浅谈利率市场化对商业银行的影响及应对措施

吕采霏　孙旭锋

摘 要：随着我国经济的发展步入新常态，我国的经济管理体制进行了一系列重大改革，其中包括利率体制改革。商业银行作为直接参与市场经济活动的主体，作为联系货币政策和货币流通的重要媒介，在推动中国经济增长的过程之中发挥着不可替代的作用。在利率市场化建设进程逐步增快、市场利率管制作用不断弱化等多种因素的影响之下，商业银行进入了全新的发展时代，也面临诸多风险挑战与机遇。本文首先对利率市场化的意义及进程进行剖析，然后对商业银行因利率市场化而产生的影响进行研究，最后提出了诸多合理化的应对措施。

关键词：利率市场化;商业银行;应对措施

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：2095-9052（2020）01-0269-03

自2013年7月20日，金融机构贷款利率管制被全面解除;2015年5月11日，对金融机构存款利率的浮动上限进行了调整，即将其定为存款基准利率的1.5倍;自2015年8月26日，大于一年的定期存款，其利率浮动上限不受制约;自2015年10月24日，农村合作社、商业银行等国内各大金融机构，其存款利率不再存在固定的浮动上限，央行对其采取全面放开的模式。这一系列的举措不仅表明借贷资金的供求关系基本决定利率的走向，也标志了我国利率市场化的基本完成。资源配置的过程中，市场机制发挥了重要作用，而对于央行来讲，其具体作用将发生重大转变，即进行适当引导与调控。在现阶段，商业银行应该如何充分有效的利用自身资源更好发展成为了关键问题。本文基于利率市场化的意义及进程，从各个层面对商业银行在发展过程之中所存在的优势与劣势进行了剖析，并结合实际情况，提出了诸多科学、高效的应对方式。

一、利率市场化改革的必要性

利率市场化是指将利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程，也就是说利率由市场自主决定，货币当局主要通过宏观调控对利率产生影响。利率作为金融产品的价格，是整个金融市场最活跃、最动能的因素。利率作为经济杠杆的作用也越来越明显。

1.改变我国实际负利率现状的需要

若我国长期实行管制利率，即政府通常实行一种大大低于市场利率的固定利率，将会造成我国持续实际负利率的情况。持续负利率将会造成我国资金利用效率低下、存款缩水、物价推高、资产泡沫等一系列不良影响。在实行管制利率的市场大环境下，商业银行还会对一些具有垄断背景的国有企业发行“直接信贷”，长此以往，商业银行将失去寻找更高利差收益的机会，腐败问题也会借机而生。

2.利率市场化是全球性趋势

随着中国加入世贸组织，国际金融资本进入中国国内竞争的趋势已不可避免。 按照国际公认的共同市场规则运作已经成为中国金融体系改革的强烈需求。 利率市场化在一定程度上有利于中国利率体系运行和管理的市场化和国际化，为中国资本市场吸引更多的国际资本，促进中国金融市场的国际化。 利率市场化是使中国经济与世界接轨的唯一途径，也是更高水平地促进中国经济对外开放的关键一步。

二、利率市场化改革的进程

近年来，我国在维护金融市场整体稳定的前提下，逐步推行利率市场化，使我国资源有效配置，充分激发金融机构的自由竞争力和创造力。我国利率市场化坚持着循序渐进的原则，确定了“先外币、后本币;先贷款，后存款;先长期、大额，后短期、小额”的总体思路。

1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出了利率市场化改革的基本构想。1996年6月1日，中国开放银行间同业拆借市场利率，同业拆借市场利率可以根据市场供需自由浮动，这标志着我国利率市场化的正式启动。1998年3月21日，央行放开贴现利率和转贴现利率。2004年10月，央行取消了贷款上浮封顶，将下浮的幅度调为基准利率的0.9倍。2008年10月，央行将商业性个人住房贷款利率下限扩大至基准利率的0.7倍。2013年，我国放开贷款利率的下限，标志着我国初步实现了贷款利率市场化。2015年，我国对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，市场主体按照市场化原则通过自主协商可以对各类金融产品实施定价，标志着我国初步实现存款利率市场化。2018年中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛上强调：我国仍存着利率“双轨制”（即完全市场化的货币市场利率和存贷款基准利率并存），利率并轨至关重要，对完善我国金融市场机制、优化货币传导机制具有重要意义。（见图1）

