浅析酒精生产企业面临的财务风险和措施

刘英 西安惠安公司

近几年以来，我国农副产品市场不时出现价格大幅波动的“明星”产品，大蒜、白菜价格飞涨的余音未落，玉米涨价潮又开始上演。此次玉米价格高位运行主要原因：玉米种植面积下降幅度明显，使国内玉米产量稳中有将，而工业消费增长，拉动整体玉米消费提升，加之中美贸易争端在经过多轮谈判后仍未有明显缓和迹象。这些因素使得寒冬中的酒精生产企业意识到自身目前面临的困境不仅仅是宏观环境所带来的冲击，更是长期以来没有重视财务风险管控的结果。在此背景下，企业唯有控制好自身财务风险，才能使生产经营实现全面可持续发展。

一、酒精生产企业面临的主要财务风险

（一）原材料采购风险。近几年国内玉米市场正在发生着变化，从最初农户产量以及政府补贴政策、天气等因素影响玉米价格，到现在饲料养殖、燃料乙醇及淀粉等深加工企业玉米用量、中储粮政策、玉米进出口量都直接影响国内玉米收购价格。目前以玉米为原料的酒精生产企业已面临着原材料短缺，与人争粮的境地。加之部分产能较大、盈利情况良好的生产企业，为保产品产量，无论玉米收购价格高低，也表现出强劲的刚性需求，甚至以高出市场收购价0.01-0.02元/斤的价格进行收购。这些因素使得玉米采购价高位运行，生产成本居高不下，直接影响公司经营成本，从而影响公司效益。

（二）资金链断裂风险。玉米采购业务的正常运转需要大量流动资金支持，以目前玉米采购价1900元/吨来计算，一千吨酒精库存就需要六百八十九万的资金积压。同时由于玉米供应商大多为农户，通常要求玉米验收入库后以现金方式进行结算，没有付款账期。而下游终端客户多采取先发货后回款的结算方式，回款周期最短一周左右，部分大客户回款周期为1个月之久，且回款方式有现金和银行承兑汇票。在资金循环过程中，酒精生产企业承担了很大一部分资金压力。其次，随着市场景气度下降，公司经营面临采购成本、用工成本、融资成本大幅上升，而产品价格受市场需求影响难以提高，导致企业资金需求量大幅上升，尤其在市场波动剧烈的环境下，现货业务模式很容易使企业的资金链断裂。

（三）成本倒挂风险。酒精行业的利润水平相对白酒行业相距甚远，利润极其微薄，甚至出现亏损。生产企业实现盈利的重要原因是，东北玉米深加工企业及燃料乙醇生产企业每年从国家获得玉米采购补贴及对燃料乙醇生产及使用执行优惠补贴的财税及价格政策。而随着近几年原材料价格不断上涨，劳动力成本增加，加之大型酒精生产企业不断扩大产能，使没有获得国家补贴的生产企业越来越举步维艰，形成了长期的成本倒挂。尤其在玉米收购价格高位运行，酒精价格受下游企业需求疲软的市场环境影响下，成本倒挂现象尤为严重，最高可达上千元每吨，从而使企业盈利难度加大。

（四）融资风险。酒精生产企业对资金需求量较大，仅靠自有资金难以维系运营资金需求，负债成为企业发展的必然选择。但目前中小企业融资难、融资贵的问题已经成为严重影响企业发展的首要问题。

（五）应收账款风险。目前酒精市场产能过剩，竞争激烈的现象十分严重，再加上环保要求日渐趋紧，部分下游客户停产整顿。一些企业或中间商为了追求片面竞争，扩大市场占有率，盲目地采用赊销策略去争夺市场，采用较宽松的信用政策，导致企业应收账款大幅增加。从财务角度分析，这种营销方式可以增加企业利润，但它忽视了大量被客户拖欠占用的流动资金能否及时收回的风险，再加上应收账款催收、清理不及时，账龄老化，造成大量应收账款失控，从而影响公司资产安全性和流动性，由此加大了企业的财务风险。近几年由于资金短缺，企业之间相互拖欠货款现象越来越严重，企业应收、应付账款因资金拖欠上涨幅度均有上升。

二、酒精生产企业防范财务风险的措施

（一）树立风险防范意识，不断完善财务管理系统。财务风险存在于管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能给企业带来财务风险，企业应牢固树立财务风险意识，走严格管理、规范经营之路。不断完善内控管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，在面对不断变化的管理环境中，准确把握各种财务风险信号，并对风险予以识别和分析，运用科学的方法解决或转嫁企业面临的财务风险。使企业的经营活动在平稳状态下进行，减少财务风险的发生。

（二）拓宽玉米采购渠道，有效控制玉米质量。企业采购人员应对玉米市场进行深入的调查，详细了解玉米加工企业、玉米收储企业和收储户的玉米收购价格，还需密切关注国家相关政策如国储粮收购和拍卖情况，以及年度种植成本变化、物流成本变化等因素，对市场反馈的信息进行汇总分析，形成调查报告，制定采购计划，并根据公司的有限库存和保管能力确定合理库存，适时进行采购。当市场行情波动时，及时调整采购计划。

（三）加强资金预算管理，合理使用资金。资金是企业的“血液”，是保证企业有效运转的不竭源泉。在目前市场变化无情的情况下，科学合理的资金预算是企业统筹安排资金、降低资金成本的有效途径。企业根据自身资金运转的规模和经营特点，妥善安排货币资金收支活动，保证公司日常生产经营的需要，并在债务到期前，合理安排统筹资金，避免出现无力偿还到期债务的现象发生。为确保资金运行的安全高效，公司应采取资金集中管理，收支两条线的模式，健全资金预算管理制度和资金审批制度，严格报账程序，做到会计核算规范化、财务管理程序化、报账审核透明化。有效提高提高资金运行质量，加快资金周转，防范财务风险。

（四）创新融资渠道，提升企业价值创造能力。面对中小企业融资难的问题，企业应对多渠道的融资方式进行分析研究，寻找适合企业自身生产经营实际的融资方式。除了考虑传统的银行信贷融资外，酒精生产企业还可以采购供应链融资、应收账款融资、承兑汇票贴现、融资租赁等方式进行融资。与此同时，企业在长期的发展过程中，要不断增强自身的核心竞争力和盈利能力，积极挖掘内部资金潜力，开展精益资金管理，依靠内源融资解决自身发展资金不足的问题，保障资金链安全，保证公司生产经营正常发展所需资金。

（五）加强应收账款管理，降低坏账风险。企业一定要认识到赊销大量应收账款给公司资金安全带来的不利影响。公司高层管理人员要高度重视应收账款管理工作，从应收账款形成到回收的整个流程中，相关部门人员要各司其职，加强对应收账款的追踪分析，对应收账款按照账龄进行管理。

企业风险贯穿于生产经营的全过程，不同时期所处的风险是不一样的。在市场竞争环境中，酒精生产企业只有树立全面的风险意识，对财务风险进行有效的识别和评估，分析风险产生的原因，积极采取风险应对措施，把风险控制到期望的范围内，使企业在危机的生存环境中不断发展壮大。