耐心与信心都重要

每期我们都会谈论5G的话题，这其中的必要性实际上是不言而喻的。严格来说，5G之于4G，其变革进程对产业和用户都有更深刻和宏大的意义，所以今天我们继续“思考5G”。2019年不会有更具体的产业端变化，但2019年对于5G的重要性却是前瞻性的。除了5G技术有待进一步成熟、相关的5G终端具备广泛普及能力，以及变现5G的应用场景外，连接5G产业链上下游的运营商现在需要资金支持。5G的技术特点决定了其网络建设的超大密集度。一句话，运营商和产业端参与者的投入力度，决定了5G布局的整体进度。在综合的因素影响下，商业化的呈现，是一场考验耐心的过程，而非仅仅是信心。

运营商披荆斩棘还是负重前行

可不久，三大运营商相继发布2019年第一季度财报。中国移动的营收和利润仍领先于其他两家运营商·但是却出现下滑趋势;而中国联通的净利润猛增23%;中国电信发挥平稳，营收小幅下降，利润微增。由于我国三大运营商承担着建设SG的大任，这份财报，从一定意义上讲也是“5G元年”布局的一个参考要素。总体而言，三大运营商在SG部署上都有着各自的策略，但基本锁定在2019年成5G“大事”。的确，战略层面不能计较一时得失，但是5G前夜风云莫测，三个运营商是披荆斩棘还是负重前行，都有说法。

一季度，中国移动经营收入1850亿元，同比下降03%：利润237亿元，同比下滑8.3%。与此同时，中国电信实现经营收入96135亿元，比去年同期下降0.5%：利润59.56亿元，比去年同期上升4.5%。而中国联通主营业务收入669亿元·同比增长0.29%，净利润为36.7亿元，同比增23.05%0中国移动一家的营收要大于中国电信和中国联通之和，在盈利能力上，中国移动是另外两家之和的两倍还多。可见，中国移动还是排头兵。在用户数据方面，三家的格局未发生明显变化。中国移动在移动用户数、4G用户数以及宽带用户数上均排名第一。

从财报的分析来看，运营商主要的营收下滑原因是刚性支出增加，这背后的原因正不断加速的5G建设投资（国家要求的提速降费也是原因之一，这里暂时不作讨论）。虽然，此前中国移动规划今年资本开支预算为1499亿元，只有少量的5G投资，但中国移动加快5G规模部署，试商用推进速度确保行业领先的决心，不由自主加码5G建设。实际上-三大运营商都期望在5G时代释放新的收入来源，降低成本并改善客户体验。应该说，5G的来临意味着三大运营商可以重新站在同一起跑线上，重构市场竞争格局。

作为全球最大的单一通信市场，我国的通信基础设施不但支撑了庞大的用户需求，而且通信基础能力和品质还在不断提升。目前，我国光缆线路总长度达到4471万公里，同比增长14.6%。在自身本已规模庞大的基础还能保持持续的接近甚至超过两位数的增长，其中反映了运营商的不懈努力。网络基础能力为业务应用发展和创新提供了条件。互联网投资热潮退去后，存量业务的过度竞争和新业务的创新不足成为影响互联网行业收入增长放缓的主要原因。当然其中的监管政策的不断收紧也使互联网的野蛮发展有所收敛。在人与人通信领域，社会总需求的增长速度本身也限制了互联网行业的进一步发展壮大。多种原因共同作用之后，互联网行业亟需找到新出路支撑自身发展。然而，现在的投入不足或许又将影响创新的过程。工业和信息化部的数据显示到今年2月为止，互联网全行业研发投入额达60.6亿元，同比增长11.5%.低于去年前11个月投入同比增长131%的数值。

说到底，钱的投入有着非常大的影响。综合我们之前报道过的数据，我国5G建网预计总投资额需上万亿元。中国联通计划今年投入至少60亿的资金用于5G建设，中国电信今年在5G建设方面的投入预算为90亿元，中国移动投资金额大致为172亿元。现阶段，我国的SG网络、基站、芯片、终端等已经准备就绪，只待牌照发放。对于运营商来说，5G是挑战更是机遇，要想顺利实现超车一必须赢在5G前夜，哪怕负重也要坚定前行。