三、利率市场化给商业银行带来的影响

1.利率市场化带来的负面影响

第一，商业银行决策难度上升。国际金融市场利率的升降，市场经济的风云变幻，甚至银行客户提、还款时间的变化，都可能对利率产生重大影响。如果市场利率的波动较高，那么商业银行进行决策时所考虑的因素将变得更加复杂，而做出正确决策的难度也随之升高。与此同时，利率市场化同样会导致金融贷款合同产生较高的不稳定性与不确定性，对宏观经济运行造成十分严重的消极影响。

第二，商业银行经营压力增加。利率市场化进程提速将导致中小企业的经营压力增加，对于我国的中小银行、地区性银行及城商行来说，可能会为了争夺更多的客户资源，盲目提升利率水平，威胁其生存能力。再加上我国银行数量庞大，特别是地区性商业银行，近年来盲目扩张，导致地区银行数量达到饱和，使小型金融机构的生存困难重重。

第三，擠压商业银行的利润空间。由于利率体制进行了重大变革，商业银行吸收公共存款的基本能力将因此受到严重影响，即明显降低。并且伴随着基金、信托等其他金融机构的发展及其风险控制水平的不断提高完善，商业银行的竞争压力将进一步增大。随着利率市场化的发展成熟，商业银行原本最重要的利润来源——存贷利差的空间将进一步被挤压，吸纳资金的成本进一步上升。

第四，使商业银行竞争加剧、差异化要求大幅提升。市场利率化进程的加快，要求商业银行改变“吃大锅饭”的现状，转换思路、扩宽途径，争夺细分市场中的利润份额。市场利率化要求商业银行改变依赖存贷收入利差的现状，走特色化发展经营之路，走全面提升客户体验之路，走智能化科技融合之路，这大大提高了商业银行发展的门槛要求。

第五，增加商业银行的财务风险。开放利率限制后，随之而来的是各种潜在风险。如，商业银行在财务、信用方面的风险均会随之快速增高，而对于基础业务而言，增长量将出现明显下降的基本态势。由于业务压力，一些商业银行很有可能急于求成的去投资一些表面回报率很高实际上却具有很大风险的项目，引起坏账率居高不下的恶性循环。如果利率不受任何约束作用，出现频繁波动的情况，那么商业银行的风险控制难度将会随之大大升高。利率市场化使居民可以选择的投资渠道增多，这在一定程度上会加大储蓄量的波动，对商业银行资金流动性造成严重冲击，更为甚者，会导致资金链绷断、资金流动不畅，进而被市场所摒弃。

2.利率市场化带来的正面影响

第一，优化商业银行的管理方式。将市场竞争机制融合于利率市场化之中，可以扭转商业银行固化、死板、落后的管理模式，彻底解决管理过程之中所存在的一系列矛盾问题，消除原有的官僚主义弊端，倒逼传统的商业银行进行管理改革、优化银行组织体系，尽可能的提高客户体验感、增强活力与激情，使工作效率、质量等均有所增强。与此同时，搭建以客户为核心的基本思维，从客户视角考虑一切问题，通过多种方式来进一步增强金融服务能力，积极引进优质客户进行投资。

第二，提升商业银行金融创新能力。利率市场化使商业银行行业竞争加剧，各商业银行为维持自身的发展需求，会将重心逐渐转入细分市场，寻求差异化发展，明确自身所存在的劣势与优点，并充分发挥优势作用，通过合理化的方式倒逼传统商业银行采取创新发展、转型发展。利率市场化进程的加快将会丰富市场上的金融产品，丰富用户的金融产品选择渠道，为金融市场注入更强大的活力。

