新形势背景下资产配置的优化对策

刘芷晗 四川大学

当前，中国公民对于维护和增值个人财富的需求表现出多种特征。然而，由于普通百姓对财务管理知识缺乏有效的理解，以及财务信息资源的不对称，中国公民常常面临着个人金融资产的优化设置时陷入被动的困境。一些居民选择将他们所有的个人资金投资于余额宝，零钱通或银行理财管理。尽管这些财富管理行为似乎实现了维持价值的目的，但长期来看并未跟上CPI 指数的增长，故而居民的个人财富增长明显下降。

一、现阶段我国个人理财资产配置中存在的不足

（一）个人资产配置不合理

目前，我国大多数普通居民对个人资产的分配既没有概念也没有认知。许多投资都是一时兴起，他们对投资产品的风险和性质了解不多。这种任意投资导致资产的被动分配。情况严重时，将陷入金融危机。也有一些投资者没有科学投资的概念作为指导。投资时，它们要么过于保守，单一，不是进行定期存款和购买国债券，从而错过了优化配置所带来的更高回报。这些不合理的个人资产分配模式的出现是缺乏正确的理财观念。对于个人而言，只有优化个人资产的配置，才能有效规避投资波动，并稳定地增加投资收益。

（二）银行理财服务不完善

当前，银行是我国提供个人理财服务的主要渠道。当许多人选择进行理财投资分配时，他们想到的第一件事就是通过银行进行理财管理。人们对银行有强烈的信任感，银行拥有各种各样的理财服务，可以满足大多数人的理财需求。同时在中国各地都有许多银行分支机构可以进行咨询。但银行理财服务发展中存在一个固有的问题，就是说不同银行的理财服务产品的同质性较高，原创的和特色的理财产品不多。同时也缺乏理财顾问的专业能力。他们只是盲目地提高客户的回报率，以吸引客户投资。并没有提高银行理财产品的内部价值和外部竞争力，并且银行的理财服务不完善，限制了个人理财资源分配优化的实现。

二、未来，怎样看待资产配置中的确定性才是合理的

1.应引导投资人摒弃对无风险超额收益的过度追求，波动是产生超额收益的本质，承担合理的风险获得合理的回报才是真正值得寻求的确定性。

2.怎样评估风险和收益的合理性？不论怎样的产品和策略，归根结底的本质是持有资产的风险收益特征，围绕可承受风险进行分散化布局，在长期趋势确认的情况下，引导投资人降低交易频率并长期持有。

3.回归资产本源看待资产配置。债券投资的本质是票息的配置价值；股票投资的本质是上市公司成长性溢价；量化投资的本质是通过量化技术筛选投资标的，最终的风险收益仍然来自标的资产的质量；商品投资的本质是经济活动背后的供需关系。引导投资者对每一类资产和策略设置合理的收益预期，再以获取合理收益为目标配置资产和策略，根据各类资产产生回报的内在规律预留充足的耐心持有，减少情绪和盲从的影响。

三、新形势背景下个人理财资产配置的优化对策

（一）加强国民理财管理的培养与提高

随着市场经济的进一步发展，金融投资类产品的种类越来越多，设计越来越复杂，许多人的理财管理和理财意识已经被高速运转的理财市场所抛弃。许多投资者没有专业的理财知识具备，过于重视收益，忽视了对风险的关注。因此我们要加大对理财观念的宣导，利用传统媒介报纸、杂志、电视，以及新型媒介微博、微信客户端等来进行个人理财知识的宣传，让公众了解个人理财投资的目的并不是为了获得短期收益，而是通过理财实现个人及家庭的财务自由。在个人理财投资时要坚持投资分散化、多元化的原则，最大程度地规避风险，实现资产的保值盈利。

（二）建立完善的个人信用体系，增加个人融资渠道

个人信用体系建设的滞后，个人信用体系制度的缺失，导致我国的许多个人信用信息无法得到准确的评估，阻碍了个人融资渠道的拓展和衍生。金融机构无法有效获取个人信用报告的准确信息，因此在融资环节会提出相对苛刻的审核条件，这也在一定程度上提高了个人融资的成本投入。正因为此，个人信用体系的建设工作刻不容缓，我们可以通过相关的个人信用登记系统，来有效收集和梳理个人的信用数据，并对其加以积累和完善，再通过个人信用等级系统的数据信息来开展相应的个人信用监督管理工作。银行可以根据个人信用数据，来准确识别目标客户，为需要的客户提供精准的服务，从而实现个人融资的高效开展。

（三）进一步完善我国的社会保障制度

社会保障制度是社会经济发展的“稳压器”和“安全阀”，一个国家只有具备良好的教育、医疗、养老等服务，才能够最大程度地刺激消费、增长投资，让个人理财投资的潜力得到更为有效的挖掘，帮助其树立理性、正确的理财观念。党和政府要高度重视社会保障工作的开展，群策群力、攻破难关。只有这样才能让民众的个人理财资产配置行为趋于合理，从短期投资发展为长期投资，拉长投资理财的时限，扩大投资理财的范围，让个人的理财资产配置得以优化和完善。

四、结语

综上所述，在需求层面，应该进一步提高我国国民的理财管理意识的培养，借助健全的个人信用体系、完善的社会保障制度，逐步增加个人的融资渠道；在供给层面，应该进一步改进和创新现有的理财产品，加强对理财顾问的有效培养，大力发展第三方理财机构。稳步实现我国公民个人理财资产配置的优化提升。