非金融企业中长期贷款增长放缓原因及对策分析

孙伟力　李雪

非金融企业中长期贷款增长情况体现了市场主体投资意愿和融资需求转化效率，也反映了金融机构对稳投资的支持力度。近年来，在支持新旧动能转换、促进经济高质量发展过程中，部分地区出现非金融企业中长期贷款增速放缓的情况。例如，2018年烟台市地区生产总值列山东省第三位，但非金融企业中长期贷款增速仅列第14位，与其经济发展水平不匹配。本文以烟台市为例，探讨中长期贷款增长面临的约束因素，并提出对策建议。

一、烟台市非金融企业中长期贷款增长明显放缓

截至2018年12月末，烟台市中长期贷款余额2672.58亿元，占各项贷款的比重为48.15%，较全省平均水平低8个百分点;同期增速14.46%，较全省平均水平低1.7个百分点，中长期贷款占比和增速均列第13位。分类别来看，住户和非金融企业中长期贷款占比分别低于全省1.35和6.64个百分点，住户中长期贷款成为拉动烟台市中长期贷款增长的最重要因素，增速高于全省平均水平6.71个百分点;但非金融企业中长期贷款增速仅为3.89%，仅列全省第14位，低于全省平均水平8.21个百分点，成为拖累烟台市中长期贷款增长的主要因素。

与周边地市相比，截至2018年12月末，青岛市和济南市中长期贷款占各项贷款比重分别是67.05%和64.93%，高于烟台市18.9个和16.78个百分点;中长期贷款增速分别是13.93%和18.02%，高于烟台市0.71和4.8个百分点。从非金融企业中长期贷款来看，济南市和青岛市占比高达45%和40%，高于烟台市18.8个和13.83个百分点;增速分别为17.55%和11.07%，高于烟台市13.66个和7.18个百分点。

二、非金融企业中长期贷款面临的约束因素分析

非金融企业中长期贷款一定程度上是区域营商环境和项目带动作用的体现，增速放缓说明烟台市在这些方面存在问题。

（一）贷款投向结构失衡，制造业中长期贷款占比与其经济地位明显不匹配

从投向来看，烟台市中长期贷款多投向基础设施和房地产行业，制造业中长期贷款占比较低。2018年12月末，全市基础设施行业、房地产行业和制造业中长期贷款比重分别为50.1%、 12.40%和 8.11%。制造业作为烟台市的支柱产业，中长期贷款对全市贷款占比偏低。目前烟台市多数制造业企业位于价值链中下端，产品技术含量低，叠加环保政策趋严等因素影响，传统的钢铁、水泥等行业产能利用率下降，经营状况不容乐观。风险上升较快导致银行对制造业担保和信用类贷款较为审慎，而企业受资金等因素影响，投资进行改造升级的意愿不强，进一步加剧经营风险，导致制造业中长期贷款增长乏力。

（二）信贷风险持续暴露导致非金融企业中长期贷款审批难度加大

2015年以来，烟台市金融风险暴露明显增多，大额授信风险持续暴露，银行不良贷款额与不良贷款率保持“双升”，信贷资产质量显著下降。截至2018年末，烟台市制造业不良贷款余额104.23亿元，占全市不良贷款余额的61.52%，制造业不良贷款增量占全市新增不良贷款的73.1%。全市银行不良贷款余额169.9亿元，较年初增加77.1亿元，分别占全省的6.2%和9.2%;不良贷款率3.06%，较年初上升0.82个百分点，增幅高于全省0.42个百分点。逾期90天以上贷款余额179.5亿元，占各项贷款的3.22%。受计提贷款损失准备大幅增加的影响，2018年全市银行业机构净利润为-7.89亿元，较2017年同期减少66.36亿元。受资产质量和盈利水平持续下降的影响，各银行业机构上级行调低了对烟台市部分区域的内部评级，收缩授信权限，压缩风险地区贷款规模，对烟台市非金融企业中长期信贷投放带来不利影响。