如何留住客户是个值得思考的问题

持续的提速降费已经无法为运营商聚集获客优势，流量资费的过快降低还让运营商的收入增长失去主要驱动力。监管层要求运营商不断提速降费，这种放水养鱼实际上支撑了互联网企业的发展。然而，经过烧钱混战之后的互联网行业在失去了热钱投资之后收入增长也失去了推动力。互联网企业创新驱动不足，必然导致应用不足，并进一步影响到收入增长一反过来又迸一步降低了对资本的吸引力。反复循环之后最终反映在互联网行业的收入增长大幅降低。当然增长趋势的持续走低，其中的供给过剩也是重要的原因。无论是通信行业还是互联网行业，现在都已经进入过剩供给阶段。虽然大家都认识到了品质提升的重要性和迫切性，但是品质提升的过程是非常漫长而且耗费资金。

为了在获客方面取得竞争优势，运营商不惜成本加大与互联网企业的融合营销力度。异业融合后的副作用很快显现-流量资费降幅在2018年上半年结束时就达到了46.3%，远超监管层提出的2018年流量单价降低30%的目标要求。然而，当互联网大佬开放全面合作之后，三大运营商都推出了与互联网巨头们合作的融合套餐产品。但今日，中国联通最初依靠腾讯王卡竞品获得的竞争优势不再（2018年的用户发展数据显示，率先开展異业融合营销的中国联通净增用户规模最小）。

融合套餐经过相互效仿后，虽然为用户提供了更加优惠的上网渠道-但是失去了运营商想要的显性竞品作用。这个过程当然提升了用户获得感，也给互联网公司的发展提供了梦寐以求的用户。然而运营商失去的却不仅仅是想要的竞品，更失去了自建内容的机会、信心、决心和资金。运营商把有限的资金用于补贴互联网大佬，本质上就造成对自有内容资源投入的不足。另外，鼓励用户使用互联网企业的内容和业务，自然会影响对自有内容业务的培育。

要知道，竞相竞价之后，运营商的流量单价不可能逆势提价。如此必将使得通信行业不断放低竞争身位，并深陷通过不断降低流量单价竞争的泥潭。2018年流量业务收入增量未能有效覆盖语音业务减收量，以及2019年一季度移动业务收入增长同比下滑都在说明流量单价过快降低的副作用已经从资费降价传导到收入降低层面。

所以·在失去内容资源之后，运营商的管道已经无法为其持续健康发展提供支撑。2 019年春节期间，以及一季度的经营数据已经说明了通信管道的持续贬值现实。这种贬值趋势不但超过了运营商的预期，而且也已经不受运营商的控制。5G即将商用的后4G时代，运营商的内容资源短期内不可能建成，内容业务也不具备与互联网巨头们竞争的能力。不过，即便如此一运营商仍然不能放弃内容建设的机会，也不能降低内容建设力度。就像中国移动一直力度咪咕一样，毕竟5G时代的人与人通信更多在内容领域，放弃不得。

垂涎商机需要技术支撑

从5G技术标准完成冻结到相矣芯片等设备成熟，特别是包括手机在内的各种终端的成熟还有相当长的过程。运营商的网络建设，更不是一朝一夕能够立马到位的。除了这些硬件延迟外，应用场景和商业模式的呈现同样需要相当长的时间过程。从历史的沿革看·无论WCDMA，还是CDMA2000，越是如火如荼，越是深陷一个问题：网络建好了，但应用需求呢？当年，手机屏幕小且操作单一，应用需求慢于网络和技术的发展（彼时GSM网络的高度成熟，以及3G制式手机终端等的不成熟，直接影响了3G的大规模商业化应用），如今这个感觉好像也有些明显。曾经SG的设备厂商阴谋论实际上就是基于上述的客观情况。现在经过2018年全年和2019年一季度的经营发展，运营商对SG的需求已经越来越迫切。从设备商到运营商，再到用户，5G正在成为全社会的需求。齐心合力推动5G产业成熟已经不再是某一个行业的单一需求。从国家层面到运营商到设备商，现在对5G的渴望已经高度一致。