第三，提升商业银行的信贷质量。贷款利率市场化后，由于引入竞争机制，商业银行在一定程度上可能会上浮贷款利率，获得更多贷款利息收入，增强自身的获利发展能力。为中小企业提供贷款服务时，商业银行应当提高贷款门槛，实行差异性放款制度，给发展前景好的企业优先放款，进一步降低不良贷款率。

第四，加速商业银行转型升级。利率市场化将使资产定价体系更透明、公正，加速商业银行向具有融资、财富管理等多方面功能的综合性银行转型升级，形成以存贷款为主、融资投资多种方式共同经营的局面。在投融资方面，为客户提供更多便捷的服务，抓住大量信誉高的客户。

四、结论与建议

利率市场化之后，商业银行将产生天翻地覆的变化，基础业务收益能力将受到严重打击，但所带来的发展机遇与利润空间也将会推动商业银行实现现代化经营管理。利率市场化进程的提速，导致行业竞争日益恶劣，商业银行应不断增强业务能力，根据客户需求与市场发展特点，研发新型产品、实现创新管理，立足于自身特色，充分展现区域优势。只要商业银行可以找准自身定位、顺应时代潮流，定能抓住利率市场化所带来的机遇、释放发展活力。

1.加快转型发展，推出特色業务

商业银行要想更好地在如今的利率市场化的环境之下生存，就必须加快自身的转型发展，积极地推出特色业务，进而吸引客户，保证自身的正常发展。商业银行应该积极的看清目前市场的经济变化，把握相关利率的变化趋势，对自身实际发展状况进行精准定位，并根据实际情况调整具体的发展方向，与此同时，还必须研发一些实用性强、满足客户需求的产品，并根据客户的具体要求来逐渐地完善自身的业务水平。除此之外，商业银行还可以扩大其接收的客户群体的占有率，提高中小型企业的客户群体份额，进而逐渐来摒弃以往的依靠存款与贷款的利率差进行盈利的模式，逐渐的向特色产品推出转型，并且逐渐对银行网店的工作模式进行转型，逐渐覆盖到所有的营业网点，进而达到全面的工作转型的目的，从而来保证自身的发展，提升商业银行自身业务水平。

2.开发新业务，加强银行间合作

利率市场化后，银行的盈利方式并非借贷款利率差这一个方面，为了确保银行可以获得长效、健康发展，商行必须要进行创新改革发展，根据社会需求，积极开拓一些新业务。例如，开展智能化网上银行业务，虽然现在我国银行的网上业务有很快的发展，但是据资料显示，我国的电子商务服务环境等级只有5.9，而世界平均水平高达 7.5，这说明我国银行的网上业务还正处于初期，仍有很大的提升空间。因此我国商业银行可以针对此情形，通过互联网和智能技术开发一些新业务。

推动银行间构建良好的合作伙伴关系、加强合作范围与深度，是有效避免、减弱利率市场化不利影响的有效方式。其中最佳组合便是国内五大商业银行构建合作关系，推动一些地区性银行建立良好的合作关系。五大行拥有更多的资源与平台，地区性银行有自己众多的客户资源，并且对当地特别熟悉。所以，商业银行要发挥合作优势，促进资源共享与优势互补，努力实现银银合作，减少竞争带来的压力以及利率市场化带来的冲击。

3.加强金融监管，完善风险防控

利率市场化的本质并非是恶性竞争、破坏市场秩序，同样也不是毫无约束、无所监督，如果是这样，利率市场化将毫无意义，所以我们仍然要加强金融方面的监管。利率市场化之后，对于相关金融牌照的发放要更加慎重，适度提高准入门槛，这样有利于行业的规范发展。只有完善好金融监管的相关制度，利率市场化才能更加健康、有序的发展，并且逐渐走向成熟。

参考文献：

[1]陈昊.中国利率市场化的思考[J].东方企业文化，2010（1）.

[2]严青，张科.中国利率市场化提速下银行业面临的挑战及对策建议[J].南方金融，2013（11）.

[3]徐瑜泽.利率市场化下商业银行面临的机遇与挑战[J].商场现代化，2016（18）.

（责任编辑：李凌峰）