国内液化气市场分析及未来展望

顾楹楹

摘 要：作者简要介绍了国际液化气市场发展环境，深入分析了国内炼油能力及液化气的供需变化情况，阐述了自己对国内液化气市场的详细见解，探究了液化气未来的发展方向及价格走势。

关键词：液化气;价格走势;供需;深加工

1 国际液化气市场发展环境

1.1 国际市场供需情况

2019年，全球液化气供应量3.1亿吨，较2018年增加1000万吨，增长3%。近五年来，年均增加900万吨，年均增长率超过3%，预计2020年，全球液化气供应量同比增长5%，达3.25亿吨。

供应端，因北美页岩气产业兴起，加上中东和亚太地区炼油产业规模持续扩张，带动全球液化气供应量增加，其中美国出口持续提升，主要流向东北亚地区，中东资源流入中国华东及华南市场。

需求端，传统民用领域稳定增长，化工及工业领域继续呈快速增长趋势。主要增长点集中在中国、印度和日本等亚洲地区。

1.2 国际市场价格走势

沙特阿美CP是液化气沙特合同价格的简称，因沙特液化气出口量占全球总出口量的1/4，故主要国家液化气出口定价均参照沙特CP。CP定价基于前一个月沙特阿美石油公司上中下旬3次招标的中标价，并参考现货价格趋势制定，于每月底对外正式公布下一个月的CP。

2019年，沙特阿美CP价格整体较2018年偏低。主要原因：主要经济体后续增长动力不足、国际贸易和投资增速放缓，全球液化气呈现供大于求局面，原油整体走势偏弱。2020年初，新冠疫情蔓延至全球并持续恶化，导致全球经济接近“停摆”，全年CP价格将继续走弱。

2 国内液化气供需情况

2.1 国内炼油能力

自2015年以来，国内大型炼化项目加速落地，炼油产能增长迅速，主要缘于千万吨级别大型炼化项目为主导的炼油装置不断建成投产。特别是2019年，恒力石化及浙江石化一期相继投产，中国炼油产能迎来了新的增长。

2015-2019年，国内原油加工能力从7.48亿吨增至9.18亿吨，年均增长率5.2%;年原油加工量从5.22亿吨增至6.52亿吨年均增长率5.7%;炼油加工负荷维持在70%左右。

2.2 国内供需概况

根据国家统计局、海关总署公布的统计数据，2015-2019年，国内液化气产量、表观消费量及进口量均呈现逐年增加趋势，其中产量从2904万吨增至4064万吨，增幅40%，年均增长率9%;表观消费量从3947万吨增至5926万吨，增幅50%，年均增长率11%;进口量从1209万吨增至2068万吨，增幅71%，年均增长率15%。

需求端，近年来，油品升级、主营单位烷基化装置大量上马，液化气自用及内供增加，抽紧了国内资源量。同时，液化气各组分不断被深挖细分，下游深加工利用多元化，尤其烷烃深加工的快速发展，促使消费量不断增加。

供应端，国内大型炼化项目不断投建，液化气产量也不断增加，但消费增速高于产量增速，致使进口量快速攀升，用于补充国内缺口。2019年，液化气净进口依存度达35%。预计未来几年，进口资源在液化气供应方面仍将占据重要位置。

2.3 国内产量分析

目前，国内在液化气的生产提炼上主要通过炼油方式获取，所占比例达90%以上。近年来，随着国内炼油能力的扩大以及催化裂化加工能力的增长，液化气产量呈现出逐年增加的态势，2015-2019年，国内液化气产量增加1160万吨，增幅达40%，年均增长率9%。

2019年液化气产量较2018年增加176万吨，增长5%。主要原因：一是年内陆续有福海创、大连恒力、浙江石化等大型炼化一体化项目投产，原油加工能力提升的同时，副产品液化气产出同比增加。二是化工需求旺盛，促使液化气產出比相应提高。三是配合油品升级需求，九江石化、洛阳石化、石家庄等中石化主营单位烷基化装置以及其他各类深加工装置的投产，均增加液化气需求，致使副产液化气资源亦有增加。

分地区来看，山东地区为国内液化气产量的主产地及最大贡献者。五年来，山东地炼炼油能力保持高速增长，炼油能力已占据全国20%以上。同时，也是液化气产量供应的集中区。2019年，山东地区液化气产量继续占据国内首位，全年产量1355万吨，同比增加58万吨，增长4%，占全国液化气产量30%以上，其他地区液化气产量较为稳定。

2.4 国内表观消费量分析

近年来，随着液化气深加工行业的深入发展，液化气中烯烃与烷烃的利用率持续增加，液化气从民用走向工业化道路，从油品到化工，液化气逐步渗透进了多个行业中，成为了竞相争夺的抢手资源之一。从2009年芳构化开始大面积发展，产能迅速扩张开始，深加工行业的发展正式步入快车道，后续烷基化及异构化、异丁烷脱氢、丙烷及混烷脱氢等深加工装置大量上马，液化气在化工方面消费量在不断增加。其中烷基化装置发展最为迅猛，加工能力超2000万吨，占到全国液化气深加工总加工能力约55%，其次为MTBE装置（异构、脱氢），占20%。从国家统计局公布的统计数据来看，2015-2019年，国内液化气表观需求量增加近2000万吨，增幅达50%，年均增长率11%，市场处于供不应求态势。

