利好渐积聚开局显暖意

钱向劲

本周B股大盘迎来春节长假后的首个交易周，全周大盘表现不错。其中沪B指连收阳，并收复所有短期均线，不过周五B股大盘受海外市场及获利回吐的影响有所调整，板块个股活跃程度大幅提升，赚钱效应有所体现。最终沪B指收于280.79点，全周上涨1.99%。深圳B股市场表现略强，深成B指收于4828.06点，全周上涨6.48%。春节假期前后，外盘走势较为平稳，利好频出，外资持续涌入，可以说利好的积聚使得B股在一片暖意中迎来开局。

2019新年现新气象，过去一年压制资本市场的一些不利因素逐渐减弱：如贸易纷争随着中美双方的深入谈判，不确定性正在减弱;汇率持续企稳回升，央行降准开始释放流动性，资金有宽松的趋势，投资者信心在逐渐修复。与此同时，5G、基建、消费刺激政策亦在逐步加码。2019年的投资环境变得更加友好。

更重要的，在当前全球经济增速放缓而非进入衰退的宏观背景下，考虑到近期全球主要央行不断释放鸽派信号，政策面对股票市场的作用相对正面。就国内来看，市场估值处于历史低位，近期政策面暖风频吹，政府各部门稳增长和促改革等政策信号持续释放，预计短期市场风险偏好还将处于改善趋势中。中长期来看，当前B股市场的投资性价比凸显。

2019年，随着外资逐步增加，二八现象会更明显。在2019年新的环境下，绩差B股会进一步被抛弃，同时也促进了业绩确定性大的行业龙头估值的进一步提升。2019年的新增资金将在这一趋势上起到更加决定性的作用，同时进一步降低B股市场的波动率。

华新B股：公司是中西南地区水泥龙头企业，在产业链一体化和环保方面始终处于行业领先地位，公司实际控制人为全球水泥巨头拉法基豪瑞。公司具备接近6000万吨的熟料年产能和9000万吨的水泥年产能。在环保督查常態化的情况下，一体化龙头有望再起航。