城建集团财务风险刍议

赵亮

关键词：城建集团  财务风险  防范策略

一、引言

城建集团是从事城市基础设施建设和成地产开发经营业务的集团型企业，随着国家宏观调控力度和行业竞争压力的不断增大，使得城建集团的利润水平呈现出下降趋势。与此同时，城建集团的资本结构不合理，一直处于高负债经营状态，进一步加剧了城建集团的财务风险。为此，城建集团必须要重视财务风险防范与控制，提高集团盈利能力，促进集团可持续发展。

二、城建集团面临的财务风险

（一）城建集团外部风险

（1）宏观经济调控风险。受到宏观经济调控的影响，劳动力价格、建材价格都会随之上涨，城建集团在进行工程项目建设时，需要雇佣大量的劳动力，并且对建材的需求量也相对较大。如果这两个方面的价格上涨，那么必然会导致工程项目的建设成本提高，由此会导致收益降低，财务风险也会随之增大。不仅如此，市场法律环境的逐步完善，迫使城建集团的经营向合规化方向发展，这一过程会导致成本支出增大，财务风险自然会加大。

（2）行业竞争风险。市政经济体制改革的逐步深化，使行业竞争变得越来越激烈，隨着竞争对手的大量增多，导致公关开销增大。同时参与工程项目投标的公司也有所增多，为了中标，城建集团往往会选择降低报价的方法，这样导致盈利缩减。为从工程项目中获取更多的利润，只能减少各方面的投入，由此可能会影响到工程质量。一旦这种情况出现，城建集团将会面临赔偿，财务风险随之增大。

（二）城建集团内部风险

（1）风险管理缺位风险。企业在经营的过程中，所有的经济活动都可能产生财务风险，对风险的预测、识别及管理与风险的大小密切相关。由于城建集团在风险管理方面存在缺位的情况，从而对集团公司的稳定发展造成了一定的影响。虽然城建集团引入全面风险管理的理念与方法，但相关管理制度的落实却并不到位，因制度停留在书面层次，致使在实际操作中未能有效执行，导致风险管理的有效性严重不足。此外，城建集团的组织机构较为庞大，下属子公司的数量较多，这种情况容易使管理者的管理幅度增大，进而引起管理失效的问题，财务风险会随之产生。

（2）资本结构不合理风险。资本结构是某段时期内的筹资组合结果，反映的是资本价值的构成情况及其比例关系，主要包括股权资本、债权资本、长期资本和短期资本。股权资本是指投资者投入的资本，对于这部分资本，企业只需要在存续期内向投资者支付股息红利;债权资本则是指借用的资本，在使用期间内，企业要向借用方支付利息，并在到期后返还本金。长期资本与短期资本主要是以变现能力作为衡量依据，因资本的性质不同，所以风险各异。股权资本与债权资本的最佳比例为4：6，这样还本的义务相对较小，基本上不会发生偿还大额资金导致资金周转不开的情况。不仅如此，债权资本的成本比股权资本的成本要低很多。因此负债经营可使财务杠杆作用得以充分发挥，有助于提高企业效益。然而，城建集团的资本结构存在不合理的情况，股权资本过高，债权资本过低，短期资本少、长期资本多，由此很容易引发财务风险。

（3）信息披露风险。我国证监会为对上市公司合法经营进行有效规范，并对投资者的合法权益进行保障，颁布实施了《上市公司信息披露管理办法》，明确规定上市公司有披露信息的义务，并要求所披露的信息真实、完整、准确。然而，城建集团为维护自身的形象，并稳定投资者的心态，在披露信息时常常会进行修饰，如果查出披露的信息与事实不符，则会受到证监会的处罚，由此不但会影响到股票价格，还会导致信用度降低，不利于后续融资，从而容易引发财务风险。

三、城建集团财务风险防范策略

（一）优化集团资本运营

城建集团要制定资本运营发展战略，通过资本运营降低企业财务风险，稳步扩大集团经营规模。具体优化策略如下：城建集团要适当调整资本结构，降低集团资产负债率，促使集团资本结构得到均衡配置，降低集团资本成本，有效规避集团偿债风险;城建集团要实施多元化投资策略，优化投资项目组合，使收益和风险程度不同的投资项目相互弥补，降低整体性的投资风险;城建集团要降低债务融资的依存度，适当扩大权益性融资所占融资结构中的比重，通过吸收股权投资，不断扩充自有资金，满足集团建设发展需要;城建集团要提高债券融资比重，利用债券融资风险相对偏低、资金成本低的优势，使集团获取短期资金，降低融资成本。

（二）健全风险管理机制

城建集团要健全风险管理机制，明确关键风险控制点，落实相应的管控措施。具体措施如下：城建集团应建立起风险预警机制，牢固财务风险防范的第一道防线。在财务预警系统中，要引入现金流指标，主要包括经营净现金与负债的比率、经营现金总支出与经营现金总流入的比率、经营净收益与净利润的比率等指标，反映集团现金净流量情况;城建集团还要在集团内部各个部门落实财务风险管理责任，定期对责任履行进行评分，提升集团内部的风险防范意识;城建集团要落实财务风险分析报告制度，按月、按季、按年度出具财务分析报告，掌握集团偿债能力、资金运营能力、可持续发展能力、盈利能力等相关财务指标的变动情况，及时识别财务风险，采取有效防控措施。

（三）加强现金流调控

城建集团要对现金流动进行动态管控，具体管控措施如下：一是监控每月计划用款定额。城建集团应要求各分子公司每月向集团报送下月资金使用计划，由集团总部按照量入为出的原则，对集团资金进行统筹安排，编制集团内部资金分配方案，在经过集团高层审批之后执行方案。二是监控周资金使用信息反馈。城建集团应要求各分子公司根据当期实际运营情况，提出周资金平衡方案，以资金总量控制为目标，对资金流向进行合理调整，提高资金使用效率，避免出现资金闲置。三是监控日现金流动。城建集团的各分子公司财务部门要对公司每日的现金流入流出进行监控，掌握现金存量和物资存量情况，尽量将周资金计划细化到日资金分配，实现对现金流的精细化管控。

四、结束语

城建集团在经营管理中要重视财务风险防控，深入分析产生财务风险的内外部因素，结合集团经营现状和发展目标，构建起完善的财务风险防范体系。城建集团要优化资本结构，健全风险管理机制，加强现金流调控和财务收支控制，从而提高资金使用效率，有效规避或降低财务风险，为集团可持续发展创建良好的财务环境。

参考文献

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[2]袁雷.内部审计在企业风险管理中的角色[J].中国内部审计，2007（04）.