储蓄国债销售存中在的问题与建议

储蓄式国债具有收益高、投资起点低等特点，但随着市场的不断发展，存款保险制度的建立，国债投资在居民理财选择的主导地位不断下降，储蓄国债运行机制在实践过程中仍然面临着不断改进和完善的要求。本文通过分析国债销售中存在的问题，提出相关建议与对策。

储蓄国债;销售;建议

储蓄国债是以财政部为发行主体、以国家信用为保证、面向城乡居民和社会各类投资者发行的储蓄类债券。储蓄国债发行充分兼顾了发行人、投资人和发行中介机构三方面利益。对于发行人来说，不仅可以在不增加货币总供给的前提下，直接将消费资金转化为生产建设资金，而且发行程序简单，节省人力和经费，部分替代了原先的实物国库券。对于投资者来说，储蓄国债以国家信用作为担保，购买方便，变现灵活，安全性好，较好地满足了以储蓄为目的的稳健投资者的购买需求。对承销机构来说，销售凭证式国债，能够扩大知名度、增加业务品种，吸引存款客户。储蓄国债诞生以来，始终致力于市场化的改革方向，对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用。

一、储蓄国债销售中存在的问题

（一）宣传力度不足。商业银行对基金、保险及其他金融理财产品重视程度较高，对国债宣传不够，影响国债知识的普及。从定西市现场巡查情况看，有的银行销售网点未使用电子屏、摆放宣传资料、张贴发行海报和宣传折页等开展形式多样的发行宣传。信息传递真空的存在，造成了国债发行市场成为“大户舞台”和“关系舞台”。近年来储蓄国债发行中演绎的一个个热销场面，也从侧面反映出发行市场信息披露的不对称。

（二）销售网点分布不合理。受地域、信息条件限制，农民投资渠道相对较少，而风险较小的国债符合农民投资的需求，但由于金融机构网点分布和国债承销额度分配原因，储蓄国债主要集中在城区范围销售，乡镇及农村市场处于空白状态，无法满足广大农村投资者的购买愿望。这固然与农村居民购买力和自然环境有关，也与金融机构设置与农村国债市场不对称，社会宣传不到位、农民获得国债信息的来源不确定等因素相关。

（三）居民收入水平不足。储蓄国债是一种消费行为，不仅要有储蓄欲望，还要具备一定的购买能力。定西市为国家贫困地区，农村人口占常住总人口的64.48%。乡村从业人员和劳务输出少，农民收入来源单一，城镇居民，虽然比农村居民收入高出许多，但是房贷、车贷等多项刚性消费性支出的村子，使得生活成本更高，没有过多的资金用于投资理财。总之，低收入水平是制约储蓄国债销售因素之一。

（四）监督管理不足。目前，储蓄国债运行环境发生了重大变化，居民资金来源渠道多元化、闲置资金期限构成多样化;国债信息使用者范围不断扩大，对信息的内容、要求不断提高等等。面对客观环境的变化，储蓄国债监管机制表现出明显的不适应性。一是迄今尚无完整的、具有权威性的《国债法》或其他法规制度，对国债管理以诠释和专门规定。二是人民银行对国债发行网点分布合理性的参与程度小，缺少对违规行为进行处罚的法规制度依据，致使监管尺度偏松，处理手段偏软，对承销机构事前审查、事中监控、事后检查不同程度地存在缺位现象。

二、完善储蓄国债销售的建议与对策

（一）丰富宣传方式，加强宣传力度。承销机构在国债发行期间，要通过张贴宣传海报、摆放宣传资料、电子屏幕等方式，公告出售国债的品种、数量等信息，积极利用新媒体资源向居民开展国债宣传，充分利用手机银行和网上银行设置国债专项，为购买者提供便利购买服务。积极开展国债知识专题讲座、理财知识小课堂及有奖问答等活动，提高投资者对国债的认知度及潜在投资者的认同感，扩大储蓄国债购买群体。

（二）拓宽销售渠道，合理分布网点。随着社会经济的发展，农民收入和生活水平在逐年提高，储蓄国债在农村市场上有巨大潜力，但由于农民文化水平、接收信息等多方面因素，储蓄国债在农村市场普及仍存在一定的难度。建议允许资产质量较高、效益较好、有良好信誉的农村信用社参与国债发行，使国债销售网络遍布乡村，为广大农村居民购买提供便利，從而扩大储蓄国债投资群体。

（三）丰富国债品种，满足投资需求。投资者在选择投资产品时考虑较多的就是在尽可能用短的投资期限获得想要的收益，随着生活节奏的加快，投资者对投资产品变现能力的要求也越来越高。余额宝、零钱通等新型理财产品的出现，满足了青年群体对变现能力的高要求，储蓄国债的投资者呈现老年化。因此，需要开发新品种，如期限短、定价可浮动、赎回较为灵活的新产品，形成品种竞争优势，设计能满足投资需求多样化，多层次的国债种类，实现储蓄国债发行品种的多样性。承销机构充分利用手机银行、网上银行销售渠道，便利投资者购买从而发挥储蓄国债的优势，满足不同群体的投资意愿。

（四）完善法律法规，加强监督管理。一是要积极推动有关立法，通过制定《国债法》和修改《储蓄国债监管办法》等法律和监管制度，在国债的发行方式、承销机构选择、业绩考核与评价、业务规范、监督管理、违规处罚等方面做到有法可依、有章可循，从制度上保证储蓄国债的规范运作。二是人民银行、财政部门要落实监管责任制，强化监管措施，加强调查研究，制定切实可行的办法和措施，保证储蓄国债的顺利发行和有序运转。三是承销机构要加强自我约束机制，从服务观念、服务战略、服务方式、服务技术、服务渠道等多层面、多视角改进国管理，规范业务操作，维护国债信誉和广大投资者的利益。

参考文献

[1]刘剑平，周向东，韩建军，康雪雁.经济欠发达地区国债发行管理工作中存在的问题及建议[J].内蒙古金融研究，2013（09）：83-84.

[2]王文杰.破解农村地区国债销售难题的思考——以甘肃西和县为例[J].时代金融，2018（23）：60.

[3]卜凤.储蓄国债发行中存在的问题及建议[J].中国商论，2015（33）：96-98.

[4]刘璐如.基层人民银行在国债管理工作中存在的问题及建议[J].时代金融，2014（17）：292.

[5]郭晓红. 基层央行国债监管中存在的问题及建议[N]. 临汾日报，2011-10-01（A02）.

[6]王威明，胡江华.优化和丰富我国储蓄国债品种的思考[J].时代金融，2019（10）：83-84.

作者简介：王娅莉（1996.04-），女，甘肃省定西市安定区人，学历：大学本科;研究方向：金融会计。