论短期投资的风险防范策略

摘要：受一些不确定性因素的影响，短期投资很容易发生投资亏损的状况，如果不能主动及时地改变方法策略，亏本的损失将更加严重，这时就应果断地采取有效止损。本文所研究内容就是如何防范短期投资亏损的问题。文中给出了六种策略方法，都很有效，供短期投资者们参考。

关键词：止损方法;调仓换股;波段操作;做空机制

一、短期投资的特点

短期投资是指企业购入能够随时变现，并且持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，主要包括各种股票、期货、债券、基金、外汇等。

短期投资属于流动资产的运用范畴，它具有风险大、不容易把握的特点。

企业进行短期投资主要是为了使企业的闲置资金得以利用和增值。当企业现金暂时剩余时，选择流动性强的股票、债券、国库券进行投资是最好的理财方法，等到企业现金不足时，又可将投资出售获取现金。所以，短期投资是企业应该开展的经济活动。短期投资的分险主要来自于市场。

二、短期投资的风险防范策略

在市场上从事短期投资活动，首先是要保本，然后才是寻求盈利。保本和盈利这两个目标的层次不同，保本是是基本的要求，盈利才是真正的目标，二者应该兼顾。不能因为为了保本就不敢冒一切风险，那样就不如把资金留在企业里安全。所以，为了取得盈利，还是要是当地冒些风险，才能争取到盈利。凡是投资，都是有风险的。企业应该在短期投资时尽量把风险损失的概率降低，把安全盈利的概率提高，做到盈利的概率大于风险损失的概率，这才是进行短期投资的正确决策。

从避免亏损的层面上看，基本策略是：

（一）选择基本面优质的有价证券

股票、债券、期货、基金、外汇都属于短期投资的标的物。以股票为例，在股票中，也有好坏之分。选择一个相对好的公司的股票总比一个相对不好的公司的股票品质要好些。判断一个股票的好坏主要是看股票的历年财务报表。例如，一个净资产收益率连年上升的企业的股票，要比那些垃圾股的价值高百倍。好公司的股票，公司的前景好和价值大，股票的价格才有可能买到手后上升。垃圾股，也就是亏损企业的股票，难以保证今后不会继续亏损，甚至说不定哪一天会被证交所踢出市场，所以，决不能去买垃圾股，除非是有可靠的证明垃圾股的公司以后会有很大的好转。又如，投资于债券，也有好坏之分。购买国债（或叫国库券）要比地方政府债券和公司债券安全优质。

（二）选择技术面具有好机会的有价证券

无论是股票还是其他什么有价证券，都有市场价格走势图。所谓技术面的好坏就是看图形来判断是否能够涨跌。那么，就应该选择图形有利时机的来买进而不能选在容易下跌的时机来买。拿股票来说，每只股票每日的涨跌情况一般用K线图来记录，每条K线可反映出当天的开盘价、收盘价、最低价和最高价四个数字。收盘价高于开盘价（即上涨）的股票为阳线，反之为阴线。例如，当价格均线和K线图出现一阳穿四线图形时往往价格就容易上涨。因为这一天涨幅很大，一举穿越5、10、20和60日K线，说明上涨的动力还很强，及时买进就可能再上涨获利。

（三）选择有利好消息的短期证券

利好消息，是有利于有价证券市价上涨的消息。利好是一种股票术语，利好的容易上涨，买入或继续持有就容易获利。在期货投资方面，由于做空也可以盈利，那么对于价格在高位的期货，导致价格下跌的消息也是一种利好。要想得到利好消息，就要常听广播常看电视播放的一些信息。例如，深圳与香港很近，2019年8月，香港发生暴乱，香港机场全部停航，股市上对深圳机场股票就是一个大利好消息，所以深圳机场就来了一个大幅上涨。所以，要注意能捕捉到利好消息，及时买进有关股票就会带来超常规的收益。

（四）选择尾盘交易时机

尾盘就是指股市在收盘前的较短时间内，在尾盘买股票可以避免很多风险，特别是大盘不稳的时候，很多个股从涨停打到跌停，一天上下最大可达20个点。如果在早上买进，到尾盘时下降序幅度很大，就会使账户资产价值发生明显缩水。当然尾盘买也会损失一些机会，有可能有些股票尾盘就已经涨停了，但是从长远投资来说，风险和机会都抵掉了，个人投资者应重视长期坚持尾盘买股票，才能取得有把握性比较大的成功。例如，据笔者观察统计100多个股票在尾盘出现均价线为“金叉”图形时，第二天，上涨的概率达99%。也就是说，尾盘买进“金叉”金票，第二天趁上涨阶段卖掉，成功率可达99%。

（五）做好仓位风险管理

为了叙述的方便，还是以股票为例来说明仓位管理的重要性。为了预防股票下跌和被套牢，任何时候都不能把全部资金都用来买，一般保持所购进的股票资金额占账户中的资产总额30%尽可以了。这样才能有更大的资金机动性。比如，持有的某股票价格下跌了，到了认为该买的时候，才能有钱来买，以降低股票的平均成本。另外，一个账户3-5只股票就可以了，过多持有股票就会造成精神分散，不能集中思考和研判该怎么做，容易导致决策失误，甚至慌乱中把买卖的方向做反，忙中出错，就可能导致亏损加剧。

（六）看大势、辨高低、明转折

看大势就是看大盘接下来的趋势;辨高低就是判断大盘和个股所在的位置;明转折就是看大盘和个股最近出现的买卖信号。大盘涨跌决定了90%的股票涨跌，所以大盘方向不明确的时候一般不操作，等待机会，当大盘企稳才开始选个股。

结束语

企业的短期投资因市场变化无常而导致风险比较大，但总有一些规律可循。以上总结的一些避免亏损的经验，都是从历史经验中总结出來的。限于篇幅，只能就谈这些。希望能对那些短期投的企业有所帮助。实际上，有价证券的选择和操作技巧人们已经总结出很对很多，只要认真学习，掌握一两种有效的方法，坚持下去可以使短期投资取得较高的收益。

参考文献：

[1]李云峰;闵云燕，中央银行沟通信息、有限关注度与投资者行为[J];宏观经济研究;2015.10

[2] 国金证券金融产品中心.注重选股 防御为先[N];中国证券报;2019年01月21日

作者简介：

李智娴（1990-），女，研究生，浙江横店影视职业学院教师。主要研究方向为财务会计与短期投资。