出口票据贴现对出口企业的影响

吴向阳

摘要：2013年，企业发行商业票据的总额为32700亿美元，相比较于往年同期增长了13.3%，达到了历史新高度。但9月以后的增速有略微下降导致余额有所减少，年底承兑汇票的金额仅增加了1100亿美元。结合当前中小企业产业分布情况及其经营规模来看，目前融资需求大的行业集中在密集劳动制造、零售经营等方面，其中中小企业俨然是商业银行出口票据贴现业务金融产品的主力军，通过出口票据贴现业务可以减少中小企业经营压力，同时促使其发挥更大的社会影响力，推动中国经济结构体系不断转型和发展。

关键词：出口 票据贴现

一、出口票据贴现的概述

（一）票据的定义

从当前学术理论体系可以看出，票据主要指的是依据固定形成的，是明确表明有支付一定货币金额义务的证明，是出纳或运送货物的凭证[1]。从范围方面来看，主要表现为宏观方面和微观方面。因此，票据被主要分成以下：第一，广泛的包括债券、股权等金融行业相关形式;第二，微观的就不同行业依据相关法律签发流通到市场上的一些具有不同价值的债券。

在我国，票据即汇票、支票及本票的统称。

（二）票据贴现的定义及流程

票据贴现的主要意义是指当前缺失资金的市场需要者，借助于一定方式和手段，将自己手中还在持有的商业票据、银行承兑票据以及债券等等变换成现金用以利用。银行收到该类型的票据之后会依据相关的票据法及业务规定进行审核，融资企业也同样如此，可以按照票面的不同数值等进行需要体现出金额及其主要的利息数值等，从而将到期的票据成功兑换成现金，面向出票人进行收款等。对于持票人与出票人来说，票据贴现的定义有所不同，持票人会因自身权利获取到更多具有流动性的资本，而作为中间机构的银行以及贴现公司等，就会将其作为一项放款业务，从中收取不同的利润。

票据贴现业务的主要流程涉及到各个方面，比如银行、贷款机构等中间结构，常见的票据贴现业务主要是银行出面负责，以业务的形式实现企业贷款等。所谓贴现主要是指票据的持票人按照合同中的内容，将票据权进行转让，从而支付不同比例的利息等完成贴现。这种方式当前备受中小企业欢迎，属于缓解企业资金的一种方式：

二、出口票据贴现对出口企业的影响

（一）出口票据贴现的现状

长期以来，西方一些发达资本主义国家一直在利用票据贴现市场进行金融宏观调控，而我国商业汇票作为一种结算工具开始使用。

经过30多年的不断发展，我国票据市场取得长足进步，银行承兑汇票签发量从2002年的1.61万亿元增长到2015年的22.40万亿元，余额从2002年的7400亿元增长到2015年的10.40万亿元。票据贴现量（含直贴和转贴）从2002年的2.31万亿元增长到2015年的102.10万亿元。票据业务已成为商业银行重要的资金业务和盈利来源，是商业银行进行流动性调节和中央银行调节货币政策的重要工具。

2014年，共有5.78亿笔的票据业务在全国范围内发生，金额达到了270亿人民币。票据业务由四类型业务组成，分别是支票业务、实际结算商业汇票业务、银行汇票业务及银行本票业务。其中，发生支票业务5.52亿笔，占总票据业务量的95.5%。

资金欠缺现象严重是国内进出口企业发展道路上的障碍，抑制其的一大原因就是设备更新不能跟上发展需求。那要怎样解决这一问题，让中小企业走上良性发展的轨道，专家学者们都众说纷纭。从当前中小企业的融资与出口贸易展开现状可以看出，目前企业已经不再满足基本的出口业务需求，一些学者普遍认为需要选择更加合适的方式进行自身融资。不少银行基于这种情况，加快自己的核心业务进行改革，尽快提升自己的金融服务方面的运作效率，要把市场延展到中小企业，进入到循环有序，良好的环境中。在面对核心业务所进行的改革和优化方面上还需要依赖于现有的技术和资金流入、国家政策的支持。

（二）出口票据贴现为出口企业带来的影响

1.正面影响

近年来，随着商业信用票据化的快速发展，商业汇票特别是银行承兑汇票结算方式得到了推广，贴现贷款在商业银行资产业务中的比重逐渐加大。从当前主要数据了解到，进入到2005年之后，我国各大中小企业的票据业务量直线上升，且业务数量的大幅增加充分带动了票据业务市场的快速发展。与2005年相比， 2015年我国的出口票据业务总量翻了近二十番，上升到103亿人民币，累计贴现量总体上涨了1412%。虽然每年的增长有一些起伏，但这并没有太大的影响，平均每年贴现量的涨幅仍然高达34%。

