大鹏机械财务风险分析

隋少楠

摘 要：企业无论在何时都存在和财务风险，财务风险会导致企业的资金流转困难、偿债能力下降、甚至会导致企业的失败。本文以大鵬机械为案例，介绍该公司的基本情况、行业状况。结合财务风险相关理论并利用财务指标分析大鹏机械的现金流量、盈利能力、偿债能力、股东回报情况。

关键词：大鹏机械；财务风险；控制措施

一、财务风险概念及理论

（一）财务风险

从财务学的角度来说，风险是指资产未来的实际收益相对于预期收益变动的可能性与变动幅度。风险在作者看来包含两种含义，危险与机会。

（二）财务风险产生原因

从广义来看，财务风险是由于企业进行财务活动的过程中，由于内部或外部无法预测或者调控的因素使得实际收益与预期收益发生的偏差。这就包含了以下几种情况：

a.政治因素b.法律因素c.利率因素d.市场竞争因素

二、大鹏机械的基本情况及行业状况

（一）大鹏机械的基本情况

上世纪七十年代为满足当时农用机械零部件需求的局面，一家农机小厂应运而生。1994年因业务重组成立一家以机械加工为主的制造型企业，现在业务主要针对船舶制造业。

（二）行业现状

国内外形势：机械制造业是一个国家最基础的行业，也决定了一个国家制造业水平的高低。如今国际市场竞争愈发强烈，我国与西方发达国家还仍有差距。柔性化，灵捷化，智能化以及信息化是当前机械加工行业的行业发展趋势。

行业前景：国家对于本行业的支持力度明显加强，全球范围内的整个机械制造业都存在了产能过剩、经济低迷的现象。大鹏机械有限责任公司目前采用的是最先进的生产技术设备和工艺，在国内同行业的竞争中处于有利地位。

三、大鹏机械财务风险现状分析

（一）债务分析

1、大鹏机械负债情况

财务报表作为一个企业经营状况、损益状况的重要表现方法。通过2016-2018的年报中可以看出：截止2018年流动负债达到20.77亿元，与2017年的13.71亿元增加了7.06亿元。非流动负债由1.84亿元下降到了0.86万元。虽然从长期借款有所控制，但从总体的负债看来有所控制的长期借款不值一提。

2、偿债能力分析

企业的偿债能力是指企业利用其资产偿还债务的能力。

我们利用企业的流动比率以及速动比率来分析大鹏机械的短期偿债能力，流动比率以及速动比率越高则表明企业用来偿还债务的能力越强。对于债权人来说流动比率和速动比率越高则表明债权越有保障，就越愿意给企业贷款。而从表中我们可以看出，企业的流动比率和速动比率并不高，2016至2017年下降尤为明显，也就是表明企业的流动资产或速动资产明显减少。公司的短期偿债能力明显下滑。

（二）盈利能力分析

盈利能力用最简单的方式解释就是公司赚取利润的能力。随着经济全球化的发展，世界众多机械加工公司竞争日趋激烈，大鹏机械的核心产品受到了不小的冲击。2018年的资本回报率甚至跌至了-3.60。而在2016年甚至达到了-30.40表明仍存在极大的财务风险。市盈率表明了，投资者对于公司的看法不会太好。

四、大鹏机械财务风险分析

本文主要从企业内部原因，负债结构不合理、财务风险管理不够重视、筹资能力不断下降等来分析。影响财务风险的原因还有外部因素，例如国家政策。市场行情等。虽然这些外部因素只能进行预防和适应，每个企业都应当给予高度的重视。

（一）负债结构不合理

大鹏机械的负债结构存在着一定程度上不合理的现象。大鹏机械的贷款没有太大波动，但是这并不是意味着企业的负债结构合理。因为新增贷款的技术过大，企业总负债达到了23亿元。这个很容易理解，企业的负债越多那么偿还的难度也就越大，而时间越久企业所负担的额外利息也就越多。从大鹏机械的经营情况来看，大鹏机械的负债情况不是很理想。

（二）财务风险管理不力

一个企业能否兴盛，管理层的决定权起到了决定性的左右。能否合理控制企业的财务风险，管理层的治理能力是重要因素。

五、流动资金不足

流动资金是否充足是维持企业日常经营和生产活动的资本。无论是从材料的采购，还是人员工资薪酬的发放，都是要求由足够的流动资金作为支持。

六、成本费用控制不力

投资者回报不高是造成财务风险的一个重要原因，企业的成本过高那边意味着企业的利润偏低，那么投资者获得的收益就会变少。

七、结论与建议

（一）结论

风险就代表了是一定存在不可以避免的，我们能做到的只是预防和控制。将企业的财务风险通过控制措施保持在合理的范围之内。

负债经营是每一个企业都会采用的经营方式，通过银行借款、贷款等方式来弥补资金不足，利用原本不属于企业自身的那部分资金来获得收益，从而实现获得利润。通过贷款虽然会产生一定的财务风险，但获得的资金用于原材料的采购、基础设施的建设、劳动力的雇佣等活动上。

（二）建议

1、调整负债结构

对出现亏损的企业进行调查后，发现都有一个共同的特点那就是：负债结构不合理。

2、提高财务风险管理能力

管理者，通过了解我们明白大鹏机械一个主要问题在于现金能否充分利用。决策者需要制定合理的长期预算，合理规划现金的短期使用方法。

3、完善资金的使用

（1）健全资金使用制度。要改变从前管理者可以自己决定如何使用资金的模式，要将权利授予给企业多个部门。

（2）坚持投资匹配原则。投资要与企业财务状况相匹配。

4、增加企业资金

（1）内部筹资。内部筹资这种筹的资金的方式已经兴起，对于大鹏机械采取内部筹资是获得资金来源的一个不错方法。

（2）加速资金回收。企业可以将用于投资的资金回收，来优化企业的资金使用和投资。

参考文献：

[1]刘恩禄， 汤谷良. 论财务风险管理[J]. 北京商学院学报， 1989（1）：50-54.

[2]罗敏. 企业管理的核心——财务管理问题探讨[J]. 财会研究， 2010（24）：49-51.

[3]向德伟. 论财务风险[J]. 会计研究， 1994（4）：21-25.