中小企业债券融资模式的发展与创新

魏婕

（渤海银行总行，北京 100005）

引言

债券融资是债务融资的一部分，都是通过直接融资的方式获取资金，资金到账快，但是风险也大。随着社会经济飞速发展，众多的中小型企业相继出现，企业竞争越来越激烈，中小型企业的资金需求量大，资金运转快，要想实现长远发展不仅需要企业有着长远的发展眼光，更要求创业者了解各种融资方式，了解国家的经济政策，制定一套全面科学的发展计划。

一、中小企业债券融资模式现状

（一）债券融资制度不完善

现在的中小企业在融资时大都面临融资手续繁杂，审核时间慢的情况，中小型企业由于其规模、营业额都不是很高，发展存在一定的风险，担保机构不愿为其作担保，申请成功率低。更由于融资制度不完善，审核机构在进行信用评价时看重企业的规模大小，小的企业信用等级更低，但是现实中，一部分大企业也存在逃款、拖款的情况。金融机构应该撇除偏见，从企业的整体运行状况和企业团队的核心竞争力进行信用评估，才能加速中小企业发展，为社会经济发展提供助力[2]。

（二）债券融资成本高

债券融资是依靠发放债券或者其他形式的资金票据吸取外来资金作为企业生产的运营资金，但是现今的债券融资成本高，市场对于中小企业存在不公平的利率收取制度，政府机构和其他大企业的债券利率更低，资金紧张的中小型企业利率却更高。中小企业运营压力大，资金周转困难，造成企业发展阻滞或者资不抵债直接面临倒闭。

（三）企业缺少竞争力

企业本身的整体素质是企业能否发展的前提，当今的企业第一缺少完善的资金管理制度，企业内部存在资金滞留或者存货堆积，造成企业资金浪费。其二，企业缺少可以超越同行的核心技术，研发团队缺乏创新能力，产品卖不出去，无法收回本金赢得利润，造成经济损失。其三，企业缺少风险预估能力，融资渠道单一，企业发展缓慢，减少企业寿命。

（四）缺少法律法规

中小型企业的利益保障，需要相关法律法规的支持，企业在发展前期，资金需求量大，企业由于缺少资源，资源获取艰难。企业的发展需要法律法规的支持，政府应该鼓励中小企业，制定相应的扶持政策，为中小企业发展提供发展动力。

二、中小企业债券融资模式的创新措施

（一）完善资金制度

完善资金制度是提升中小企业融资效率的重要举措，完善资金制度，首先要提升一横和金融机构的信用评价制度，中小企业由于其规模小、营业时间短的原因，金融机构评价其信用低，无法申请发放债券，企业无法获取资金就无法继续运行。完善资金制度可以帮助中小企业顺利申请到发放债券资格，通过发放债券获取企业的运营资金，实现企业持续发展。完善融资服务，建立融资信息服务平台，中小企业可以充分了解到融资信息，思考融资渠道创新，实现企业价值提升。银行和金融机构应该落实对中小企业的融资服务，为企业提供更好的建议，提升企业的运营速度。

（二）提升企业价值

企业的自身价值提升，是企业得以发展的基础。首先，企业应该完善经济管理制度，严格监控资金往来，实现企业资金透明化。删除不必要的资金应用环节，提升资金的利用率，在解决企业内资金流失方面，认真分析原因，制定相应的解决方案。其次，生产过程中的库存产品容易造成资金浪费，企业应该就库存产品再利用制定一系列的解决方案，将库存产品进行再次开发，创造产品的二次价值。企业应该注重团队素质的培养，注重团队的技术开发能力，激发研发团队的创新思维能力。团队研发能力得到提升，产品更加具有市场竞争力，企业也就会有更加广阔的发展前景。最后，企业应该加深对融资理论的了解，创新融资方式，开发融资渠道，降低企业的风险，企业才能稳步前进。

（三）发展互联网金融

随着科技发展，互联网技术的应用已经成为人们日常生活工作中不可或缺的一部分，投资者可以在网络上查找企业信息，通过网络平台分析企业的发展潜能，可以提升投资者的投资正确率。中小企业也可以通过互联网实现融资。互联网金融具有到账快，应用灵活的特点，中小企业通过互联网实现融资，解决了传统融资中信息了解不完全的问题，金融机构可以通过互联网，了解企业的整体信息，分析其发展趋势，应用大数据技术对企业进行监督管理，大大提高了融资的效率[1]。

（四）制定法律法规

中小企业融资困难大多是因为企业的信誉差，担保机构为规避风险不愿为其担保，完善融资制度，建立相应的法律法规，可以为中小企业提供更多的保障，企业也就能够顺利融资，使企业生产顺利进行。其一，国家应该制定中小企业担保制度，提升企业的融资效率，加强相关机构的监管力度，利用法律的力量保障中小企业的权益。也可以通过外担保保障担保机构的合法权益。其二，制定相应的赔偿机制，现今的融资渠道多，企业在融资过程中发生一系列问题，容易产生民事纠纷。相应的赔偿机制使中小企业和金融机构或者个人融资过程中减少摩擦，有利于促进社会和谐。

三、结语

债券融资是中小企业快速获得资金的重要方式，企业通过发放债券获得企业的运营资金，实现企业持续发展。通过多样化的融资渠道企业可以获得很多的企业运行基金。对于企业自身的改进措施更是能够提高企业的核心竞争力，巩固企业的发展基础。中小企业的发展离不开社会和政府的共同扶持，发展中小型企业经济，有利于提升社会经济发展，更是为社会人群提供了创业和工作的机会。