（三）资金价格和域外贷款投放影响本地贷款投放

据统计，截至2017年末，共有近120家域外银行业机构、110余家财务公司和信托公司等非银行金融机构在烟台市开展贷款业务，贷款余额达到1170.5亿元。域外金融机构主要面向优质企业及项目，采取低利率竞争策略，这在一定程度上拉低了烟台市贷款利率水平。2010年以来，烟台市贷款加权平均利率水平一直处在山东省第15或16位;2018年末，烟台市一般性贷款加权平均利率5.3%，低于全省平均水平0.36个百分点。相对偏低的贷款利率是一把“双刃剑”，一方面为企业节省了贷款融资成本，另一方面导致银行分支机构向上级行争取资金的难度增大，不利于本地银行机构扩大信贷投放规模。

（四）固定资产投资对本地中长期贷款的依赖度低

2013—2017年烟台市固定资产投资中自筹资金超过80%，2015年高达86.92%，贷款在资金来源中的占比由2013年的7.32%降低至2017年的5.15%。同时，作为固定资产投资来源的“国内贷款”中对本地中长期贷款的依赖度低，最高占比仅为2016年的52.07%。这表明烟台市对本地的非金融企业中长期贷款依赖度仍然比较低，烟台市固定资产投资项目从域外获得大量贷款。如海阳核电一期项目，全部贷款余额约500亿元，本地金融机构投放不足一半。

三、政策建议

一是加强双招双引力度，培育和壮大合格承贷主体。大项目、好项目是拉动贷款增长、促进经济结构调整和新旧动能转换的有效载体。地方政府应落实好主体责任，充分利用科技含量高、发展前景好、对经济结构优化升级带动作用强的大项目对贷款的支撑作用，加快基础设施补短板力度，以投资带动信贷资金介入，助推经济加快发展。培育和壮大基础设施的合格承贷主体，为大项目贷款落地生根打好基础。以新旧动能转换为推力，加快传统制造业升级改造，对烟台市7+N主导产业强化政策扶持，加快延伸产业链条，形成集群发展态势。加大企业兼并重组力度，提高要素资源配置效率，为信贷增长提供有力支撑。

二是坚持疏堵结合，鼓励平台公司依法依规市场化融资。2019年6月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府转型债券发行及项目配套融资工作的通知》，加大逆周期调节力度，着力加大对重点领域和薄弱环节的支持力度，增加有效投资、稳定总需求，保持经济持续健康发展。银保监会《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》也要求“加大对资本金到位、运作规范的基础设施补短板项目的信贷投放”。政策的出台为基础设施建设创造了良好的融资环境，近几年政府购买服务、PPP等政府类融资模式对地方政府基础设施建设发挥了很大的促进作用，应坚持协调配合，科学实施政策组合拳，财政、货币、产业等政策协同配合，支持有一定收益但难以商业化的重大公益性项目发展。金融机构应配合做好转型债券发行及项目配套融资，加强金融服务，借鉴先进地市经验，按商业化原则依法合规保障重大项目合理融资需求。

三是构建市场化运作的融资担保体系。做大做强融资担保机构。采取政府直接出资，或鼓励引导大型国有企业、社会机构向融资担保机构投资入股等方式，做大融资担保机构的资本金规模，拓宽投融资担保范围，增強融资担保机构的实力，为非金融企业中长期贷款提供融资担保服务。建立风险补偿持续补充机制，保障再担保及融资担保机构持续健康发展，增强再担保及融资担保机构的经营实力。

四是加大政策扶持力度。除给予示范项目直接奖励资金、加大对辖区中长期贷款贴息和风险补偿外，建议出台相关文件，对符合国家产业扶持的项目，加大财政转移支付力度，完善税收优惠方式，加强对PPP项目的直接支持。各级PPP基金，应向优质民间资本投资项目敞开大门，降低PPP基金融资门槛和融资成本，从而带动其他银行、保险、基金机构与民间资本合作，让更多的PPP项目得到融资成本较低的资金支持。

五是积极推动金融创新。引导金融机构创新信贷管理机制，开发出更多适合中长期融资需求特点的信贷产品。对符合国家产业和环保政策、有利于扩大就业、有还款意愿和还款能力、具有商业可持续性的中小企业，适当提高不良贷款容忍度，在风险可控的前提下，积极给予中长期流动资金支持;进一步拓展投贷联动业务，满足大型项目长期资金需求。

注：

①截至2018年12月，山东省共17地市，2019年1月，撤销地级莱芜市，其所辖区域划归济南市管辖。

（责任编辑    刘西顺;校对  CC，GX）