企业融资租赁财务风险的防范措施

摘要：融资租赁行业迅速发展，其涉及的范围较为广泛，方式新颖，市场需求也在加大。随着我国国民在经济发展进入新常态的大环境下，融资租赁行业的发展态势仍然呈现出高速增长的态势，行业规模也在不断增加，这就为融资租赁企业增加了财务风险的可能性。本文针对融资租赁快速发展带来的财务风险问题进行了研究，以期帮助融资租赁企业很好地进行财务风险管理，实现更好发展。

关键词：企业融资租赁;财务风险;防范措施

前言

随着我国融资租赁行业的不断发展，企业所面临的财务风险正呈现出多样化发展的趋势，企业所体现出来的财务管理弊端也正在加大财务风险出现的可能性，只有深刻地认识到财务风险管理的重要性，建立健全企业财务风险预警和管理机制，才能推动企业在行业中的健康发展，帮助企业在行业竞争中脱颖而出。

1融资租赁企业财务风险相关概念

1.1财务风险管理概述

财务风险指各种具有不确定性的财务活动的存在，所带来的财务成果與预期设想的财务目标不一致，由此给企业带来种种财务危机和风险。而财务风险管理属于企业在风险管理上的一部分，当然也就有了两者在管理程序上类似的情形，财务风险管理的对象是企业的财务风险，这种财务风险不仅包括现在早已经识别的，而且那些还没有发觉的，正在悄悄产生的财务风险也包括在内。财务风险管理是持续的、不断发展和运动的一种管理方式和活动。

1.2融资租赁概述

融资租赁指承租人想要购进设备，但是他的资金不够，不允许他这样做，所以就把购进使用设备这件事情交给了融资租赁企业来办。融资租赁企业从承租人要求的设备供应商处购买之后，把设备租给承租人，在租期内无须一次性支付完租金，可以分开支付直到期满为止。在这种融资租赁中，承租人不拥有设备的所有权，而只有使用权。当然，在期满后出租企业如果想要把该设备转让给承租人也是完全可以的，只要符合合同的规定就好。出租人、承租人以及供应商是融资租赁的三大基本关系人;融资租赁的目的是融资，手段是租赁。

2财务风险的内容构成

2.1利率风险

利率风险就是指在利率波动的影响下可能为融资租赁企业带来的经济损失风险。当市场利率发生变动，将市场利率作为贴现因子标准计算的最低租赁付款现值也将发生变动，这种变动呈现出反比的关系。即，当利率上涨，租金最低付款额下降;当利率下降，那么租金最低付款额反而会上升。

2.2流动性风险

流动性风险主要就是指在市场经营环境发生变化的情况下，在租赁期内出租人难以继续向供货单位支付费用的风险。由于融资租赁企业的资金大多是在银行的短期贷款，受融资条件以及综合成本等因素硬性，导致企业的经营利润资金非常有限，企业难以进一步拓展业务，进而形成流动性风险。

2.3资产风险

租赁资产风险就是指出租人在合同到期后难以收回租赁资产的公允价值所承担的风险。资产风险出现的主要因素有：一是对租赁资产的余值评估不够准确;二是租赁资产在合同期间的安全性难以得到保障。租赁资产通常是承租人根据需求和意愿进行承租或采购，约定在合同期间供承租人使用。在合同期间，租赁资产的一切维修保养费用都由承租人承担，但是融资租赁企业如果无法及时掌握租赁资产的实际情况，那么租赁资产随机也就容易出现损耗或转让等资产风险。

3融资租赁企业财务风险识别及其成因分析

3.1融资租赁企业财务风险的识别

结合财务风险的识别方法以及融资租赁企业的具体业务，对其财务风险识别如下：一是信用风险，信用风险是指当企业对承租方和设备供应方的财务状况以及资信状况掌握不充分时，所产生的不能在约定时间支付或者不能足额支付租金和履行合同义务，使得融资租赁企业遭受损失的风险。当前我国融资租赁的细分行业较多且存在一定程度的信用风险，融资租赁行业整体面临着信用风险上升的问题。二是流动性风险。流动性主要是指融资租赁企业在设置项目的租金回收期和租金时，与项目在融资时的偿还时间和金额不匹配而产生偿还压力，进而导致流动性不足。流动性风险主要受融资租赁企业短贷长投特点的影响，是其面临的主要财务风险之一。三是融资风险。融资风险主要是指融资租赁企业在筹资过程中，受融资规模与企业资金需求规模不匹配、筹资结构不合理等因素的影响而产生的偿债风险、资金使用成本过高以及收益下降等财务风险。当前融资租赁企业在融资过程中受国家宏观金融调控政策的影响，会存在融资渠道狭窄、负债结构中的长短期负债结构不合理等因素的影响而产生融资方面的风险。

