财务评价指标体系研究

夏甜

[提要] 本文从企业财务评价指标体系基本理论及其主要结构出发，分析企业的营运能力、盈利能力和偿债能力等，进而研究企业财务评价指标体系中存在的问题，并通过各企业的实践、运用和分析，寻找解决策略。从而，建立一个能够剖析过去、评价现在和预测未来的顺应企业发展趋势的、系统的财务评价体系。

关键词：财务评价;财务评价指标体系;现行问题;建议

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2019年4月26日

随着经济全球化蔓延到世界各国，以及我国经济发展水平逐渐位于世界前列，与各国之间的商贸来往和经济交流愈加紧密与频繁，涉及的资金流动自然就愈加紧密。我们在注重扩大规模、扩大经济范围，企图为自己带来经济利益之时却忽略了由此引发的大量财务状况，不断地影响着企业的经营发展，而财务能力的强弱在此表现得举足轻重。

一、财务评价指标体系基本理论

（一）财务评价的概念。企业通过对财务报表的整体剖析，分析各数据的比对关系，得出相应的指标作为评价企业整体经济效益的标杆，便于企业投资者、经营者等作出合适的决策，以此促进企业更好更快发展，这便是财务评价。

（二）财务指标的概念。财务指标，仍然是以企业财务报表中的数据为基点，负责传达相应的财务信息给企业利益相关者，以便能够准确地衡量整体的经济效益的标尺。经济指标反映企业生产经营状况，其主要有债务偿还、运营获利、长期发展等指标。

（三）财务评价与财务指标的关系。财务评价与财务指标之间是相辅相成的。财务指标为财务评价提供服务，财务评价以财务指标为基础。财务指标利用财务报告中的数据计算各相应结果为财务评价提供数据基础，具体分析该企业的财务信息。

二、财务评价指标体系的构建

（一）基本生存能力

1、盈利能力

（1）资本经营盈利能力

净资产收益率=净利润/平均资产净额

（2）资产经营盈利能力

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产

2、资产营运能力

（1）流动资产营运能力

流动资产周转率=流动资产周转额/流动资产平均余额

（2）固定资产营运能力

固定资产产值率=总产值/固定资产平均值

（二）风险控制能力

1、偿债能力

（1）短期偿债能力

①流动比率=流动资产/流动负债

②速动比率=速动资产/流动负债

③现金比率=现金/流动负债

（2）长期偿债能力

①利息保障倍数=税前利润/利息费用

②资产负债率=总负债/总资产

2、现金能力

（1）现金营运指数=经营现金流量/经营所获现金

（2）全部资产现金回收率=经营现金流量额/总资产

（三）增长能力

1、资产增长能力

资产增长率=本期资产增长额/基本资产余额

2、收益增长能力

（1）净利润增长率=本期净利润增长额/基期净利润

（2）营业利润增长率=本期营业利润增长额/基期营业利润

三、财务评价指标体系现行问题

（一）财务评价指标不合理

1、总资产净利率两要素不对应。总资产为资产提供者所控制，而净利润为股东所拥有，由于两者的实属权不匹配，该指标反映的是有差错的净利率。因此，需要调整分子分母之间的关系，改善该比率的配比，使两者相互对应，才能准确反映真实的回报率。

2、销售利润率计算不科学。企业利润中有些利润含有非销售因素，如利润总额和净利润，并不能准确反映企业的利润水平。但毛利率、经营利润率和营业利润率均含销售因素，就能够较好地反映企业的获利能力。而主营业务活动作为产品的主要销售业务，对企业获利水平、总体盈利能力具有重要的影响。

（二）财务评价指标体系不完善

1、财务报表反映的信息不完善。当前，大多数的企业通用的财务报表的风险意识还比较薄弱，对企业动态发展的信息也不够明确。各企业竞争压力不断加大，不仅要面对国内企业的膨胀竞争，还要应对国外的激烈竞争，带来的风险越来越难预测，而企业缺乏对市场风险的认识，风险防范意识薄弱。

