上市公司内部治理结构与会计信息质量研究

张飒

〔内容提要〕在现代企业制度下，会计信息质量问题已成为投资者们共同关注的问题。公司的内部治理结构对于公司会计信息质量的高低具有深刻而复杂的影响。本文分析了公司内部治理与会计信息质量存在的关联性，以及公司内部治理结构视角下会计信息质量不高的原因，并为提升上市公司内部治理结构与会计信息质量提出建议。

〔关键词〕上市公司 内部治理 会计信息

近年来，随着社会主义市场经济的发展，突显了会计工作的重要性。高质量的会计信息可为上市公司平稳运行并不断发展提供重要条件。上市公司的会计人员从专业角度对财务数据进行整理之后生成了会计信息报告，使得管理层明晰企业自身的经营现状，进而作出决策。同时，也使得利益相关者更及时地掌握公司的真实情况。一个公司能够有效地进行发展得益于公司自身良好的内部治理结构以及会计信息质量，因此对上市公司内部治理结构与会计信息质量的研究非常有价值。

一、公司内部治理与会计信息质量的关联性

（一）公司内部治理的质量决定会计信息的质量

公司内部治理的质量决定会计信息的质量，一方面，会计信息作为公司内部治理的重要工具，必然会被公司内部治理所影响；另一方面，有效的上市公司内部治理结构可对会计信息质量进行充分的保护。提高会计信息质量需要不断健全和完善上市公司外部治理机制与内部治理结构。另外，健全的公司外部治理机制与内部治理结构在一定程度上保证了上市公司全体职工的奋斗目标具有一致性，有利于上市公司的稳定发展。

（二）高质量的会计信息是公司内部治理的基石

公司内部治理的职能是分配上市公司内部拥有的各种资源，这一职能发挥的前提是上市公司的会计信息能够真实可靠地反映企业的实际情况。公司内部治理的目的在于解决不同利益主体之间的矛盾，因此上市公司需要解决管理层和股东之间的信息不对称和二者之间的利益冲突。根据会计信息披露的要求，通过高质量的会计信息降低了代理成本，提高了契约的效率，进而影响公司内部治理水平。

二、公司內部治理结构视角下会计信息质量不高的原因

（一）股权结构

股权集中度是由不同股东所持股权的集中程度构成的。在现代企业制度下，如果股权非常集中，少数终极股东对上市公司则拥有绝对的控制权，这会弱化企业外部监督，公司的财务状况变得不公开不透明，终极股东较中小股东而言获取的利益超过其自身的持股比例。股权适度集中的公司内部治理结构，对于企业自身的发展来说非常重要。但是，如何掌握这个“度”，观点不一。对于中小股东来说，合理的股权结构对保护中小股东的权益以及提升上市公司会计信息披露质量具有积极正向的作用。

（二）董事会

董事会是上市公司股东大会的常设机构，参与企业经营管理过程。但现实中，很多上市公司的董事会规模往往没有随着公司的经营发展而进行动态调整，董事会规模偏大或偏小的现象十分常见。如果上市公司董事会人数过多，不但不利于意见的集中和统一，而且还会使决策周期变长。同时，也增加对董事会的监管难度，不利于会计信息质量的提升。如果上市公司的董事会人数偏少，那么对企业的一些重大决策提供的建议有限，不利于公司的经营发展。

（三）监事会

监事会是上市公司代表股东大会对董事会进行监管的机构。从性质上看，监事会独立于公司治理结构之外，因此不受董事会的约束，可以客观的履行其监督职能。虽然在我国法律层面上为监事会的工作开展创造了良好条件，但是在实际工作中监事会在运作时面临诸多困难。如监事会成员的任用，在上市公司存在董事会成员兼任监事会成员的情况，这些人员从自身利益出发干扰监事会监理工作的开展。监事会无法全面、客观地掌握公司财务状况，在此基础上开展的会计工作其会计信息质量也会受到影响。

（四）管理层薪酬体系

管理层作为会计信息的第一责任人，现代企业管理层薪酬体系主要由薪金和股权两个方面组成。以股票期权为主的薪酬体系增强了管理层对企业的认同感与归属感，提高了会计信息的质量，有效地解决了委托代理关系中由于信息不对称而导致的固有缺陷，使企业的所有者和管理者两者之间建立一种利益共享和风险共担的机制。

三、公司内部治理视角下提升会计信息质量的几点建议

（一）对股权进行优化

由于大多中小股东存在投机的动机，中小股东不十分关注企业的日常管理，只关注企业的股价变动。为了让股东和债权人满意，上市公司的高层管理人员总是想把公司表现好的一面展现给股东和债权人，这种情况将影响会计信息的质量。因此，优化股权结构可有效地解决一股独大的公司内部治理结构缺陷，实现股权制衡，防止控股股东操纵企业的现象，保护中小股东的利益。

（二）强化董事会职能

在股权分散条件下，因信息不对称而导致的经理人对股东的“内部人控制”是公司内部治理要解决的主要问题，而上市公司董事会发挥的主要作用就是监督作用，董事会由三个及以上的董事组成。在上市公司中，董事会是公司的经营决策机构，除法律和章程规定应由股东大会行使的权力之外，其他事项均可由董事会决定。因此，上市公司应强化董事会职能，以加强董事会建设，落实董事会职权，真正发挥其监督作用。

（三）强化监事会职能

上市公司内部设有监事会的目的是为了保障公司决策的公正性，以及保障每一位股东的权利。监事会应在董事会制订不合理的决策时提出建议，并在行使监督职能时保障各级管理人员决策的正确性，将日常所发现的各种问题及时反馈给股东大会保障公司决策的公平性。另外，上市公司还应强化监事会职能，发挥其对公司财务以及对董事行为的监督职能。

（四）完善管理层薪酬体系

管理层的职位和薪酬晋升是企业对管理层职业生涯发展的肯定。就目前情况看，很多上市公司对高层管理人员的薪酬包括货币化薪酬以及非货币化薪酬。上市公司应科学、合理地设计符合本公司的管理层薪酬制度，合理的管理层薪酬制度是促使提升高层管理人员敬业精神，也是本公司核心竞争力的重要基础。完善管理层薪酬体系，在激励高层管理人员和保持高层管理人员稳定性方面具有重要作用。

四、结语

综上所述，上市公司的会计信息质量以及内部治理结构在本企业内部管理中是非常重要的。只有当上市公司具有良好的管理状态以及良好的内部治理结构时，才能保障本公司会计信息的整体质量。未来公司发展中需要协调好公司各方面人员的利益，促进公司的进一步发展，提高公司内部治理的整体效率，进而保障本公司会计信息的质量。

（作者单位：青海民族大学经济与管理学院）