完善中国金融市场体系的措施分析

孙帅刚

摘 要：随着我国国民经济进入发展的关键时期，为了更进一步能适应现代化市场经济的发展规律，我国需要将原有的金融市场体系进行改良，同时，这也是进一步完善我国特色社会主义市场经济制度的必然条件。为此，国家高度重视我国金融市场体系的完善，并在十八届三中全会上通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下皆简称为《决定》）中明确提出了完善金融市场体系的目标。在进行金融市场体系完善工作的过程中，需要立足于我国金融市场的发展现状开展相应的工作。本文基于金融市场体系完善的目标，提出了具体的金融市场体系完善措施，以期为今后的金融市场体系完善有所帮助。

关键词：金融市场体系;完善;目标;具体措施

1 完善中国金融体系的具体目标分析

从我国金融经济发展的现状以及趋势看来，想要完善金融市场体系，需要将货币政策调控、金融监管以及金融市场在配置金融市场资源方面的决定作用、三者之间的关系等进行分析，将原本存在于金融市场体系中的政府部门的越位以及错位等等问题进行处理，由此，才能更好的满足在经济新常态下我国新型工业化、信息化以及城镇化发展的具体要求。具体的金融市场体系完善目标分为如下的几个方面。

第一，货币政策调控机制的市场基础完善，并以此为基础建立一个有效的市场价格基准，换言之，货币政策需要从之前的直接行政调控转变为借助价格机制做出间接化的调控，并在形成一个有效市场价格基准的基础上，促进利率市场化的进一步实现，将人民币汇率市场化逐步形成对应的机制。

第二，商业银行业务的平稳转型。借助于这一步来进一步提升商业银行的综合经营比重，并实现实体企业融资成本的降低以及居民财产性收入水平提升的目标，将原本集中化的金融风险进行分散。

第三，金融风险防范以及化解机制的有效建立及实施，将金融风险的预警以及应急机制的进一步完善，针对区域性风险以及系统性风险进行全方面的防范。

第四，金融開放的审慎推进，为国际金融秩序的进一步深化调整发挥作用，并借此提升我国在国际金融市场中的综合竞争力及影响力，最终实现人民币国际化的目标。

2 完善中国金融市场体系的具体措施

2.1多层次资本市场体系的建构

在建构多层次化资本市场体系的过程中，需要考虑到如下几个方面问题。

第一，注重多层次债券市场的发展。作为资本市场基础以及重要组成部分之一的债券市场，其中存在的诸如监管体系不完善、产品结构缺陷等等问题已经成为制约金融市场体系完善发展的突出问题。这些问题的解决显然并非是依靠单一方面可以解决的，而是需要注重多层次债券市场的发展，换言之，需要从公司债券的发行环节入手，针对债券市场的体制机制进行完善。在这个过程中，企业需要在严格落实《公司法》以及《证券法》的基础上，做到切实维护在债券发行过程中实体企业的合法权利。此外，一个合理且完善的统一化公司债券发行以及交易制度也是必不可少的，与此同时，还需要在取消之前的公司债券发行中的审批制度，转而使用注册以及备案制度将之代替。

第二，多层次股票市场体系的建立及完善。我国的股票市场最初是在政府部门的引导下逐步建立发展起来的，从某种意义上来说，对于我国股票市场 的发展有着一定的积极意义。但是，在当前市场经济发展要求下，却阻碍了金融市场体系完善。为此，在借鉴国际成功经验的基础上，实现多层次股票市场体系的建立和完善，需要优先改变之前的政府办市场的监管理念，并以此为基础，做到依法治市，让市场机制在多层次股票市场体系的建立和完善中的作用做到全面发挥，将发行市场以及交易市场进行分离建设，建立股票发行的注册制度。除此之外，还需要将沪深交易所的交易规则进行分离，以此实现为不同层次股票市场服务的目标。同时，一个全新的股票交易市场也需要以证券公司网络系统作为平台进行建立。

2.2监管工作的有效开展

金融市场体系完善的过程中，本质上来看也是一个从之前金融抑制转变为金融创新的这样一个过程。在金融市场体系相关制度建设以及市场化进程不断发展的过程中，需要做到努力平衡市场体系完善及金融风险之间的关系。为此，需要着重建立一个用于处理系统化风险的金融宏观化管理框架，并且在这个框架中需要将系统风险的监管部门及其主体进行明确规定，并将应对系统风险的组织机构进行完善。同时，还需要建立一个组织金融风险进行内部传播的监管机制。与此同时，为了更好的防范以及应对系统风险需要建立一个衡量、分析以及预警的系统性风险的综合性体系。除了金融宏观化管理框架的建立完善之外，还要加强对金融体系重点风险领域的微观监管。一是外部风险，比如外债和资本流动风险，特别是美国货币政策调整对国际资本流动及中国国家资产负债表等的冲击;二是影子银行体系的风险及其对银行业的冲击。

2.3相关制度的逐步完善

《决定》重点部署了金融体系改革中的基础制度建设和基础设施建设。就基础制度而言，强调了以下几方面：一是民营资本进入银行的准入制度，二是股票发行注册制度，三是保险经纪补偿制度与巨灾保险制度，四是存款保险制度，五是金融机构市场化退出机制。《决定》同时要求加强金融基础设施建设，以保障金融稳定与金融安全。基础制度是金融基础的软设施、软制度，而基础设施则是金融基础的硬设施。在未来的金融改革发展和市场体系完善中，应该软硬结合，相互促进。

3 总结

完善金融市场体系的改革必将涉及到金融体系内各个方面体制机制转变和金融发展方式转变，是总体性质的系统化改革。各个方面虽有一定的独立性，但彼此也是相互依赖相互制约。因此，在改革方法上，即使是攻坚克难，也需要在全面系统规划安排的基础上考虑展开。

参考文献

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