2019 年液化气表观消费量较2018年增加251万吨，增长4%。探究主要原因：一是随着城乡居民收入的不断提高及高清洁能源的大力推广，民用液化气消费需求不断增加，特别是农村人均用气量大幅提升，环比增长约10%。二是年内浙江卫星石化45万吨/年丙烷脱氢、大连恒力130万吨/年混烷脱氢装置顺利投产，带动丙、丁烷需求增长。三是新增烯烃深加工装置原料多以资源内供为主，外采量很少，同时，多家主营单位配套的烷基化装置投运，造成国内液化气资源紧缺，刺激需求增长。

2.5 进口量分析

2015-2019年，液化气进口量呈现爆棚式增长，增量近900万吨，增幅超70%，年均增长率15%。液化丙烷流向为丙烷脱氢企业为主的化工市场和以民用需求为主的燃烧市场，均对进口市场起着强大的推动作用。一方面，自2013年首套丙烷脱氢装置投产运行至今，国内丙烷脱氢厂家共投产9套，年产能已达500万吨。另一方面，国民经济整体向好，民用燃烧丙烷需求继续上涨，因基数大，总体增量超化工接近百万吨，而国内产能远不能满足需求，需进口补充。

对于烯烃深加工来说，其原料主要依赖于国产气，但近两年烷基化市场新入产能近500万吨，且主要为主营配套项目，造成市场醚后碳四供应紧缺，部分深加工企业转而采购进口碳四为原料，带动丁烷进口数量有一定的增长。

从进口来源地排名前五位的国家分别是阿联酋、卡塔尔、科威特、沙特阿拉伯及马来西亚，占比分别为 21%、16%、12%、10%、6%。自2018年中美贸易摩擦升级后至今，已无美国液化气类产品进入中国。

3 发展趋势及未来展望

3.1 国内产能陆续释放或将抵消部分进口资源

根据我国液化气现有的供应情况来看，盛虹、中科、浙石化二期等千万吨级炼化项目很快面临建成投产，后期众多炼化一体化也陆续投产，液化气增量不容忽视，预计未来几年，进口增速将逐步放缓，不排除出现负增长趋势。

3.2 化工需求进一步增加

2019年，国内液化气民用市场份额约占42%，环比减少1%。与此同时，化工市场份额占53%，环比增加1%。化工领域的不断递增，得益于主营和地炼不断投产液化气深加工装置，液化气在化工领域占比不断放大，进而减少生活消费占比。

2019年，国内新增烷基化产能超过300万吨，预计2020年新增烷基化装置产能超过100万吨，多数为主营或地炼配套装置。烷烃深加工方面，继2019年卫星石化二期45万吨丙烷脱氢装置顺利投产后，2020年国内将新增丙烷脱氢装置产能近200万吨。因丙烷脱氢装置盈利状况良好，刺激国内产能持续增加，预计至2023年，国内将新建丙烷脱氢装置13套，产能共700万吨，届时国内总产能可达到1200万吨。

3.3 沙特CP影响国内价格走势

中东地区的液化气供应一直占据国内进口量65%以上的份额，2018年中美贸易摩擦不断升级以来，中国对中东资源依赖度进一步增大。目前，进口气与国产气形成两足鼎立之势，各占半壁江山。华南地区进口气已赶超国产气，占据更大市场份额。进口气多用沙特阿美CP价格结算，CP上涨和下调对国内液化气市场的定价起着至关重要的作用，尤其在南方市场，进口气已占据绝对话语权，CP成为影响国内价格的重要標杆，作为主营单位的定价依据。

3.4 液化气民用需求仍将继续增长

近年来，国内大力推广更为清洁的天然气，但天然气的使用需要相应的管道和供应基站等辅助设施做支撑，仅能满足城市居民消费需要。而广大农村地区由于受到条件限制，天然气无法顺利输送到农村居民住户居住地。随着农村居民整体生活水平的提升，传统的燃料无法满足人们使用，故转向对液化气表现出较高的需求。同时，在养殖、耕种、农产品加工等农业生产上也会用到液化气。

此外，未来几年国内天然气需求将会继续快速增加，但受制于天然气产量增幅有限，供需紧张的局面很难缓解，部分城镇居民及企业依然选择民用气。综上，民用液化气消费需求仍将不断增加，但增速逐步放缓。

4 结束语

无论是从传统燃料用途，还是化工原料气角度来说，未来中国液化气市场发展之路都将更加广阔。深加工产业链将进一步延伸，促使液化气工业化利用率持续提升，最终达到将液化气资源吃干榨尽的目标。

参考文献：

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[2] 2018-2024年中国原油行业市场竞争格局及投资战略咨询报告[Z].智研咨询集团，2018.

[3]赵文明.我国液化气深加工产业发展现状及趋势[J].化学工业，2015.