潍坊市五板资本市场建设现状研究

于雷

摘 要：本文详细论述了潍坊市五板资本市场建设的进展和相关政策实施的具体情况，通过详实的资料和数据说明了潍坊市为全面推进多层次资本市场建设发展取得突出成果。用事实证明潍坊市在为中小微企业开辟资本市场融资渠道、促进城市资本市场健康发展方面做出的巨大努力。潍坊市五板市场的全面建设，为多层次资本市场建设发展提供了可借鉴、可复制、可推广的基层资本市场发展范本。

关键词：五板资本市场；多层次资本市场；小微企业

潍坊市当前注册企业20余万家，在主板、中小板、创业板、新三板和区域股权市场（四板）上市、挂牌的企业不足千家，绝大多数中小微企业缺乏到资本市场融资的渠道和能力。潍坊市创新提出“潍坊五板资本市场”的概念，由潍坊市地方金融监管局、奎文区政府、潍坊市金控集团牵头，依托潍坊产权交易中心，在全国探索性地打造最基层、最贴近中小微企业的资本市场，突出为中小微企业提供综合金融服务的功能，帮助企业发现价值、融通资源、创新提升。自2018年10月正式运营以来，潍坊五板资本市场已有75家服务机构入驻，43家金融机构提供金融产品，入场企业超过4000家，合作的银行、证券、投资等机构达到145家，帮助企业实现融资9亿元。

一、激活权益资本，打造大产权交易平台。潍坊五板资本市场作为最基层的资本市场，依托山东潍坊产权交易中心，充分发挥信息发布、价格发现、资源优化配置等功能，打造大产权交易平台，帮助企业实现产权、股权、物权、债权等权益类资源的资本化，与产权相关的标的都可以通过交易转化成企业发展资本。同时，潍坊五板资本市场与财政、市场监督、知识产权、人民银行、税务等部门合作，为企业的知识产权质押、股权质押、政府采购融资、应收账款融资、供应链融资、发票融资、信用融资等提供服务，充分挖掘企业自身价值，激发资本活力。

二、吸聚多方资源，打造金融资源汇聚平台。一是汇聚企业资源，精准输送项目。采取入户搜集梳理、企业主动申请、县市区推荐申报、市级筛选汇总的方式，将全市有金融服务需求的企业按照行业、产业、需求等进行分类，建立企业项目库，精准提供给不同投资偏好的创投机构。二是汇聚金融机构资源，扩大投资来源。招引各类基金、证券、法律、评估等机构入驻，为企业提供政策咨询、投融资、上市培育等服务，实现资本与企业的良性互动。目前合作的各类机构已达145家。三是汇聚人才资源，提供高端智库服务。目前，已从全市各金融机构及市内外财税、法律、投融资机构筛选出金融服务专家120人，已为40家企业量身制定了发展方案。

三、服务全面多元，打造综合金融服务平台。一是多元化融资服务。通过为企业量身制定融资方案，企业闲置资产可以通过权益类交易平台在交易大厅转让；对接相应的债权投资金融机构，创新“供应链金融”等模式，为中小企业获取债权资金支持；支持银行机构开发潍坊五板资本市场贷款产品，积极推进商标权、专利权、股权、科技成果等质押融资；对信用良好的企业，协调相关部门和金融机构开展信用贷款。二是品牌推广服务。组织市级媒体进驻，利用主流媒体广告资源为入场企业进行品牌宣传。宣传费用结算灵活创新，可采取广告费置换企业股权的方式，企业无需付费即可先行宣传，一定期限后企业可以选择偿付广告费或是将广告费转为媒体在企业的股权。三是综合智慧服务。将潍坊五板资本市场运营费用列入市级财政预算，为入场企业免费提供商务洽谈场所和服务，目前到市场现场洽谈交流的企业和机构已超过5000人次。

四、帮企落实政策，打造企业政策实施平台。一是收集发布各项惠企政策。通过及时收集中央、省、市支持企业发展的各类政策314条，46家金融机构的115种产品，形成“政策洼地效应”，让入场企业精准匹配，各取所需。二是组建政策落实专家团。邀请全市15个市直部门、单位近40位专家组成潍坊五板资本市场企业政策落实专家团，根据企业具体情况向企业提供政策建议，实现对中小微企业的一揽子扶持政策通过潍坊五板资本市场落地。三是创新出台贴息政策。对符合条件的入场企业贷款，由市财政给予贴息支持，每年贴息总额达500万元，每户企业可享受最高达10万元的贴息。

五、助企规范提升，打造企业高质量发展平台。潍坊五板资本市场对入场企业不设过高门槛，注册地在潍坊范围内，有实体业务、信用良好、有通过资本市场实现升级发展意愿的各类企业都可以入场。一是经营规范化提升。设置辅导报告厅，定期邀请专家对不同发展期的企业进行规范化辅导，让入场企业合法、合规经营。二是企业家素质提升。通过线上线下多种渠道，提升企业家创新创业能力和综合素质。三是信用等级提升。依托信用评级机构进行企业信用管理系统建设，开展企业债券评级、企业信用管理、借款企业评级、供应商履约评级以及地方资产证券化等工作。四是产业延展性提升。设置企业展示区，采用互联网、手机端、现场触屏等展示方式，对入场企业的经营产品、专利技术、科技成果等进行集中展示。五是与高层次资本市场对接提升。加强与新三板、山东证监局的战略合作，培育、引导、推荐不同发展阶段的企业转至高层次资本市场上市挂牌。

本文对当前潍坊市本市场的实践与发展情况开展调查和研究。详细论述了潍坊市全面推进多层次资本市场建设取得的成果，以及为中小微企业开辟资本市场融资渠道，促进城市资本市场健康发展而做出的巨大努力。潍坊市五板市场的建设，为多层次资本市场建设发展提供了可借鉴、可复制、可推广的基层资本市场发展范本。

参考文献：

[1]刘锡田. 多层次资本市场基础板的实践—潍坊五板资本市场的探索[J].资本市场，2019（09）

[2]许维鸿. 支持“四新经济”离不开多层次资本市场制度创新[J]. 中国小企业， 2018（05）

[3]杜朝运，丁超. 新时代中国多层次资本市场的发展与完善[J].福建金融，2018（03）

[4]王繼磊. 企业债券融资与资本市场发展研究[J]. 知识经济， 2018（02）

用于课题《多层次资本市场建设——潍坊五板资本市场发展策略研究》，潍社科学术委发【2019】4号-84