集团公司资金管理现状及对策

江一舟

摘要：当前，复杂多变的国内外市场环境加剧企业之间的竞争，作为集团公司，它的战略重要性越来越突出，集团公司在我国经济社会发展中的地位和作用越来越突出，已成为推动经济快速增长的重要力量。为了实现集团的整体战略目标，集团公司必须要加强对资金的管理，提高资金使用效率对集团公司发展有十分重要的作用，只有对资金进行科学的管控，提出针对性的策略，才有助于提高集团公司资金管理的水平，进而促进企业在市场中立稳健发展。

关键词：集团公司;资金管理;策略

随着经济全球化的不断加深，集团公司面临的国内国际竞争都不容乐观，资金作为当前市场经济体制下最主要的流通工具，加强资金管理在集团公司管理中有着极为重要的意义。资金是集团公司的血液，而资金管理始终贯穿于集团公司生产经营、成长发展、集团管理与财务管理的全过程，资金是否得到安全有效的管理，对集团公司的生存和发展都是至关重要的。摸索出一套行之有效、适合集团公司自身特色又符合经济发展需要的资金管理模式，才能防范资金风险、维护资金安全并提高集团的资金使用效力，使集团资金聚而不死、分而不散，从而达到高效有序的动态平衡。

1集团公司资金管理的概述

1.1集团公司资金管理的理念

资金管理是对资金的筹集、资金的安排和使用的全过程进行系统的管理，它包括筹资管理、营运资金管理、现金流管理、投资管理、资金运作和资本运营管理。筹资管理也称为融资，是对资金来源的管理，筹资管理是吸收所需资本的过程;如何分配和使用筹集到的资金就属于投资问题，投资管理就是筹集资金的投向管理;对资金使用过程的管理就是营运资金管理，包括货币资金、应收账款、存货等。资金管理活动可以为企业带来价值，怎样管好用好手中的资金，探求合理的资金结构，促使资金的快速流转获取高额回报实现最大的盈利。

1.2资金管理在集团公司管理中的作用

1.2.1能提升集团管控能力

资金是企业生产经营活动的基本要素，资金管理是企业财务管理的核心内容，对提高集团公司管理水平具有非常重要的意义。实行资金管理可以发挥内部资本市场的功能 资金集中管理促进集团公司内部资本市场的形成与发展，有利于企业集团降低交易成本、获取资源配资和融资等竞争优势。实行资金集中管理可以发挥内部资本市场的功能。在集团母公司的控制和协调下，将集团成员单位的自由资金集中起来进行重新配置，确保资金均衡和有效流动，提高资金使用效率，降低资金成本。

1.2.2能够降低集团公司经营风险

良好的资金管理是可以通过对资金的合理管控来实现的，保证企业的资金链不会断裂，通过合理的资产负债配比，保持较好的资产质量，提升集团偿债能力的同时提高集团的商业信誉，能够有效降低集团经营风险。集团公司到期的债务需要偿还，需要将自身的各种资源进行合理的规划和运用，同时考虑在运营环节的成本问题，形成高效合理的供应链，实时监控资金流向、经营成本的变动。

1.2.3能够促进集团公司健康发展

随着同业甚至是跨行业的竞争激烈，集团的发展资金规模的不断扩大，各类新兴的融资方式产生等等的原因，使集团公司资金管控的需求及其内涵更丰富、管理更精细、外延更深入与产业链相融合，其发展趋势将是全面、深入、专业、高效，新形势下必须有效地加强集团资金管理。资金规模大、项目周期长，筹集资金及使用显得尤为重要，要充分发挥财务杠杆作用，加强资金管理，加速资金周转速度，减少资金占用，为产品赢得更多的市场份额，能够更好地促进集团健康发展。

2集团公司资金管理的现状

现金流是集团公司生存的保障，也是集团财务管理的重中之重，资金管理的效果直接影响到集团的经济命脉。但从现状来况看，一些集团公司在资金管理方面仍存在以下不足：

2.1资金分散，使用率低

集团公司资金缺少集中管理，资金分散在各分子公司的账户上，集团公司不能及时获得分子公司的资金情况，对集团的资金存量和资金流向未能掌控。存在有的公司账面资金闲置，利用率低，错失资金收益;也有可能存在小金库;有的公司资金紧张影响周转，可能会自行融资，增加财务风险和资金成本，如果经营出现问题还会影响集团的口碑。集团内部交易也存在资金体外循环，增加了财务费用。

2.2缺少资金时间价值观念

我们都知道这么一句话：时间就是金钱，但很多企业的管理者并不真正了解這背后的含义，在资金管理的过程中忽视了不同环境下资金的时间价值，缺乏对资金流的认识。决策投资项目可行性不考虑资金在当下和投资结束时的不同价值，造成完全不同的结果;销售策略不考虑资金的回收期，造成销售报表好看但应收账款难收回，或者不能及时处理库存导致资金不能及时周转。集团的规模越大，资金的沉积环节和沉积量就越多，那么改进后能从中挤压的利润也就越多。