2、财务评价指标体系对未来预测不充分。我们知道财务报表是对企业过去的经济活动进行相应的财务报告，分析者需要考虑的因素涉及各方面，所以做出的经济预测可能不够全面，或多或少有缺陷，比如对现金流量的预测指标不足，计算指数方程不合理等，需要利益相关者根据自己的判断和实际情况来看待整体情况，否则会由于考虑不周而带来一定的经营风险。

（三）财务评价指标体系忽略各指标之间的联系

1、混淆短期和长期偿债能力。短期偿债能力不足对企业生产经营活动产生直接影响，严重短缺会出现负债大于资产，短期内经营困难;长期偿债能力不足，会使企业经营规模停滞不前，企业长期处于负债压力之下，更不用谈盈利状况了，很可能会出现被迫出售长期资产来偿还债务，严重时可能出现资不抵债的情况，甚至有破产的危险。

2、没有区分经营活动损益和金融活动损益。当下，大多数企业主要在金融市场上进行融资行为，而融资的过程主要产生的是净成本支出，而不是净利润。金融资产不是真正付诸实际的商业资产，不在经营资产的范围内，相应的财务费用也不应计入营业收入中，从而使营业资产对应于营业收入。

四、应对建议

（一）重新认识和改进现有财务评价指标。以未来经济利益观定义资产，以过去的交易或事项来分析企业的财务状况并不是唯一的标准，立足于未来的交易活动，以公允价值为基础来计量各项未实际发生的资产、负债等项目，充分考虑不确定因素，长远地考虑未来的各要素，以此来计量那些不确定性事項，更有利于企业财务评价指标的完善。

（二）加強财务评价指标之间的联系。区分企业的长、短期偿债能力。短期偿债能力离不开经营资金的规模和资本的变现能力。而长期偿债能力与企业负债和资本结构息息相关，给债权人带来的也是不可预料的危机，给经营者带来的同样是难以预测的风险，因此需要严格区分企业的长、短期偿债能力。区分经营和金融活动损益，金融损益是利息支出减税后利息净值，而经营损益是经营利润扣除利润所得税。所以经营活动损益与金融损益并无太大关系。资本化利息通常是以折旧的方式来计入成本费用的，很难进行相应的调整。

（三）加强对企业经营环境和行业环境的分析。企业周围的各种环境对其自身的财务能力分析都有着重要的影响，重视内外部的环境因素，结合实际状况，深入了解，全面分析，以便做出更加合理的投资决策。因此，财务分析，不仅要关注财务指标相对含量的比较，也要关注行业的特点和经营能力的经营策略的影响。我们不仅要学会分析，还要学会总结。

（四）加强财务人员对税收政策和财务管理体制的重视。充分了解国家当前的各种税收政策，结合各项财务指标的分析因素，全面综合评价企业的盈利能力、偿债能力等，加强对税收政策的重视，更好地引导企业走向正确的发展方向。财务分析人员不仅要坚持学习、与时俱进，还要善于结合新形势做好财务分析工作，为决策者提供前瞻性的信息。考察企业财务管理体制中的哪些因素对营运能力具有怎样的深层次影响，逐一分析，然后再运用数字对营运能力做深入分析。

五、结论

在经济全球化的今天，我国与世界各国的贸易联系越来越紧密，资金往来越来越频繁，各企业完善的财务评价体系变得越来越重要。但我们深知如今的大多数财务评价指标体系是不完善的，不论是对企业的财务状况还是经营状况的分析都有一定的限制。因此，需要在实践中建立适合我国企业发展的比较完善的财务评价指标体系，并总结经验寻找对策尽量避免发生不必要的错误。当然，发展要全方位，可以学习外国的优秀企业财务体系，借鉴其适合我国的方面，再结合自己的背景，建立能促进我国企业健康快速发展的体系，为企业带来更大的利益价值。

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