福然德(605050) 申购代码707050 申购日期9.9

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过7，500万股，实际募集资金扣除发行费用后的净额用于以下募投项目：开封年剪切汽车钢板24万吨建设项目、武汉加工配送中心建设项目、宁德汽车板加工配送中心建设项目、上海加工配送中心产品升级优化项目、营销网络与信息化管理平台升级建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是国内具有一定规模的钢材物流供应链服务企业之一，在上游整合宝武钢铁集团、首钢集团、邯宝钢铁集团、鞍钢蒂森克虏伯、本钢集团等国内主流汽车、家电用钢材生产企业资源，在下游服务众多汽车家电制造企业或配套厂商等直接终端用户。钢材生产企业具有大生产的特殊性，通常生产标准规格的金属材料，直接按客户需求组织生产难度较大，而终端客户对钢材规格的需求又千差万别，福然德正是利用自身的行业地位、规模优势和综合服务能力，有效整合上游资源与下游需求，在解决钢铁行业上下游供给与需求“错配”问题的同时，实现自身利益最大化。

核心竞争力：福然德目前是国内具有一定规模的第三方钢材物流供应链服务商之一，全年钢材配送销售量达100万吨以上，行业地位优势明显。此外，公司是中国钢材加工十强企业、中国钢材销售五十强企业。较强的行业地位为公司在保持与上下游持续稳定的业务关系、业务拓展以及保持持续盈利能力等方面提供了有效保障。公司的综合服务能力首先体现在其业务模式方面。公司致力于打造中国领先的钢材物流供应链解决方案提供商。在业务模式上，公司打破了汽车钢铁物流基材供应商与整车厂商、家电厂商或其配套商等终端用户“一对一”、“一对多”或“多对一”供应的传统模式，利用自身规模化、信息化、品牌化优势，整合上游钢厂资源和下游终端用户需求，形成上游钢材基材供应商与终端用户“多对多”的供应链体系。

募投项目匹配性：本次公开发行股票募集资金后，公司净资产总额及每股净资产预计将大幅增加，短期内将对公司的净资产收益率和每股收益带来较大的摊薄影响。但从中长期来看，通过本项目的实施，将有助于实现公司产品线升级目标，扩大公司的业务规模，营销体系和信息化水平将进一步完善和提升，公司整体的营销能力、业务拓展能力和管理能力将进一步提升，并进一步提升公司盈利能力和持续发展能力，同时随着募集资金的到位，公司的资金实力大大增强，有力地支持公司业务发展，为公司未来主营业务收入和净利润的持续增长打下坚实的基础。

风险因素：物流供應链产业政策变化风险、市场风险、经营风险、管理风险、财务风险、募集资金投资项目风险。

（数据截至9月4日）