2.3资金管理不规范、体系不健全

资金未进行集中管理的分子公司，为解决费用不足或是其他支出的需要，可能会存在一些不规范行为，比如私设小金库;未经集团授权挪用资金或是超越授权权限、授权期限擅自签订保函、担保合同文件、签署垫资意向等;擅自拆借挪用公司资金。一些集中资金管理的分子公司，不遵守集团资金集中统一管理规定收取资金私自坐支;对有关重要资金管理资料保管不力造成丢失或泄密，致使公司利益严重受损;还有的为规避集中资金管理，将应存入公司资金转至它处，或通过合同与关联单位串通、虚列、虚报支出骗取资金的，这样存在极大的财务风险。

2.4资产负债率过高，资金结构不合理

集团公司资金结构不合理的现象比较普遍，最明显的表现是负债比率过高，在很大程度上是在依靠债权人提供的资金维持其生产经营。资本结构的不合理会加大集团公司的财务风险，经营产生的净现金都将用来支付较高的财务成本，没有更多的资金重新投入到生产经营或投资中，削弱了集团和盈利能力，阻碍了集团公司蓬勃发展。

3加强集团公司资金管理的对策

3.1资金集中管理

集团公司应该实行资金集中化管理模式，加速资金的归集和流动。普华永道的研究表明，国际集团中有三大类别的资金管理理念，一是利润中心，即资金管理活动能为企业创造利润，主要通过风险管理和资金的交易获得收益;二是增值服务中心，即保障集团的既得收入，主要通过对集团资金均衡流动和风险管理活动实现;三是成本中心，主要注重成本控制，在企业中主要起协调作用，较少主动行为。集团公司可以采用适合的模式或是探索合适自己的方式来加强资金的集中收付，由集团统一调剂，优先保障重点项目资金; 统一内部结算，减少资金体外循环; 统一对外结算，掌握资金流量、流向;统一筹集资金，增强整体信用度; 统一对外投资，防范财务风险;核算资金占有成本，提高资金使用效率。

3.2提升资金管理认知

资金的时间价值是资金经历了投资和再投资的滚动，在一定时间后所形成的增加价值，管理者需加强对资金管理与控制的意识，也要为员工树立企业资金战略意识，通过资金风险管理和财经法规的学习和培训，了解货币是有时间价值的，一定量的货币在不同时间其价值是不同的，而两者之间的差额就是利息。投资项目的资金利润率应大于资金成本率。集团的每项经营决策活动都必须经过深入透彻的分析，测算收益状况，在详细计算投资活动资金成本和资金效益的前提下，慎重决策。加速资金流转，减少资金占用，是提高经济效益的关键所在。集团决策层和财务总监务必要重视利息的存在，许多看起来有利可图的项目在考虑了资金时间价值问题后，可能就变成一个赔本生意了，这种买卖可千万不要做。

3.3建立完善的资金管控体系

集团公司资金管理，需要建立集约化、智能化的资金管控体系。集团要研发智能软件，按照集团资金收支模式设计流程，用系统自动清分来源、自动到账确认、自动记账，资金的走向、对账方式等一系列流程。针对不同业务场景、业务类型，包括流转环节、岗位职责、风险控制、系统功能等业务流程梳理，形成集中支付落地实施、会计核算支撑等体系顶层设计，做到业务到哪里，财务工作就能跟到哪里。法律和财务之间同样要有深度配合，通过系统合同管理功能，打通数据壁垒，使多个系统信息互通、数据共享，实现合同合规管理、规范经营行为、强化资金管控的目的。资金管理集约化的最主的目的，就是形成统一的资金集中和结算平台，分子公司的沉淀资金最终集中到统一的“资金池”里，在资金收支流程优化基础上，构建收款结算池、付款结算池、发票池和票据池等措施，进一步提升管理精细化水平，形成智能联控的资金管控模式。有利于資金调控，提高资金使用效率和创效能力，如此一来，每一笔资金都可以更好地被盘活。资金在流动过程中，确保安全是重中之重。资金管理体系要构筑安全防线，设置稽核校验规则及流程在线控制，系统固化审批节点，实现支付业务全程在线流转，消除人为干预风险。通过资金管控系统的自动流转，阻断了二、三级以下公司的资金管理风险。因此资金管控体系不断优化提升工作是支撑集团高质量发展的重要举措。

3.4合理利用财务杠杆

融合集团资金，科学合理、有效地利用财务杠杆的作用，不但可以降低集团资金成本，还能提高集团的自有资金利润率。但市场环境和集团内部资金流是变化的动态的，不能长时间保持一种资金结构，需要预测未来影响财务杠杆的因素，也就是关注通货膨胀的速度和金融市场利率的变化，并相应地调增或调减债务利息费用在集团利润中所占的比重资金结构;也可以多运用短期投资手段或是拓宽融资渠道，降低负债率。当然风险和收益通常有一个分界点，当在分界点内风险越大，收益越大，但当风险超过分界点无限扩大时，收益不可能也无限扩大的，总之需要将其调整到双方都能接受的安全线内。

4结束语

综上所述，集团公司可根据自身问题或特点，结合集团资金管理理念，有针对性地采取相应措施加强资金管理。从资金占用成本来考虑，提高资金使用效益、效率，有效发挥集团资金管理体系的作用，监控资金，防止违规，防范财务风险。

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