P2P网络借贷平台财务风险研究

朱桥 王玉英

摘要：本案例描述了2018年7月开始的国内P2P网络借贷平台暴雷潮，以陆金所公司为例，对比国外的P2P内部控制与风险管理经验。分析我国国内P2P网络借贷平台如陆金所的相关财务风险，与国外P2P网络借贷平台相对比，希望有所建议。

关键词：风险管理 内部控制 P2P

前言

信息一：2018年7月国内暴雷潮始发以来，先后有北京、上海、广州、深圳、杭州、济南、大连七地相继下发平台退出指引。

信息二：前不久P2P行业刚遭遇了一轮大规模严控待收，降杠杆的运动。

信息三：2018年11月7日，湖南省地方金管局一纸公告，把53家已暴雷的平台宣布取缔。

2018年7月份开始网贷行业经历了生死考验，据不完全统计2018年截止到11月共有1168家问题平台。

P2P行业自2007年起步，2013年全面爆发，至今已经有11年的成长历史，经过一轮又一轮的淘汰，洗牌，淘汰了一批又一批的平台。2018年7月份开始网贷行业经历了生死考验，据不完全统计，2018年截止到11月共有1168家问题平台。

在統计的1093家问题平台中，失联问题平台最多，占比达49.79%，具体表现为平台网站打不开、客服电话停止服务、办公室无人办公等;其次为提现困难问题平台，占比为17.37%，原因多为借款无法收回，导致资金链断裂;其余问题还涉及平台诈骗和警方介入等。

一、P2P面临的财务风险问题——以陆金所为例

陆金所，全称上海陆金所互联网金融信息服务有限公司，是一个专注于提供网络借贷中介信息服务的平台。该公司于2014年10月在上海注册成立，注册资本金1亿元。

（一）信用风险成因及识别

信用风险又称为交易对方风险或履约风险，指交易对方不履行到期债务的风险。以下几个方面可能导致陆金所的信用风险：

P2P产业尚未与央行的信用系统相关联。

第二，金融机构与互联网机构之间信息不畅通。

第三，对借款人的放款门槛低。

（二）资本风险成因及识别

在金融领域，资本风险是指商业银行资本金过少，因而缺乏承担风险损失的能力，缺乏对存款及其他负债的最后清偿能力，使商业银行的安全受到威胁的风险。我国法律禁止担保超过10倍杠杆指数。如果P2P平台出现大规模的坏账，而担保资金无法达到10倍的要求，那么很容易发生资金链断裂，最终公司可能会发生破产。

（三）盈利风险成因及识别

盈利性风险是指企业在运营中可能遭受降低利润收入或资产蒙受损失的风险。

借贷余额表明平台持续获取资金的能力，从2018年7月开始，陆金所的借贷余额基本稳定在1200000万元以上，说明不易出现盈利风险。

（四）流动风险成因及识别

流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。出借人数能够反应平台某段时间的成交人气，不断增长表明该平台网贷人气不断升高。借款人数能够反应平台资产端运作情况，借款人数越多表明该平台资产越分散，运作越稳定。因此陆金所流动性风险较小。

二、借鉴美国P2P平台管理相关经验

但是作为走在互联网金融前端的美国，为何没有P2P平台跑路的现象发生呢？

（一）高准入门槛

美国证券交易委员会的的准入门槛非常高，新参与者要想进入P2P市场必须达到多项严格审核。

（二）法律架构完善

美国针对P2P平台有专门的法律要求，多项法律结合相互制约，架构更加完善。

（三）持续的信息披露机制

美国证券交易委员会对P2P网络平台要求进行动态披露，以保障投资者能够获得决策的信息。并且要求信息真实性要高，要求交易必须公平、公正。

（四）社会信用管理超前

美国的社会信用体系是以个人信用制度为基础，具有完善的个人信用管理办法。在美国，P2P网贷平台仅作为一个信息中介而存在，借款方在进行借款之前要进行严格信用评估，以减少平台风险。