房贷违约风险研究

摘  要：根据央行有关统计数据，2017年中国个人住房贷款累计金额22万亿元。以四大银行为代表的金融机构坏账率约为1.75%，个人按揭贷款违约，是引起银行坏账的重要原因。本文利用Logistic统计模型，探讨对个人贷款违约的因素，并进行定量分析。

关键词：房贷违约;Logistic检验;国民收入

一、引言

近年来，随着房价的不断上涨，住房贷款成为居民购房的重要资金来源。同时，也被银行视为重要的信贷业务组成部分。但随着信贷业务的过渡扩张，相关风险衡量方法存在较大缺陷，监管不力，造成银行坏账率、坏账规模逐渐凸显。一旦此种情况大规模出现，对整个经济行业会带来巨大冲击，造成无法挽回的经济损失与社会动荡。因此，探讨住房贷款违约行为的影响因素，及各因素对违约贷款作用力方向，显得格外重要。

二、文献综述

由于我国住房贷款政策实施较晚，相关理论经验比较缺乏，相关成果主要是对国外理论的借鉴。相关研究成果主要包括：1、王萍结合我国具体国情，对个人住房贷款面临的风险的具体形式、贷款违约行为进行了研究，2、张力娜对贷款抵押、保险制度进行研究，提出中国个人住房贷款，应该采用美国住房贷款抵押保险制度，采用“抵押+保险”的双层模式防范贷款违约风险。3、施海松等人，从美国2008年次贷危机研究入手，在综合美国、中国具体国情分析的背景下，比较两国房贷市场同质性、差异性，对违约风险管理提出合理意见。4、李新平等人，利用聚类分析、因子分析、判别分析、Logistic等分析方法，得出影响不同借款人的因素存在显著差异，应该分类研究。

三、数据来源、相关假设

本文主要研究影响住房贷款违约风险的相关因素，选取标量包括：是否有违约记录（hlc）、其他贷款数量（olc）、贷记卡数量（lc）、薪资水平（sa）、是否婚配（ma）、有无公积金（hf）、是否为本地户籍（lo）、受教育水平（edu）。

根据所选研究指标，提出以下假设：

居民的收入水平越高，人们的贷款违约概率越低;居民的受教育程度对个人按时还款有显著积极正效应;有贷款违约行为的居民，其违约概率较大;婚姻家庭状况稳定，可以有效降低居民贷款违约风险。

四、相关统计方法概述

（1）Logistic回归模型

Logistic通过极大似然估计法进行求解。其基本公式为

ln（ ）=z=α0+α1x1+α2x2 +……+αnxn +ui，其中x代表各解释变量，p表示违约发生的概率，1-p代表履约概率，α代表待估计的系数，u代表残差项。

（2）样本数据与相关变量设计

该数据其中包括3000条信息，其中按时履约还款的为2790条记录，违约记录204条，有效数据2994，残缺记录6条。其中解释变量为是否违约，以虚拟变量表示，住房贷款违约表示为1，按时履约表示为0。采用Logistic回归模型，分析以上因素对跟人住房贷款违约风险的影响方向与影响程度。

（3）描述性统计

数据集包括2994条记录，其中2790条为履约记录，204条为违约记录。违约记录占比为6.8%，履约记录占比为93.2%。统计结果如下表所示。

（4）Logistic回归分析

通过SPSS软件进行分析，模型中包含的有效统计变量为薪资为薪资水平（sa）、其他贷款数量（olc）、受教育程度（edu）。由分析结果可得Logistic回归模型的表达式为：

Z=-2.194+0.186Sa-0.036olc-0.117edu

五、结果分析

通过实证分析可得，从所选择的8个变量中，对个人贷款还款违约有明显影响的有三个。其相关探究结果为：1、薪资收入（sa）的系数估计结果为0.186，说明其数值越大，收入水平越高，违约概率越低，且收入每提高1%，貸款违约概率下降0.186个百分点。产生这种状况的原因在于，收入水平的提高，可支配收入增加，个人经济状况较好，抗风险能力强，信誉良好，违约概率小。2、其他贷款（olc）的系数估计结果为-0.036，表明其与违约概率反方向变化，因为随着其他贷款还款压力的增加，可支配收入减少，住房贷款违约概率增加，违约风险较高。3、受教育水平（edu），回归结果表明，其估计系数为-0.117，表明其余对违约概率的起助推作用，并没有因受教育程度提高，而提升房贷履约能力。

通过以上分析，得出以下结论：

（1）随着收入水平的提升，人们履约能力会提高，违约风险降低。

（2）贷款人违约与否，与贷款人之前是否违约、是否婚配、是否为本地户口无直接关系，受教育程度的提高，并未降低其贷款违约风险。

参考文献

[1]刘萍.个人抵押住房贷款风险探析.金融研究，2012

[2]马宇.中国个人抵押贷款提前偿付风险影响因素实证研究.统计与信息论坛，2014

[3]王福林.个人住房贷款违约风险影响因素实证研究.经济学，2013

[4]刘春红.上海市个人住房抵押贷款违约因素实证分析.上海金融，2008

作者简介：刘卫河（1991—），男，汉族，山东省济宁市人，经济学硕士在读，单位：天津工业大学，研究方向：产业经济。