那么，全球各地的运营商之所以在5G投资建设上如此谨慎，除了5G技术和设备的成熟度之外.5G应用场景和商用模式的缺乏是最重要的因素。大规模投资建设5G网络本来就不容易，在缺乏变现应用的情况下收回成本更为不易。现在通信行业和互联网行业都把目光聚焦在5G上，但是5G能否给大家带来预期的惊喜，即使未来可期现在还不能完全确定。即便预期的惊喜能够实现·其中的过程也不会如想象中的轻松。4G已经满足了人与人通信需求，未来的5G新应用主要集中在工业互联网领域，必然需要大规模的烧钱培育市场。5G的资本密集需求，已经预示了其未来发展的曲折。

要知道，现在的4G对大众生活和社会产业的贡献已经有目共睹，产生的经济效益更是不容小觑。那么，作为技术演进的结果，5G代表的不仅仅是科技进步-更代表了产业增加值。有国外的权威机构预测，到2035年5G将在全球创造123万亿美元经济产出。而根据高盛的调研，到2035年，5G价值链可以创造3.5万亿美元的经济产出，而中国的产出占比可以达到28%，将近1万亿美元，并为中国创造近950万个工作岗位，这种种利好都将带动中国的经济高速发展。所以-无论是有关5G的标准之争，还是可预见的巨大经济利益，我们都需要耐心和信心用在争夺5G科技和经济领先地位。

除了对5G技术标准的担忧外，5G应用场景的不足也是大家考虑的内容。在已知和未知的应用场景中，物联网无疑是当前相对明确的一个，也是相对成熟的一个。5G的大带办低时延、海量的连接数量、严密的覆盖等技术特征为车联网的发展提供绝佳基础。为此-我国工业和信息化部还在去年12月底专门印发了《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》，盲在从政策上支持充分发挥我国的产业优势，优化政策环境，加强行业合作，突破关键技术，夯实跨产业基础，推动形成深度融合、创新活跃、安全可信、竞争力强的车联网产业新生态。

包括我们之前多次谈到的工业互联网的应用上，虽然5G具备支撑条件，但是真正的部署应用场景暂时并不明确，还需要ICT企业和平台进行创新探索。

更重要的是-除了看到了5G背后蕴含的巨大经济利益，世界各国还看到了5G对未来国际地位影响的潜能，尤其是美国和韩国等部分处于经济领头地位的世界强国更是在争抢全球领先的比赛中提前抢跑。美国总统特朗普曾在社交媒体上谈到了5G，称“美国公司必须加紧努力，否则就会落后。我希望尽快在美国推出5G甚至6G技术。它比现行标准更强大，更快速，更智能”。为了确保取得领先地位·美国甚至已经把科技霸权发挥到极致（根据目前美国电信运营商5G布局进度，如Verizon已在芝加哥及明尼亚波里斯开启5G手机服务，预计于年底前持续将5G服务导入30个美国城市，可望随着官方积极推动5G商转化趋势强劲一智能手机品牌大厂将持续推出多款提供5G功能的手機）。无论是收拾中兴，还是制裁华为，美国通过政治手段打压中国厂商的目标，即便有其他原因夹杂，其中自然也不会少了5G因素。

写在最后：

从2G时代的步步跟随到3G时代的融合参与（如果没有TD-SCDMA制式，没有在国标3G制式上的巨大投入和发力，就没有中国在4G时代的第一梯队的位置），再到4G时代齐头并进，我们的通信产业发展成绩有目共睹。实际上，从过去二十年的历程可以看出，参与向领导的这个周期变化，作用其中的就是耐心和信心。困难是多，办法也不少，在资金之外，政策支持更是最为宝贵的。从国家最高层开始，到监管层都非常矣心并关注5G的发展。现在需要把这种矣心和矣注落实到具体政策层面。如此，2020年才更有可期。