大额存单利率下调

吴辉

工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率。一笔30万元的3年期大额存单，累计利息少1242元。

各理财产品吸引力进一步下降，净值型银行理财产品出现亏损，余额宝等“宝宝类”理财产品收益屡创新低，结构性存款收益跌幅较为明显。“春节前后很多股份制银行结构性存款实际收益率还在接近4%的水平，过去几个月收益率持续下降，很多银行已经降至3.5%左右甚至更低。”融360相关分析师表示。

现在，就连大额存单利率也下降了。

四大行下调大额存单利率

虽然是年中揽储重要节点，但是存款利率下降趋势不变，日前，工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率。

记者从银行机构了解到，6月15日至17日，四大行一共发行了接近8亿元的3年期和5年期大额存单，利率均不超过存款基准利率的1.45倍，而此前的利率一般是存款基准利率的1.5倍。

“银行下调长期限的大额存单发行利率，是在预期之内的。今年市场利率持续下行，银行贷款利率也不断下调，银行盈利压力增大，部分高息存款产品如果不降，会让银行吃不消的。”某国有大行相关人士如此表示。

利率4%以上的大额存单不见踪影

2015年，央行面向个人和非金融企业发行大额存单。30万元起卖，随后起购门槛下调至20万元，覆盖更多投资者。

大额存单面世后持续升温，迅速成为银行揽储利器，从最开始比照同期定存利率上浮40%，不断提高到50%、52%、55%。此外，为解决资金灵活性问题，部分银行还推出靠档计息，使得大额存单成为稳健型投资者的“心头好”。

所以，以往大额存单的广告，通常摆在银行网点的中心位置。只不过这样的场景逐渐不复存在。

陈女士偏爱稳健型理财产品，计划端午假期买一些大额存单。6月25日，她在长沙芙蓉路一家银行网点，发现已没有大额存单的宣传信息。“记得去年大额存单的利率普遍上浮50%，收益率超过4%。”有多年买理财产品经验的陈女士说，“如今理财产品收益率下降太快，有点让人跟不上节拍。”

从利率来看，此前3年期的大额存单，利率上浮50%是主流，最高收益率达到4.125%。而今利率为4%及以上的大额存单，市面上几乎不见踪影。

中国银行官网显示，其6月15日开售的最新一款大额存单年化利率为3.575%-3.85%。

除了国有大行的大额存单利率下降，近期商业银行各期限存款利率均有所下行。据某股份制银行网点大堂经理介绍，5月以来，大额存单的利率开始下调。现在能购买的大额存单30万元起步，2年期年化利率3.045%。

下调后利息差多少？

央行存款基准利率，目前1年期是1.50%，2年期是2.10%，3年期是2.75%。以1年期、2年期、3年期大额存单为例，基准利率上浮50%后，利率分别2.25%、3.15%、4.125%，上浮45%后分别为2.175%、3.045%、3.9875%。

以投资一笔30万元大额存单为例，利率回调5%，1年期、2年期、3年期的大额存单每年收益将分别相差225元、315元、414元，累计收益相差225元、630元、1242元。

发行量也在减少

即便利率下调，仍有可能买不到大额存单哦，因为大额存单的发行量也在同步下调。

融360大数据研究院监测数据显示，今年5月大额存单发行量共444只，环比下降45.59%，各类银行发行量均大幅减少。

融360大数据研究院研究员刘银平分析，今年以来，在宽松货币政策之下，银行贷款利率显著下调，1年期、5年期LPR利率分别下降30个基点和15个基点。银行揽储成本下降，大中型银行开始控制中长期存款成本，降低3年期、5年期存款利率，减少乃至暂停发售3年期大额存单。

记者走访工行、中行、光大、浦发、中信、恒丰等银行网点了解到，大额存单的额度大多较为紧张，一般需要提前预约。

存款利率市场化效果显现

近期各类存款利率均有所下行，表明贷款市场报价利率（LPR）改革推动存款利率市场化的效果已经开始显现。

记者观察到，随着LPR利率的下行，银行资产端利率持续下行，显著降低中小微企业融资成本。但与资产端利率下行趋势相比，银行负债成本仍处于高位，资产负债两端利率并不同步。

北京大学国民经济研究中心主任苏剑表示，四大商业银行主动下调大额存单发行利率，表明贷款市场报价利率（LPR）改革推动存款利率市场化的效果已经开始显现。由于市场贷款利率下行，商业银行为了保障自身收益，提高存款利率揽储的动力减弱，存款利率也出现下降，这正是市场机制发挥作用的体现。存款利率下降，也有助于推动实体经济融资成本下行。

不盲目追求高收益

作为可以锁定较高收益的“耐打型”产品，大额存单的降温酝酿已久。

为引导市场整体利率下行，监管机构大力整顿高息违规产品，避免把资金成本压力传导至贷款端。央行日前下发加强存款利率管理的通知，对各家银行重申按要求整改不规范创新，包括靠档计息类定期存款、结构性存款等。

如北京银保监局近日发布关于结构性存款业务风险提示的通知，要求严控业务总量及增速，年内结构性存款业务增长过快的银行，应切实采取有力措施，逐月压降本行结构性存款规模，在2020年年末，将总量控制在监管政策要求的范围之内。

宏观货币政策保持宽松，再叠加疫情影响以及央行定向降准，固定收益类产品收益持续走低难以避免。大额存单之外，1年期左右的净值型银行理财产品，年化收益率已降至3%左右。

“理财收益下滑，也在提醒人们不要把钱都存起来，可更好地用于日常消费提振经济。”财信国际经济研究院副院长伍超明认为，存款、债券、货币基金等理财产品的收益率，未来仍有下行空間。客户不宜盲目追求高收益，应根据自己风险承受能力合理规划，选择合适的理财产品。若偏保守，可以牺牲一定的资金流动性，选择期限较长的低风险产品。