票据贴现还可以帮助企业对资金结算挖潜，在不增大企业负债的条件下提供信贷支持。流动资金紧张是多数企业当前面临的突出问题，把接收银行承兑汇票作为在行情不好时促销手段的企业更是如此。企业接收银行承兑汇票虽然减少了应收账款，但同时又多出了应收票据，仍然表现为结算资金的占用。这些票据相当一部分不能通过背书转让直接用于支付。银行发放一般流动资金贷款，在增加企业货币资金的同时也扩大了企业的流动负债，而贴现贷款则不然，银行对这些未到期承兑汇票办理贴现，对银行来说是发放贷款，而对企业来讲只是进行看应收票据资产到货币资产的转化，流动负债中的短期借款未受到丝毫影响。换句话说，就是企业在银行的帮助下完成了对结算资金的挖潜、变现，而不会像普通贷款那样在提高企业支付能力的同时也提高了资产负债率。

最后，票据贴现业务还减少企业财务费用支出，降低间接融资成本。商业银行贴现率在同档次流动资金贷款利率基础上进行了下浮，贴现利率一般要比企业人民币短期借款平均利率至少低1个千分点，优惠的利率直接减少了财务费用支出，降低了企业融资成本，有利于提高企业经济效益。

2.负面影响

尽管商业银行总行及各分行、支行当前當前票据业务人员的工作影响力还不够，大多数票据业务工作人员的工作能力有待改进;结合银行出口票据现状，分行票据业务人员工作适应能力相对良好，还有8%的票据业务人员存在较高不适应性;可以得出7%的票据业务人员的工作技能运用不够，这部分人降低了出口票据管理成效。但是，商业银行部分支行、分行的承兑汇票业务及风险评估人员在没有内部管理制度的支持下，对作为商业银行的另一核心客户，保险公司为银行提供了良好的信用保险平台，分担了商业银行客户的出口票据商业履约的部分风险，并为其带去了大量潜在客户。

首先，完善的票据管控体制是目前商业银行所缺乏的，没有该体制的支撑，商业银行出口票据业务的展开困难重重。近年来，票据市场的繁荣推动了银行出口票据业务的发展，使得越来越多的企业使用银行的票据贴现金融服务，出口票据的操作风险也不断加大。

其次，商业银行的内部核查不足。操作风险发生的原因是银行监管的缺乏。尤其是票据贴现业务，而疏于管理或不进行贷后管理，票据贴现监管与商业银行票据贴现发展脱节，引发银行票据贴现环节风险重重。此外，商业银行对于票据贴现资金流向的监管不力，出口汇票的审批是各银行会计经理的工作重心，很少注重票据贴现资金的后续流向，进一步扩大了操作风险。

2012年之后，商业银行票据市场出现了短期的波动，与前十年有所不同，汇票业务比例出现了明显的降低情况。数据显示，2012年由商业银行发行的汇票总量上涨速度为18.60%，而到了2015年，涨速却下降了17.2%，达到了近十年来的新低，这种情况在市场上十分罕见。

三、银行出口票据贴现业务的风险

目前，在1996年1月1日正式施行《中华人民共和国票据法》以后，商业信用的发展有了法律依据。新巴塞尔协议的提出完善了现有的金融监管制度与体系，另一方面以全新的标准规定了金融监管的具体工作，为整个金融行业的转型和创新带来了新的机遇。新巴塞尔协议的出现明确表示各金融机构应该对自身的风险控制工具、风险防范水平等进行重新审视和改进，严格要求电子出口票据贴现业务中的规定提出不同金融业务的风险预防控制体系，重视自身金融业务风险预估、风险规避、风险控制等工作力度，强化抵抗内部及外部风险的能力，将风险管理理论等深入到每个业务展开过程中。

（一）票据风险

有的银行对于企业的资质、信用等級审查不严格，一些抱着侥幸心理的企业就会从中获取大量资金，而后由于经营不善导致资金链出现问题，银行即面临着较大的企业破产风险，同时需要为企业负债承担责任。再者，大多数银行常常出现的问题为将重点在放在承兑汇票交易前期的审查与审批上，一旦承兑汇票交易款项下来就放松了警惕，这种管理模式无疑是错误的。

