基于互联网背景的中小企业供应链金融及风险控制的案例浅析

杨大鹏 对外经济贸易大学国际商学院在职人员高级课程研修班学员

随着金融市场改革的不断深化，其模式也得到了一定拓展，尤其是在供应链金融模式出现后，为中小企业带来了更多发展空间，与此同时，中小企业存在的融资问题也日益凸显，为此，有必要针对成功案例进行深入研究，对供应链金融模式的创新运作流程予以梳理提炼，并对其中存在的融资风险进行管控，为企业稳定前行提供助力。

一、互联网金融与供应链金融的整合思路

互联网供应链金融促进了金融服务行业与实体产业之间的协作，通过信息协同、互联网平台的搭建以及供应链管理等相关内容，为中小企业提供更多服务项目，如电子交易支付，交易融资、物流信息等，从而帮助中小企业实行信息数据整合以及数据平台的建立。由此可知，互联网背景下的供应链金融是供应链金融的新生高级阶段，也是互联网金融的重点发展方向。

二、互联网背景下，中小企业供应链金融的案例研究-以H皮革城供应链金融为例

（一）皮城金融平台简介

H皮革城互联网金融服务有限公司，其主要运营模式以供应链金融和线上P2P网贷为主，该公司在2015年初正式开始运营，并通过与兴业银行的合作实现资金的托管。该公司的融资服务内容相对较多，轻纺业、羊毛衫城等都在其涉猎范围内，其主旨是为有投资需求的个人或者企业，以及一些优质的中小企业提供融资金融服务。

（二）融资项目概述

皮城金融提供的主要理财产品有大城小爱、国泰君安、珠联璧合、以及新近推出的商通保盈这四类，其中前三类主要针对的是线上注册用户，个人或者企业需要按照具体的注册要求完成操作，以享受产品带来的经济效益。而后者则是与某精编企业进行合作开设的一款商业承兑汇票支架融资项目，在该产品中，中小企业的还款方式主要分为两种，一是通过企业经营收入完成还款，二是通过商业承兑汇票到期托收还款。

三、皮革城互联网供应链金融的风险识别

（一）系统风险

1.宏观和行业系统风险

宏观风险主要指的是国家一级的世界范围内，宏观环境的变化带来的风险，如经济、政治、法律环境等。在2017年初时，银监会对外发布了《网络借贷资金存管业务指引》，明文规定了网络金融借贷公司的资金需要交由银行进行脱管，虽然这一决策加大了网络金融借贷的管理力度，但相应的资金调度也越来越严格，这为企业的发展带来了一定风险。

而行业系统风险主要是由商圈内供应链变化引起的，其包含了技术变化、生产周期、利润等多方面内容。对于皮城金融来说，其依附于实体经济之上，这就使得产品随着销量的变化，其使用的资金也会出现较大波动。在旺季销量较高，相应的所需资金也会较大，很容易出现资金的紧张，而到了淡季销量平平，企业则面临着囤货等压力，很容易影响还款能力。因此，合理调节产品和营销策略，满足市场内中小企业周期性资金需求，成为皮城金融较为重视的风险来源。

2.供应链风险

供应链风险主要分为两部分内容，一是竞争风险。包含了供应链内部的竞争以及同类行业的竞争。在供应链内部，要求企业之间信心共享的及时性、有效性，但是很多企业为了自身利益，通常会有所保留，导致信息传输效率较差，加大了风险的发生；二是控制风险。在该供应链系统中，由于监管力度不足、信息化水平低、营销模式滞后等因素的影响，导致其存在较多的问题，进而增加了风险出现概率。

（二）信用风险

信用风险是由于中小企业经营失败或者道德失信无法偿还贷款而造成的经济风险。不过对于皮革金融来说，该企业已经实现了供应链金融和互联网金融的有效融合，改变了传统运行模式，所以其存在的信用风险主要可以分为内部信用增级风险和外部信用增级风险这两种。

