浦发银行不良处置效果堪忧

史同庆

1月21日，浦发银行发布2019年度业绩快报。根据业绩快报的披露，2019年，浦发银行实现营业收入1906.88亿元，同比增长11.60%;实现净归属于母公司股东的净利润589.11亿元，同比增长5.36%。

在营收、净利实现双增的同时，浦发银行资产规模也实现了平稳增长。截至2019年年末，浦发银行资产总额达到70047.96亿元（集团口径），比年初增加7151.90亿元，增长11.37%。

事实上，在经济周期下行和宏观调控趋严的背景下，浦发银行2019年围绕 “调结构、稳增长;严合规、提质量;优管理、强能力”的经营主线，稳中求进抓机遇，创新发展控风险。2019年业绩快报显示，为应对外部复杂环境，满足更为审慎的监管要求，浦发银行进一步夯实资产质量，稳妥有序处置存量风险，总体风险可控。

但浦发银行资产质量真如业绩快报所说的“风险可控”吗？

在21家已公布业绩快报的银行中，浦发银行是唯一一家不良贷款率突破2%的银行。

不良率以年内最高点收尾

根据业绩快报，浦发银行2019年全年实现净利润589.11亿元，在截至2月10日公布业绩快报的21家上市银行中，净利润的绝对值位列前三，但令人不解的是，同比增速却在21家银行中垫底，而且，还有一点也值得注意，即在6家已公布业绩快报的股份制银行中，有5家银行的营收增速高于净利增速，浦发银行位列其中，且是上述5家银行中营收增速和净利增速差距最大的。

一般而言，银行经营成本相对比较刚性，在正常的情况下，经营成本的波动较小;在这样一种基本条件下，决定银行净利增速的主要因素在于信用成本的高低。浦发银行2019年营收增速为11.60%，但净利增速却仅为5.36%，两者比值高达2.1倍。这说明尽管浦发银行资产规模和营業收入增速都在11%以上，但由于资产质量表现不佳致使信用成本上升的压力较大，结果导致净利增速差强人意。

在21家上市银行中，招商银行营收和净利最高——2019年实现营收2697.5亿元，同比增长8.53%;实现净利928.67亿元，同比增长15.28%;兴业银行实现营收1813.19亿元，同比增长14.55%;实现净利润658.68亿元，同比增长8.66%;浦发银行实现营收1906.88亿元，同比增长11.60%;实现净利589.11亿元，同比增长5.36%。由此可见，与招商银行相比，无论是营收还是净利，浦发银行全面落后;而与兴业银行相比，浦发银行的营收高于兴业银行，而净利却低于兴业银行，凸显其盈利能力的弱势。

而且，在18家净利润增速超过10%的银行中，没有浦发银行的身影，浦发银行的净利增速在21家上市银行中居于垫底的位置。更加雪上加霜的是，除了净利增速垫底以外，浦发银行的不良贷款率也是最高的，而且是唯一一家突破2%的上市银行。

业绩快报显示，截至2019年年末，浦发银行不良贷款率为2.05%，比年初上升0.13个百分点。而且，令人担忧的是，无论是不良贷款率的绝对值，还是不良贷款率的上升幅度，浦发银行的数据在21家已公布业绩快报的上市银行中都是最高的;而且，浦发银行也是6家股份制银行中唯一一家不良贷款率上升的。

根据银保监会提供的数据，截至2019年年末，股份制银行的不良贷款率为1.64%，不良贷款余额为4805亿元。在已公布业绩快报的6家股份制银行中，招商银行不良贷款率为1.16%，兴业银行为1.54%，光大银行为1.56%，中信银行和平安银行均为1.65%，而浦发银行则高达2.05%。

也就是说，与其他5家银行低于或持平于股份制银行不良贷款率平均水平相比，浦发银行不良贷款率则是远高于行业平均水平，且在21家已公布业绩快报的银行中，是唯一一家不良贷款率突破2%的银行。

根据披露的相关数据，截至2019年年末，浦发银行不良贷款率为2.05%，环比三季度上行29BP，比年初上行13BP。根据浦发银行2019年业绩快报的表述，“浦发银行进一步夯实资产质量，稳妥有序处置存量风险。”事实上，近几年，浦发银行一直在努力处置存量资产风险，而且在2019第三季度之前，不良贷款率是持续走低的，预计2019年四季度不良贷款率走高与公司夯实资产质、主动加大不良的认定有关。

从2019年年末不良贷款率比三季度上行29BP，高于年初的上行13BP可知，浦发银行三季度末的不良贷款率曾经是2019年的低点，但在第四季度，浦发银行的不良贷款率急速上行近0.3个百分点，还是令投资者对其资产风险的担忧陡增。

浦发银行2019年半年报显示，截至2019年半年末，浦发银行不良贷款余额为678.74亿元，不良贷款率为1.83%。由此可见，浦发银行不良贷款率比2019年6月底上升0.22个百分点。不过，如果按行业细分来看，浦发银行企业贷款占比为50.29%，不良贷款率为2.42%，其中，制造业不良贷款率为6.37%，批发和零售业不良贷款率超过7%;另一方面，浦发银行个人贷款占比为43.12%，不良贷款率为1.41%。

值得关注的是，浦发银行曾在2019年半年报中提到：“下一步，对风险贷款实施分类管理，全面加强大户专策管理，精准处置，坚持风险化解处置提质增效;运用现金清收、重组、抵债、债转股、证券化、转让、核销等多元化手段拓宽清收处置思路和渠道，逐户推进落实清收化解方案;不良资产清收处置基础管理，加强机制建设，强化重点区域、重点机构工作指导，提升不良资产清收处置专业水平。”

由上述表述可以看出，为降低不良贷款率，夯实资产质量，浦发银行在2019年也确实采取了不少处置措施，信心不可谓不满，但从最后的实际结果来看，浦发银行交出的答卷却有些尴尬。净利增速垫底，营收增速与净利增速差距大，不良贷款率从三季度的低点陡然上升，并以年内最高点2.05%的不良贷款率收尾。目前来看，浦发银行在2019年采取的控制不良风险、夯实资产质量的种种措施效果并不显著，甚至出现了不良不降反升的趋势。

据了解，浦发银行近日召开了2020年全行工作会议，明确将继续保持战略定力，坚持稳中求进、进中固稳，积极服务实体经济，坚决防范金融风险，以“再出发、再创业”的精神全面开启高质量发展新征程。但从2019年的实际效果来看，浦发银行的经营工作尤其是风险控制仍需加倍努力。