（二）利率风险

众所周知，金融一体化的到来影响了全球各行各业。结合当前全球金融大形势来说，金融市场一体化无疑是一把双刃剑，其汇率、利率的变动无时无刻对对外贸易及大型设备进出口产生不同程度的影响[2]。对此，国内金融市场也受到了较大影响，其中除了金融行业格局、业务发生了巨大变动之外，也同时加大了金融风险，影响波及到了社会各界。其中，外汇的变动带来的影响最为明显，外汇风险对于金融行业企业来说并不陌生。有些商人为了获取流动资金，通过签订虚假的贸易合同来非法交换获得银行票据从而进行贴现诈骗[3]。

（三）操作风险与道德风险

《票据法》第十条规定：“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”。可见，票据是“设立有因”而“流通无因”[4]。交通银行对其票据质押背书有明确规定，只有在经过严格的担保审核之后，票据申请才可以被通过。银行内部管理水平与技术设备的先进与否也会对银行发展带来影响。

四、如何促使出口票据贴现发挥应有作用

（一）加大票据贴现业务，积极支持实体经济发展

首先，需要顺应国家产业政策，保持和行业信贷政策一致。商业银行在办理票据贴现和再贴现业务时，也要主动适应国家宏观经济调控政策要求，围绕国家“十三五”规划，紧跟“一带一路”和自贸试验区改革创新等国家重大经济发展战略，有序推进实体经济的发展壮大。

其次，发挥票据周转灵活的特点，支持中小企业发展。在经济萧条时期，商业银行会将更多的信贷资金投向于国家投资项目或有地方政府背景的政府融资平台，从而压缩了中小企业融资空间。票据贴现业务不同于一般信贷业务，由于票据签发时必须具有真实贸易背景，且期限短，票面金额小，因此办理直贴时，贴现资金会更多地流向于实体经济和中小企业。

（二）创新企业融资产品，提高服务质量

诸如票据贴现、财务咨询、现金管理此类的业务是商业银行目前提供的最普遍的服务。除此之外，商业银行还应该从广大中小企业客户的自身情况出发，为他们提供其他多元化的金融服务，以配合中小企业可持续发展的目标。

（三）规范票据市场发展，大力扶持相关政策

诸如汇票形态各异、地区发达程度参差不齐、信息公开困难此类的条件一如既往地抑制着票据贴现市场，行业内部应该首先提升审批效率，从而为中小企业提供更符合其发展需求和经营特征的出口票据质押。基于此，商业银行可从出口票据业务工作流程入手，目前贴现凭证、查询查复书审核及票据办理程序，从根本上完成商业银行自身出口票据质押审批流程规范。此外，一旦发现支行及分行银行出口票据背书流程问题，商业银行总行风险管理组织可定期派遣相关人员，深入到各分行、支行对其银行出口票据背书办理流程、经营管理实况等进行监督审查，从严审查票据质押背流程书及交易票据。

五、 小结

综上所述，票据业务给企业带来的最明显、最显著的影响主要表现为以下：完善的融资渠道，以及可以最大化降低企业在出口贸易及进口业务中存在的高成本风险。票据业务还能够缩短企业的融资期限，很大程度上有效减少了企业融资的成本，在无形中推动了进出口贸易今后的可持续发展工作，为票据业务短时间内在金融市场的可持续发展打下了基础。此外，银行票据业务还发生了历史性的变革，那就是担保方式的创新，这是其最杰出的一个优点，新的融资担保模式大大方便了出口企业进行支付交易。票据业务以其相对较低的融资成本获得了出口企业的认同。

注释：

[1]柏华丽，焦婵.  我国民间票据贴现发展动因及风险分析[J]. 现代商贸工业. 2012（18）

[2]谈建华.防范票据贴现风险的措施[J].中国农村信用合作. 2002（03）.

[3]赵雪松.对票据贴现业务的再认识[J].中国农村信用合作. 2002（05）.

[4]张民安.票据法案例与评析[M].中山大学出版社. 2006.

参考文献：

[1] 柏华丽，焦婵.我国民间票据贴现发展动因及风险分析[J].现代商贸工业， 2012（18）：99.

[2] 董慧娟，董英焕.我国票据贴现市场现存问题及对策[J].东方企业文化， 2011（06）：141.

[3] 王洪辰.我国票据贴现市场发展问题研究[J].辽宁师专学报（自然科学版）， 2009，11（1）：100-102.