探索影子银行对经济金融发展的影响

尹太旭

摘要：随着全球金融逐步走向自由化，影子银行体系逐步发展并迅速扩张，影子银行体系可追溯至上世纪六十年代。我国的影子银行多以小额信贷公司、信托、民间借贷类的形式出现。随着我国金融业的繁荣发展，影子银行业不断扩大发展规模，这就进一步影响了货币经济以及实体行业的发展。本文具体分析了影子银行对我国经济以及金融发展所带来的影响，文章首先从多方面角度探究了影子银行对我国经济以及金融发展所带来的效应，接着提出了促使影子银行推进经济金融稳定发展的措施，以期通过系列探索和分析，为经济金融的稳定发展提供有效的参考。

关键词：影子银行;实体经济;金融;商业银行

一、影子银行对我国经济以及金融发展所带来的效应

（一）积极效应

1.提升金融市场资源配置效率

影子银行可视为经济以及金融市场在稳定发展过程中所形成的产物，影子银行体系与传统的商业银行体系相互平行，影子银行的稳定发展着实给传统的商业银行带来了冲击，影响了银行垄断地位，但影子银行所提供的多元化业务着实提升了金融市场各类资源配置的效率。首先影子银行使得投融资的渠道逐步开拓，站在传统的视角上看，企业将银行借款作为最核心的融资方式，但金融管制存在于方方面面，众多中小企业基本资金需求无法得到充分满足，影子银行则抓住了这一机会，创新金融产品，使得众多中小企业的资金需求得到了填补，居民以及企业也有了更广阔的投资渠道，特征各异、层次各异、方式各异的服务和产品，使得居民以及企业投资需求充分满足;其次，影子银行的出现使得金融业融资效率逐步提升，从传统的视角上看，商业银行具备一定的中介功能，影子银行同样也发挥了中介效应，因此影子银行在发展过程中与商业银行存在一定的竞争关系，主要体现在资金融通这一方面，二者的激烈竞争使得金融资源配置的效率逐步提升，这就推动我国金融市场发展速度大幅度增长，各行各业也得益于金融市场稳定发展，实体经济也就更加有活力。

2.为企业融资提供便利

商业银行在企业融资环节发挥了重要的中介作用，但商业银行具有严格的信贷指标，国家的产业政策法规以及银行监管部门对信贷指标加以控制，因此众多中小企业在融资过程中都存在阻碍，影子银行则弥补了中小企业融资方面的漏洞，使得融资难问题得到改善。由于影子银行具有较低的信息成本，中小企业通过影子银行进行融资所需办理的手续具有便捷性和简单性，其所具备的即时交易的特征使得影子银行在融资业务的办理方面更具优势。中小企业通过影子银行获取了更大的融资便利，社会的融资需求得到了填补，反过来为实体经济的稳定发展注入了推动力。

3.激励商业银行开拓创新

商业银行在发展过程中不能过于垄断，影子银行的发展则激励了商业银行进行开拓和创新，以往商业银行更加专注的是存贷款业务，激烈的金融市场竞争使得商业银行的各类业务呈现多元化发展的趋势。影子银行的出现则更加激励商业银行为不同的客户提供优质多元的服务。现如今，商业银行在影子银行的激励下，开始与信托、基金公司等机构建立战略合作关系，这有助于优化我国的金融发展模式。

（二）消极效应

1.产业空心化问题加剧

影子银行使得产业空心化这一问题加剧，其主要原因在于影子银行在发展过程中为实体经济带来了负面影响，抽空了经济实体，造成了产业空心化的问题。商业银行在进行放贷业务时，所针对的主要是国有企业以及大型的上市公司，中央企业在贷款需求方面具有周转快、需求小、要求急这些特征，而商业银行在发放贷款时，设置了诸多条件以及管制，此时中小企业就会转向民间借贷或委托贷款这类融资方式。影子银行通过民间借贷及委托贷款为中小企业提供资金融通服务，但大型的上市公司往往能够凭借自身所具备的规模优势获取低息贷款，并将这些低息贷款二次转手，通过转手获取利差，最终导致这类企业将资金和发展经历投入至民间借贷中，而忽略了实际的实体产业的发展，这一做法加剧了我国的产业空心化问题，使得实体经济稳定发展受到冲击。

2.提升了流动性风险

影子银行的发展不仅冲击了实体企业的发展，同样也对金融机构发展带来了威胁。为了与传统商业银行进行竞争，影子银行往往会保持较高的利率水平，因此通过影子银行满足资金需求的各类企业，在借贷过程中需要付出更高的成本，这一借贷成本进步被纳入企业生产成本之中。然而市场仍然保持着激烈的竞争，若是借贷企业资金无法迅速回笼，新建影子银行将通过筹资弥补旧债务，这又加剧了流动性风险。

二、促使影子银行推进经济金融稳定发展的措施

（一）完善企业与影子银行对接的渠道

影子银行所推出的各项业务有效弥补了商业银行的缺陷，影子银行体系的发展着实为企业资金来源提供了更多的可能性，因此应当完善企业与引进银行对接的渠道，进一步突出影子银行所具备的社会融资作用，为企业尤其是中小企业稳定发展提供支持。为了有效对接企业与影子银行，影子银行方面应当建立健全信息披露制度，相应的监管部门可通过信息披露准则的制定，对影子银行的信息披露问题加以监管。企业方面则应当注重企业信用的维护，银行方可针对企业进行信用评级，通过全方位、完善的评级體系的建设降低风险，促使企业与影子银行之间稳定对接，发挥影子银行在优化金融资源配置过程中的正面效应。

（二）推进影子银行创新产品及服务

我国金融体制改革不断深化，影子银行在发展过程中也应跟随金融体制改革的脚步进行深化和创新，其最终的落脚点是为我国实体经济稳定发展提供更加优质的服务。影子银行的金融创新就是要对国内金融市场产品以及服务进行丰富，逐步拓展金融服务深度及广度，让大众都能通过金融服务及产品提高生活质量。因此在保障资金安全的基本前提下，影子银行可对其产品以及服务的范围进行扩大，公平对待接受金融产品及服务的公众和企业，通过涉及企业及人群的覆盖面的扩大，逐步降低产品以及服务成本。另外，影子银行也应根据自身的各类业务制定相应的规则，尤其是要在绩效考核、风险控制、组织流程方面应用科学的规则加以规制，在规则的规制下使得各类创新活动更加科学合理。

三、结束语

现如今，影子银行历经了半个多世纪的发展，其发展规模不断扩张，业务功能继续增强，银子银行已经在金融市场中占据了重要地位，直接关系的是整个金融体系以及经济发展稳定性。影子银行与众多金融机构的业务有着一定的关联，它不仅发挥了传统银行所具备的表外业务功能，同时也跳脱了监管体系，其所具备的多样化的形式以及高杠杆特征，使其发展拥有了更多的可能性。

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