公司治理与会计信息质量的相关性研究

彭立

摘 要：公司治理结构与会计信息密切相关。会计信息披露对公司治理结构的形成和运行具有重要作用。同样，合理的公司治理结构也有利于会计信息质量的提高。公司治理机制有效是保证会计信息真实、及时、完整的基本条件，能够提供高质量的会计信息，促进企业科学决策和高效运行。本文通过研究公司治理中各因素与会计信息质量的关系，探讨了公司治理与会计信息质量的内在联系，提出了改善公司治理结构和会计信息质量的对策。

关键词：公司治理;会计信息质量;相关性

一、引言

公司治理与会计信息质量之间的关系问题一直是很多公司普遍关注的重点。一方面，企业希望通过改善公司治理结构达到提高会计信息质量的要求;另一方面，企业希望在提高会计信息质量的过程中逐步完善公司治理结构。但二者之间的相关性到底有多大，是正相关还是负相关，公司治理结构中哪些要素之间存在正相关或负相关关系，或者会计信息的质量达到何种程度才会对公司治理结构产生正相关或负相关影响及其影响程度如何，对于这些问题，相关的研究结论还比较少，有深度研究的必要。在美国，其会计信息质量的披露水平相比其他国家来说较高，但仍出现了许多重大的会计信息质量问题，并且产生了不良影响。比如，2001年，安然公司因存在巨大的财务漏洞，背负了巨大的债务，最终宣布破产。此后，2002年，Global Crossing、Adelphia等世界通信公司的财务舞弊事件接二连三被曝出，这些大型公司的负面消息对美国众多信息使用者的信心产生了严重的打击和刺激。而在我国也发生了相似的情况。除会计信息质量存在问题外，公司的治理结构也存在很大缺陷，比如，股权结构不合理、内部控制和监督不力等，这些情况的存在使得大股东违反规定掠夺上市公司的收益，导致中小股东的利益受到肆意侵害，对现代企业制度的建设和发展产生了不利的影响。由此，会计信息质量成为会计工作备受各方谴责的焦点，它的高低对于会计能否实现目标有密切的关系。会计信息质量不高，有许多方面的原因，但最关键的原因在于公司治理结构不健全。因此，要解决会计信息市场上存在的问题，必须把二者有机结合起来。

二、公司治理与会计信息质量的相关性

以深交所2007年667家A股上市公司作为研究样本，对上市公司治理结构中相关因素对会计信息披露质量影响进行实证研究。结果表明：流通股比重、前十大股东持股比例、公司规模指数、第一大股东性质对上市公司会计信息披露质量的影响显著。以构建的会计信息披露质量评价指数（简称FIDI）作为因变量，以反映公司治理结构、企业绩效指标以及其他一些指标作为自变量，进行实证研究。其中，如果优秀，FIDI=8;如果良好，FIDI=6;如果合格或及格，FIDI=4;如果不及格，FIDI=2。发现以下相关性。

（1）流通股比例与会计信息披露质量呈负相关。为了使公司业绩更好，上市公司的流通股股东使上市公司股价上涨，进而提高流通股股东的价值，最终实现流通股股东的经济利益。因此，上市公司流通股比例越大，在公司实际业绩不佳的情况下，就有造假动机，这也降低了会计信息披露的质量。

（2）前十大股东持股比例与会计信息披露质量呈正相关。前十大股东持股比例越高，上市公司控制权越集中，有利于统一指挥。为了公司的可持续发展，要在一定程度上保证上市公司会计信息披露质量，从而树立公司形象，提高公司的价值，最终达到大股东利益最大化的目的。

（3）第一大股东性质与会计信息披露质量正相关。由于国有公司的业绩相对较好与其独特地位，第一大股东性质为国有性质的上市公司相对其他性质的第一大股东所在上市公司披露的会计信息质量较高。

（4）公司规模指数与会计信息披露质量呈正相关。上市公司规模越大，会计信息披露质量越好，树立企业形象和行业领先地位。但是，衰退行业的大公司披露的会计信息质量在一定程度上相对较低。

