企业资金一体化管理

褚佳辉

中图分类号：F406.71 文献标识：A 文章编号：1674-1145（2020）01-077-02

摘 要 企业资金一体化管理是以一体化管理为指导思想，以减轻外部融资压力，挖掘资金效益和提升内部管理为目标，坚持安全性、整体性、协同性和效益性的原则。以统一的资金管理制度为基础，借助资金计划信息管理平台，通过统筹规划资金和内部委托贷款，实现资金相互调剂，相互融通，达到资源优化配置，从而减少外部融资需求，提升抵御融资风险能力，提升资金管理效率，发挥资金效益，形成新的利润增长点，提升整体资金管理水平。

关键词 一体化管理 优化配置 管理效率 资金效益

一、实施背景

（一）外部融资环境的压力

A企业下属4家子公司，分别为B公司，C公司，D公司和E公司。2018年，四家子公司融资需求存在较大缺口，且年初受国家金融去杠杆宏观形势影响，银行资金紧缺，难以满足公司要求。集团财务公司因贷款规模增长受限，难以提供足够资金支持。D公司因绝大多数贷款已归还完毕的原因，2018年初资金结余约有10亿元，其他三家子公司则存在短期资金需求， 通过对D公司闲置资金开展内部委贷，可以发挥A企业内部资金优势，减少外部银行融资需求、降低对外部融资的依赖、节约外部利息支出。

（二）股东对公司管理的诉求

挖掘资金效益、降本增效是各股东一致的要求。D公司2018年起资金结余较多，B公司，C公司和E公司则存在某一段时间资金结余。A企业从股东利益最大化角度，需要在合法合规、风险可控的情况下，对子公司的结余资金进行运作，提高公司盈利能力。通过资金一体化管理可以进一步提升A企业股东效益、显现一体化管理成效。

（三）内部管理提升需要

一直以来A企业下属四家子公司按照各自法人主体独立管理资金，资金管理较分散，没有形成合力，A企业整体优势得不到充分发挥，内部闲置资金无法充分调剂，存量资金不能有效利用，造成资金的沉淀和浪费，资金管理效率低。只有进行资金一体化管理，真正实现财务资源的整合，充分发挥出一体化资源整合优势，实现A企业整体资金管理水平的提升。

二、主要做法

（一）遵循资金一体化管理的原则

A企业在资金一体化管理过程中，遵循安全性、整体性、协同性和效益性原则。安全性原则是指应当围绕资金安全来制定相关的管理制度，重点强化A企业各家子公司的资金流管理，确保资金安全，要使得每家公司始终保持合理的资金存量，确保资金存量能够满足公司日常生产经营的安全以及资金合理流动的基本要求，降低资金管理安全风险。整体性原则是指资金一体化管理必须着眼于A企业整体利益，不局限于某一家公司的局部利益，应把握全局，注重一体化管理的整体实施效果，符合A企业的长期规划，又要满足A企业的短期目标。 协同性原则是指要根据一体化管理实际，四家子公司相互协作，互相调剂，相互融通，盘活内部闲置资金，增强A企业的经营效益。效益性原则是指要在确保自身资金安全的基础上，提升A企业资金的使用效率和效益，合理确定并拓展投融资渠道，提高投资收益、降低融资成本，进一步提升资金的使用效益。

（二）制定统一的资金管理制度

制度是开展资金管理的基础，良好的制度有效保证资金运作的合规性和安全性。一体化改革前，四家子公司存在四套不同的资金管理制度，管理规定各不相同。一体化管理从四家公司业务梳理切入，按照“全面覆盖、横向整合、相互关联、提升拔高”的原则， 制定统一的资金管理制度，形成统一标准。 根据一体化的业务需要， 把原有制度整合成银行账户管理、现金和 POS 机管理、其他货币资金管理、货币收付管理和融资管理，新增资金计划、资金风险防范、监督检查等内容，删除不适用的条款，加强制度的合规性、适用性，更加契合一体化管理需要，为资金安全提供保障。

（三）统筹规划四家公司资金

一体化管理前，A企业各家子公司独立管理资金，各自为政，资金管理分散，造成整个A企业资金闲置多，使用效率低。一体化管理后，A企业一套人马对四家子公司的资金统筹规划，在保障各家公司资金需求的前提下，通盘考虑各家公司各个时点的资金情况，协调各家公司，统筹安排资金支付节点，保障资金内部平衡，降低闲置资金，提高资金使用效率。

统筹规划四家子公司资金主要采用统筹安排还款，使用循环贷款和优化内部合同结算三项措施：

1.统筹安排还款。 一体化管理前，每家子公司独立承担还款责任，受规模等因素影响，月份还款额度很不均衡，有些月份还款压力小，资金闲置多，有些月份还款金额是平时好几倍，甚至出现资金缺口。一体化管理后，A企业发挥整合优势，与各家银行沟通协商，统筹安排四家子公司还款，通过优化还款时点实现还款的平衡分布，大幅减少闲置资金，实现资金高效使用。

2.灵活使用循环贷款。因收入与支出不匹配的问题，四家子公司出现暂时性的资金结余或者缺口，通过循环贷款，达到随借随还，减少闲置资金的目的。

3.优化内部合同结算。一体化管理前，四家子公司之间合同结算未考虑收款方的资金需求，造成收款方出现资金大量节余。一体化管理后，根据四家子公司資金余缺情况，统筹安排内部合同支付，确保每家子公司收支基本平衡，避免资金闲置。

