货币国际化、金融结构与币值稳定分析

摘 要：近年来，伴随着全球化经济不断的发展，人民币国家化进程的不断推进，人民币境外存量规模不断地扩大。随着人民币国际化进程的不断加速，给国家金融市场以及币值稳定带来了严重的影响。因此，本文针对于货币国际化的概念以及作用，提出了货币国家化进程中，对币值稳定带来的影响，同时，研究发现，银行业规模越大的国家，其币值稳定波动大，相对于银行主导型金融系统，可以化解货币国际化带来的外部冲击，从而使币值更加稳定。另外，针对于研究的结果，本文为人民币国际化进程，提出了仅供参考的有效建议。

关键词：货币国际化;金融机构;币值;分析

币值稳定指的是物价指数在短时间内没有大幅度的变动，即使变动也会在社会以及居民可承受的范围之内，而不是要去物价指数固定不变。币值的稳定是通常利用货币政策来实现，比如保持币值稳定，首先应该适应货币政策，观察经济金融形势带来的政策效应，灵活利用政策的工具，从而稳定市场物价指数。因此，在人民币国际化进程中，要想保持人民币币值稳定，就应该追求四个目标，四个目标分别是：经济增长、就业的增长、国际收支平衡以及低通货膨胀。

一、货币国际化的概念以及币值稳定的重要性

（一）货币国际化的概念

货币国际化指的是货币的发行国家，在国家范围内实行货币的主要职能，随着世界市场的形成以及国际贸易的发展，商品买卖打破了地方以及国家的局限，形成了国际价值。同時，货币的国际流通，货币的国际化，是该国家经济实力的体现，也从经济规模上看到了该国家的货币在国际市场的潜在使用情况。国际贸易化发展有效的促进了货币国际化。

（二）币值稳定的重要性

货币国际化进程中发行国际化货币的国家需要以货币为中介的银行、保险、基金等形成金融总部聚集地，建立金融产业基地，建立面向全世界货币的结算中，这一系统的建立对货币的国际化、金融结构的调整与改革，金融自由化起到了关键性的作用。其次，除了考虑政治因素以外，还需要考虑币值的稳定性，货币的国际化可以有效的促进金融一体化，降低金融风险。再者，货币国际化程度的不断提升，可以促进大量的货币进入经济稀缺的国家，从而实现各个国家经济的均衡增加，货币国家化不仅可以促进金融一体化，还可以提升金融体系的竞争能力。最后，币值稳定是体现国家经济繁荣发展的重要基础，是一个国家经济稳定的特征，只有币值稳定，金融投资才会正常运作，国际贸易才会正常流通。

二、货币国际化与金融市场的发展

（一）货币国际化与金融结构的关系

根据研究调查表明，货币国际化与金融市场的发展存在着相互制约、相互促进的关系。在金融体系发展的过程中，货币国际化起到了关键性的作用，稳定的金融市场可以有效地推动货币国家化的进程。货币的国际化对金融市场的发展有着十分重要的影响。但货币国际进程过快，超过了金融市场的增长需求，会造成货币国际化快速发展，从而让原本不稳定的金融体系因经济快速发展所带来的风险，从而增加了金融体系的不稳定因素。其次，不稳定的金融市场会阻碍货币国际化的进程，从而影响到经济的增长。

（二）货币国际化给金融市场带来的影响

货币国际化的出现，会给国家内部带来经济失衡，严重了影响了全球金融市场的稳定性和发展，经济失衡情况可以利用适当的货币政策来改善，因此，货币国家化与国家内部经济的协调统一性是十分重要的。其次，在货币自由流动下，货币国家化导致金融市场受到不稳定的影响，是该国家经济发展过程中，所必须要面临的挑战和问题。

（三）货币国际化对币值稳定带来的影响

在货币国际化的过程中，银行业发展规模越大的国家，其比值波动性也更大。由于货币国际化在给该国带来新的业务与资本时，也增加了银行业的风险，导致银行业成为了系统风险的因素，从而加剧币值的波动。其次，银行的金融系统，为了缓解货币国际化带来的外部影响，缓和币值的波动。根据调查显示，金融系统能够缓和币值波动，不是因为大规模的股市，而是股票市场的流动性。最后，货币国际化对币值稳定影响存在着区别，主要是对于外币值和内币值的差异，随着货币国家化水平的不断提升，货币国际化反而能够一直物价波动，加剧汇率波动，而货币国际化初期，货币国际化可以抑制汇率波动，加剧物价波动。

三、实施人民币国际化的有效策略

（一）人民币国家化初期

在人民币国际化初期阶段，要重视通货膨胀波动加剧的风险以及加剧物价指数的波动，主要因素是由于人民币需求不稳定以及央行货币政治减弱了货币政策的执行效果，所以在人民币初期阶段，应该加强货币的境外需求管理，确保国内货币的独立性，规避国内货币政策效率的降低。

（二）人民币国际化水平的不断提升

随着人民币国际化水平不断的提升，要重视汇率波动风险。在货币国际化程度不断提升中，政府可能面临国际化逆转的风险，加剧汇率波动。因此，随着人民币国家化进程不断的加快，国家应该防范人民币国家化的逆转风险。其次，市场股票的流动性的提升，可以缓和货币国家化带来的币值波动，所以在人民币国际化进程中，国家应该不断提升市场的流动性和效率，从而促进资本市场的可持续性稳定发展。

（三）人民币国家化进程的推进

在货币国际化的过程中，银行业规模越大的国家，该国家的币值波动就更大。因此，国家或政府应该重视银行业规模的扩大带来的风险和影响，随着人民币国家化程度的不断提升，国内银行的境外业务比例不断增加，应该加强风险管理和内部管控，做好国内外交易调查，减少一系列风险。

结束语

总而言之，我国对外直接投资总体规模比较小，技术成分也不成熟，投资地区分散不均匀，政府管理也存在一定的问题，导致国家竞争力不够强一系列问题。因此，为了促进人民币国际化进程快速推进，实现币值的稳定，政府应该完善金融制度，促进产业升级，加强自主创新能力，重视货币国际化对金融市场的带来的影响，不断研究有效应对策略，从而实现资本市场的稳定发展。

参考文献：

[1]邓贵川，彭红枫.货币国际化、定价货币变动与经济波动[J].世界经济，2019，42（06）：20-46.

[2]金雪军，陈哲.货币国际化、金融结构与币值稳定[J].国际金融研究，2019，（02）：34-42.

作者简介：

余梓毅（1991-），女，汉族，硕士，金融学教授，助教。研究方向：货币金融学。