时监管。一旦网络借贷平台出现亏损，那么这些资金就很容易被企业挪为他用，从而引发更大的风险。

（二）互联网金融衍生为影子银行带来风险

因为我国资本市场构成较为单一，所以，商业银行在实际的交易中拥有了实体经济中的大部分的融资功能，导致很多小微企业因为没有办法满足商业银行的放贷要求而被迫去通过影子银行去进行融资。而且，在互联网金融企业慢慢涉及理财产品后，互联网贷款企业已经慢慢变成了中国影子银行系统的一部分，而这种情况的发生加剧了金融脱媒的发生。与此同时，因为互联网金融企业根本没有办法对每一笔每笔贷款的使用情况都进行审查核对，要求只是客户只要能够在规定的时间内还款就可以了，丝毫没有将资金使用情况的监管利用起来，使信用违约风险和洗钱风险大大提高。

三、促进金融创新对宏观经济发展的建议

（一）加大互联网金融企业的监管力度

加大对有金融中介功能的互联网金融企业的第三方监管，近期，国务院下发关于稳步推进民间资本参股、投资金融机构及融资中介服务机构的指导意见，因此，要对具有金融中介功能的互联网金融企业加大管理力度，使互联网金融企业治理能力不断增加，只有在符合金融机构准入条件后，才能够发放金融牌照，并对其后续的工作进行严格监管。

（二）创新金融服务模式

对一些没有金融中介功能的互联网金融企业进行鼓励和支持，这样可以为社会提供更加便利的支付环境，能够更充分地发挥金融服務的优势。确保与借贷人签订有效合同，依法保障贷款人的合法权益不受到侵害。

（三）加强互联网金融消费权益保护

要想加强权益保护，就要求提高法律意识，还要完善相关法律法规，明确机构职责，确保有法可依。加大对金融消费者金融知识的普及力度，使全民的风险防范意识能够真实的得到提高，切实保障消费者的合法利益。与此同时，还要时刻关注互联网金融发展的最新方向，合力使金融行业能够更加健康可持续发展。与此同时，还要促进互联网金融行业协会的成立，提高互联网金融行业自身的自律管理，要由行业协会制定统一的行业准则，并要求互联网金融行业的企业或个人遵守这一行业准则，增强金融企业的内部自律、信息披露、风险提醒等能力，如果能够落实下去，就可以极大地促进互联网金融机构之间的信任，加强相互之间的信息交流，使行业朝着更加健康的方向发展。

四、结语

互联网金融的发展是一把双刃剑，特别是在当今的社会，互联网金融缺少第三方监督管理的情形下，投资互联网金融行业没有更多的保障，因此，风险也随之不断增加，这会对宏观经济的稳定带来一定的威胁。稳定互联网金融行业的发展，对我国当前社会的发展具有非常重要的现实意义。随着互联网金融的不断创新和发展，可以极大地促进我国宏观经济更加稳定得提升。

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