三、提高公司治理与会计信息质量相关性的策略

（一）完善公司治理结构

1.优化股权结构

良好的股权结构可以促进企业发展。为了使企业更好地生存和发展，必须优化所有制结构，保证企业长远发展。因此，可以建立多股权结构约束机制，降低国有股比例，提高流通股比例，或者将部分国有股和国有法人股转为优先股，以减少大股东的表决权。同时，发展有效的私人信息使用者和机构信息使用者，并积极引进外资，使企业产权的部分社会化，有效降低企业决策者的决策风险，切实保证披露的会计信息的质量。

2.完善公司内部治理结构

股东大会的召开和进行应该有条理，符合相关规定，中小股东的相关权益应该得到相应保护;完善董事会制度，控制约束公司经理层的不合理做法;建立必要的监事会，并且发展完善监事体制，为监事会提供实际权力，做好监督的本质工作;完善公司内部激励机制和与之相适应的约束机制。此外，还要完善公司的外部治理结构。发展和强化资本市场作用，促进股权结构优化;建立和发展经理市场;规范注册会计师审计制度;改革证券分析市场。加强上市公司自律，大力推进上市公司的股东文化和公司治理文化建设。

3.加大检查处罚力度

企业违法的原因主要是利益驱动。为保证会计信息质量，必须加大经营者的违法成本，使企业的违法成本大于违法所得，这就要求税务部门加大查处力度，并定期和不定期考核企业会计基础工作。同时，摸清企业内部结构和人员素质，引导企业自觉建立有效的公司治理结构，加大违法违规行为的查处力度，强化刚性法律法规的硬约束，依法惩处有关责任人员，追究刑事责任。

（二）改善会计信息质量

1.建立“会计信息责任人终身信用”制度

可以建立“会计信息责任人终身信用”制度。凡是违反会计信息规范的企业会计信息负责人，终其一生不得作为企业的出资者或企业经营者，现在上市公司的会计信息第一责任人是董事长，完全可以将上市公司的董事长作为会计信息终身责任者进行管理。

2.建立完善的会计监督体系

为保证会计信息的质量，监督是必不可少的。会计监督是经济活动的灵魂和核心，应贯穿于生产计划和生产经营的全过程。建立完善的会计监督体系，应从以下几个方面入手：加强法制建设，完善企业内部监督机制，重视外部监督，突出企业领导会计监督责任，培养高素质的会计监督人才和会计人员，健全会计监督制度;加强内部监督控制力度;设置会计监督机构;对内容进行宣傳，使得公众对会计信息质量的监督意识有所提高。每隔一个阶段检查会计信息，确定全部业务都能够符合相关要求。健全社会监督体系，注重发展注册会计师审计事业，财政、税务、审计等执法部门也应该将其本职功能发挥到更高层次，出现违反纪律的情况，应运用法律功能和社会舆论抓紧处理，解决当前问题。

3.健全外部市场的约束机制

外部市场的约束包括经理人市场约束、资本市场约束、产品市场约束和其他规范。外部市场之间仍然有着程度较大的角逐，因此，经理人会出现较大的心理负担。外部市场的健全约束可以从一个侧面令会计信息质量得到上升。表现为经理人为了自我的发展和利益，只能脚踏实地的进行各项工作和活动，如果盘算着利用虚假的会计信息得出不真实的经营成果，除了阻碍公司的进步，更严重的是必定使自己的事业和前程下滑甚至毁灭。因此健全外部市场的约束机制，使得会计信息质量的提高获得保障。公司治理与会计信息质量具有密切的相关性。其质量不高的原因是多方面的，但公司治理结构缺陷是其根源。因此，必须以科学务实的态度，在改革实践中大胆探索，勇于开拓，创新适合中国国情的中国特色公司治理模式，促进公司制度有效运行，努力开创企业改革发展新局面。

参考文献

[1]张丽洁.浅谈公司治理与会计信息质量的相关性[J].当代经济，2012（6）.

[2]傅倞轩.内部控制鉴证报告披露的市场反应研究[J].财会通讯，2010（15）.