3.2融资租赁企业财务风险的成因分析

（1）融资渠道单一且成本高

融资租赁属于资金密集型企业，企业维持发展需要大量资金支撑，再加上融资渠道较为单一，只利用自有资金和向银行贷款取得资金，如果银行贷款的利率上升，其成本也就增加。同时，社会上一些法人的存入款项不能直接吸收，导致其融资极度困难，资金严重不足。

（2）行业竞争激烈

市场是有限的，客户资源也是有限的，同一行业内企业数量的增加势必会带来一些潜在的危害。纵观海内外，市场上大型设备的制造企业早已布局好了一切，银行业也凭借自身实力早已布局好，行业规模逐渐扩大，资金注册规模不断扩大，其他规模较小的企业在这样的行业和市场竞争激烈的环境下是难以生存的。

（3）投放量扩大、现金流管理不善

融资租赁的主要收入通过融资租赁取得，但是资金收回并不总是那么容易和及时的，总会有“拖后腿”情况出现。在等待的这段时间内，如果没有别的其他较好业务和投资项目来弥补和缓和资金短缺，极易造成现金流不畅，企业将会面临现金流断裂的局面，企业的风险加大，很难继续生存。

（4）承租人信用审核系统不完善

承租人在租用设备时，租赁企业与其并没有较为完善和系统的信用审核程序，没有相关约束，承租人难以按时支付款项，企业也就难以收回应收款项。时间一长，就容易引起纠纷和诉讼。那些未决诉讼多了之后，不仅超期账款在不断增加，而且那些诉讼的各项费用也是一笔不小的支出，无疑增加了企业成本，加大了财务风险。

4融资租赁企业强化财务风险管控的主要措施

4.1完善财务风险内部控制机制

在财务风险管控实践中，融资租赁企业一方面应当认识到财务风险管控对企业持续有序稳定发展的重要性，树立较强的财务风险管控意识，另一方面应当从完善内部治理结构、制定严格有效的授权审批机制、建立租赁资产管理制度、构建财务风险预警机制等内部控制要素优化入手，提升内部控制对财务风险的管控强度以降低企业财务风险。

4.2大数据技术和信息共享技术的合理应用

依托大数据技术和信息共享技术对企业的财务软件进行优化升级，提升财务监控的全面性。近年来随着大数据技术、信息共享技术以及物联网的快速发展，给融资租赁企业的财务监控提供了新思路，即利用大数据技术和信息共享技术实现企业财务信息的高效快速流转，进而融合贯穿于企业业务流程和业务活动的全过程，实现全面、实时、动态监控，并利用物联网中的射频、定位等技术实现对融资租赁设备的全面监控，从而有效规避企业财务监控不全面的问题。

4.3优化融资租赁企业的财务决策机制

在财务风险管控实务中，要通过优化财务决策机制来防范财务风险，关键在于投资决策和融资决策的优化：在投资决策中，融资租赁企业一要结合企业的内外部环境规划投资目标，选用正确的投资方式和方案，二要调整业务模式，积极实施多租赁模式相结合的方案来分散投资风险，三要适度关注国家政策方向，尽量向新能源、新兴产业以及医疗健康等行业进行投资，以提高融资租赁项目收益率，降低投资风险;在融资决策中，主要在于结合融资租赁企业的总体资金需求规模，利用最优资本结构决策理论，对负债规模、长短期借款进行合理规划，以降低偿债压力和流动性风险。

4.4强化对承租方的信用风险防范

强化对承租方的信用风险防范是融资租赁企业应对外部财务风险因素的重点内容，在实务中企业可从两方面入手来进行：一方面是对承租方所处行业进行判断，以对其后续发展趋势进行判断，同时对其提供的资料进行审核，进而预判其财务状况和履约能力;另一方面则要在承接租赁业务之后要与承租方保持密切沟通，对其信用状况进行定期监控，降低租金回收风险。

4.5明确租金及利息的计算方式

市场利率的变动受国家政策影响，融资租赁企业难以避免，但是其可以结合利率变动趋势明确融资环节的利息以及租金的计算方式，是采用固定利率还是浮动利率，以此来规避市场利率变化带来的财务风险。

5结束语

融资租赁业务不仅给企业带来了充分的发展机会，同时也面临着潜在的财务风险。因此，企业必须强化财务风险防控意识、优化风险管理体系、强化资产流动性、提高租赁资产管理水平，加强风险预警体系建设，从而不断提高财务管理水平。企业要从多个层面最大限度地控制财务风险，为融资租赁业务的发展提供更有利的成长条件。

参考文献：

[1]张译丹.融资租赁公司的财务风险研究——以中飞租赁为例[D].广东外语外贸大学，2019（05）.

[2]秘滢.融资租赁企业财務风险的识别与防范研究[D].天津财经大学，2017（05）.

（作者单位：国泰租赁有限公司）

作者简介：姓名：刘虹（1988年5月）;性别：女;民族：汉族;籍贯：山东;学历：英国赫尔大学金融管理专业硕士;职称：现中级经济师（金融）;研究方向：融资租赁。