通过统筹安排还款，使用循环贷款和优化内部合同结算三项管理措施，2018年A企业节约财务费用约2，000万元。

（四）开展内部委托贷款

委托贷款简单说就是一方向另一方贷款，委托第三方金融机构进行管理。金融机构负责按照委托人所指定的对象、规定的用途和范围、定妥的条件（金额、期限、利率等）代为发放、监督使用并协助收回贷款，不承担贷款损失风险。基于D公司资金结余较多，其他三家单公司存在短期资金需求的客观情况，A企业创新开展内部委托贷款，实现资金内部循环，保证融资需求。开展委托贷款，主要涉及以下三方面内容：

1.科学做好资金预测。 根据未来三年四家子公司资金使用情况，做好年度资金计划。细化年度计划，编制分月资金计划，通过滚动月度资金计划，掌握未来每月资金收入和资金支出，测算四家公司资金余缺情况，为委托贷款开展做好铺垫。

2.制定委贷方案。 通过对开展委贷的必要性、可行性等充分的分析和调研，结合四家子公司资金预测情况，制定具体委贷方案并上报集团公司审批。

3.制定风险防范措施。 内部委托贷款可以实现内部资金流动，增加资金的使用效率，实现A企业整体效益最大化。但是，委托贷款的过程不可避免将融资风险转移到了A企业内部，一旦某一公司不能履行还款义务，将有可能波及整个A企业的资金链条。为此，公司制定了以下三条风险防范的措施：

①明确委托贷款的用途。内部委托贷款的目的是为了减少A企业内部冗余资金，满足其他公司的短期融资补给，提高整体收益，使其成为推动外部融资的杠杆，避免贷款过程个体融资风险向A企业整体转移。因此，明确定位委托贷款的用途是提供其他三家公司短期资金需求，杜绝其他贷款需求，从而避免成员公司的融资风险向A企业内部转移。

②合理安排每家公司的放款与贷款额度。 委托贷款资金发放，充分考虑委贷方和借款方的资金来源及结构、债务期限、资金需求等因素，确定委托贷款放贷额度，确保授权额度合理使用，控制委托贷款风险的发生。

③制定明确的放款与还款计划，避免了贷款违约的风险。 如果委贷方有其他资金用途时，可保证提前回收，不会对委贷方产生资金风险。

2018年D公司向B公司，C公司发放委贷合计15亿元，有效的盘活D公司的闲置资金，解决B公司和C公司资金缺口，降低的外部融资需求，创造资金管理效益约2，300万元，实现A企业效益最大化。

（五）建立统一资金计划管理平台

信息管理平台是资金统一管理的重要保障。 资金一体化管理充分利用ERP信息系统，建立统一的资金计划管理平台，改变四家子公司信息分散的状态，实现资金管理的信息共享和处理。信息管理平台加强资金计划管控作用，资金计划申报、资金计划外支付审批、大额资金支付审批、资金内部划转等完全实现信息化流程。资金计划信息管理平台主要有以下三方面作用：

1.提高资金管理效率。借助资金一体化信息管理平台，资金管理效率显著提高。资金管理功能、权限和工作流嵌入平台中，提高了一体化管理体系整合的效率和精确程度。强大数据整合和挖掘能力，对分析更便捷，节约了人力、物力成本，提高了资金管理工作效率。

2.强化资金风险管理能力。 通过资金一体化信息管理平台的运行，风险管控能力明显增强。大额付款做到“实时监控”，有利于对资金风险进行控制和处理。

3.提高资金计划准确性。 资金信息化管理平台实时掌握资金的运行状况，对资金计划执行进度进行监督，避免资金沉淀。主要用款处室对资金计划重视程度大幅提高，资金计划准确率进一步提升，使全年资金计划的偏差率控制在管理目标范围内。

三、实施效果

（一）新增内部融资渠道，提升抵御融资风险能力

资金一体化管理打破四家子公司对银行和财务公司融资渠道的高度依赖，提升A企业整体抵御融资风险的能力。通过相互委贷的方式，D公司向B公司、C公司发放委贷合计15億元，占全年融资总额18%，有效降低外部融资需求，缓解融资压力。

（二）挖掘资金管理效益，培养新的利润增长点

近几年市场竞争加剧，A企业的利润增长遇到瓶颈。通过统筹规划四家子公司资金， A企业2018年节约财务费用约2，000万元，预计2019年A企业节约财务费用2，500万元，预计2020年A企业节约财务费用3，000万元。通过内部委贷，挖掘资金管理效益，A企业2018年创造管理效益约2300万元，预计2019年A企业创造管理效益5，500万元，预计2020年A企业创造管理效益7，300万元，形成新的利润增长点，持续提升A企业盈利能力。

（三）盘活内部资金，实现资源优化配置

资金一体化管理打破各家法人主体壁垒，四家子公司相互调剂，相互融通，实现A企业各子公司资源的内部流通。通过统筹规划资金和内部委托贷款的方式，发挥A企业整体资金优势，盘活企业内部闲置资金，有效降低闲置资金，真正实现资源优化配置。

（四）借助信息化平台，提升资金管理效率

统一的资金计划管理平台实现了主要资金计划管控流程的信息化，大幅提升资金管理效率，强化了风险管控能力，使资金计划偏差率在目标范围内，提高了资金计划的准确性。

参考文献：

[1]张斌.集团A企业资金管理现状以及创新[J].A企业改革与管理，2015（22）.

[2]魏清.集团A企业资金管理问题及对策研究[J].经营管理者，2016（13）.