1.内部信用增级风险

结合企业实际情况来看，内部信用增加风险可以分为核心企业信用风险和商圈内中小企业信用风险。前者核心企业作为金融平台的搭建者，其实力、运行情况将直接决定皮革金融的运转效率。再加上投资者也会对平台的信用情况进行考核，进而决定是否与其合作。因此，核心企业应做好风险的合理管控，提升其信誉度，确保皮革金融的正常运行。后者取决于中小企业自身的盈利能力和资金周转情况，只有确保资金调度的合理性，才能保障中小企业有能力完成贷款的偿还。另外，如果合作中，中小企业存在故意隐瞒不良财政信息的情况，也会为企业的运行带来风险。

2.外部信用增级风险

主要是利用第三方完成资产增值担保，在提高信用等级时所带来的信用风险。其主要包含了质押风险和网络技术风险。质押风险是中小企业在融资贷款中，皮城金融会对商户提供了土地和商品所有权内容进行抵押估值，从而确定贷款发放金额，这一过程中，虽然皮革金融具有较好的估值经验，但是由于监管漏洞、估值误差等原因仍会面临质物减值、变现能力降低的风险。而网络技术风险则是在通过第三方实行中小企业信息数据收集时，出现信息失真情况引发的风险。

（三）操作风险

操作风险主要包括人员操作风险、流程风险和模式风险这三种情况，人员操作风险顾名思义，是由于工作人员对操作流程不熟悉，相关技术掌握不全面造成的风险。其与内部管理制度不清晰、人们职责不明确有着必然联系。流程风险主要是由于贷款审批或者运行中存在的纰漏造成的风险，大多是由于流程制定不完善，管理人员能力不足造成的。模式风险则是由于抵押方式或者融资业务模式不合理造成的。模式风险很容易让企业存在汇款困难的情况，需要特别注意。

四、皮革城互联网供应链金融风险控制体系

（一）信用风险的防控

信用风险的来源可分为内部信用增级风险和外部信用增级风险这两项。不同信用风险产生原因也各不相同，需要有针对性的制定防范措施。

1.内部信用增级风险

内部信用增级风险是有核心企业信用风险和中小企业信用风险造成的。在核心企业信用风险的防范上，主要是结合自身实际情况，加大与国资背景或上市企业的合作来降低风险等级，且在合作过程中，要求合作企业对项目付全额本息和连带责任。在中小企业信用风险防范上，需制定严谨的审核、跟踪监督制度及连带责任制，设置专门的审核与监管部门，对各项目资金流通情况进行审核和管理，以明确了解每笔资金动向，且定期跟踪回访期限较长的标的。

2.外部信用等级风险

外部信用等级风险是由质押风险和电商、金融交易风险导致的。在质押风险防控中，如果是通过商铺承租权进行的质押融资，则需要相关部门出具较为准确的商铺价值评估信息，审核通过后方可办理后续手续。如果是通过其他物品实行质押融资，则需要动态监控质押物品，避免风险的产生。电商及金融交易风险的防控需要先对电商或金融企业资质予以严格审查，确保信息的真实性、可靠性。如果是平台业务，则需要通过第三方担保，且担保公司要出具较为齐全的信用证书，以免问题的产生。

（二）操作风险控制

对于操作风险的控制，需加强管理人员和操作人员的专业能力，制定完善的运行模式和流程，以减少失误的产生。操作风险分为人员操作风险、流程操作风险、模式操作风险这三种。在人员操作风险防控上，需要对管理团队人员的专业技能及经验水平实行考核和评价，确保其熟练掌握各项技术操作标准要求，减少失误的产生。流程风险防控需要建立完善的后台技术系统及资金管理系统，对资金动向进行实时监督和管控，减少风险的产生。同时要做好系统安全保护工作，避免信息数据出现丢失或泄露。针对模式风险控制，一方面可借助第三方专业监管平台，对资金展开闭合式管理，不允许出现私自接触资金的情况；另一方面树立良好的品牌形象，提升市场信用率和占比率，完善抵押或融资模式，对原有抵押或融资中存在的问题予以及时解决，提升安全系数等级，以减少风险的产生。

五、结语

总之，在互联网背景下，应注重互联网金融与供应链金融的有效融合，创新运行模式，且加大对中小企业的融资力度，进而促进企业自身经济的快速发展，更好的为我国经济建设做出贡献。