浅谈集团公司资金集中管理存在的问题及解决措施

薛卫梅

摘要：随着我国经济的不断发展，现代企业生存发展压力也在逐渐提升，越来越多的现代成熟企业开始采用集团化架构模式。财务管理作为当代企业一种核心管理机制，其对企业综合竞争力以及综合发展力的提升均具有重大影响。在集团公司中，应利用财务管理手段更好的为集團企业的发展服务，因此，应探索一种更科学更有效的资金管理模式，以让资金在企业发展中发挥最大价值，保障企业的日常经营良性循环。本文探讨了集团公司进行资金集中管理的必要性，分析了资金集中管理中存在的问题，并提出了加强集团公司资金集中化管理的改进措施。

关键词：集团公司;资金集中管理

1集团企业实施资金集中管理的必要性

（1）有利于企业集团及时掌握各公司的经营状况。集团公司大多业务复杂，涉及行业较多，且存在多个法人组织机构。由于集团下属各子公司的经营状态和发展阶段不同，因此如何及时掌握各公司的资金动态，并通过资金动态实时掌握各公司的经营状况对于集团公司来说十分必要。资金作为反映各公司经营状态最直接的工具，在及时性上较之财务报表等信息能更快速的让集团了解各公司的实时情况，因此，采用资金集中管理模式可以及时发现并纠正各公司在经营中存在的偏差。而采用非集中管理模式，让集团各子公司自己管控资金，会造成集团层面无法及时知晓资金的流向，只能通过月末资金流量表的形式了解各公司的资金状况，仅起到事后管理的作用，达不到事中监管的目的。因此从这个方面看，集团公司有必要实施资金集中管理。

（2）有利于统筹调配资金，提高资金利用率并降低财务费用。集团公司资金集中管理对统筹调配整个集团的资金、提高资金利用率以及降低财务费用起到了不可忽视的作用。从集团层面看，大型金融投资及新产品新技术等项目的投入均需大量的前期资金垫付，集团资金集中管理可以统筹调配资金确保投资机会，能将各公司的结余资金有效的统筹利用起来，为实现集团整体战略目标发挥作用，防范资金闲置。其次，通过资金集中管理，可以有效盘活集团内部各个子公司的存量资金，通过对集团内部各资金短缺和资金结余公司间的资金整体统筹调配管理，有效降低了整个集团内部的各项财务费用，实现了资金使用效益最大化。

（3）有利于及时补充流动资金短缺的子公司，使其正常运行。集团各公司的经营业绩不尽相同，有些子公司虽利润可观，但由于行业及客户性质的影响，资金回笼较慢。而有些子公司从事的是资金回笼较快的行业，资金流较好。集团资金集中管理能起到资金调配的作用，用现金流较好子公司的资金去弥补现金流较差的子公司，从而保证集团各公司均能正常经营，起到了集团内部融资的效果，保障了利润虽好但资金流量较差公司的正常运行。

（4）有利于利用资金整体规模增加融资优势。集团发展过程中会借助金融机构补充资金，从而增加其核心竞争力，其中融资贷款必不可少。如果集团公司的各个子公司自行从银行取得贷款，由于其规模相对于较小，因此会增加融资难度。即使能从各大银行取得资金，融资额度也不会太多。而以集团公司名义对外融资，则效果远远好于各子公司自行融资。由于集团规模较大，加之其社会影响力较大，且资金相对丰富，因此在和银行的谈判中能取得利率更低、额度最大的资金支持。因此资金的集中管理在集团融资中也起到了不容忽视的重要作用。

2集团公司实施资金集中管理存在的问题

（1）各子公司资金使用效率低下。由于资金集中管理审批流程繁杂，直接导致了各子公司的资金使用效率低下。各公司在使用资金时均需向集团提出申请，除了各公司内部的资金使用审批流程外，又增加了集团公司的审批环节，因此导致了资金使用效率低下的问题。各公司在发生紧急事项时，不能自主使用资金应对突发状况，导致各公司的经营效率低下，从而影响了各公司处理突发事项的应变能力。

（2）集团对资金流短缺的子公司补给后会对资金流较好子公司的资金流造成影响。由于集团集中管理资金，对资金进行统筹调配使用，因此通常集团会用较好资金流的子公司的结余资金去补给资金流短缺的子公司。此时，资金流较好的子公司会担心资金被占用后，对自己后续所需的资金造成影响。一旦集团公司的整体资金流出现问题，则资金流较好的子公司便承担了整体资金的风险。如果集团不能及时解决资金风险，则将给资金流较好子公司的正常经营带来风险，因此从子公司角度考虑，不完善的资金集中管理会对部分子公司的发展造成影响。

（3）集团内部无偿调配资金会对资金流入较好的子公司形成利息侵占。目前部分集团公司内部存在无偿使用资金的情况，无偿使用资金从税收角度对集团公司有利，可以享受集团内部无偿使用资金免征增值税的优惠政策。但从市场角度看，集团内部无偿调配资金无疑是对资金流较好的子公司的利息侵占。而无偿使用资金的子公司由于无息使用集团资金，从而长期依赖集团，在其自身的业务发展和加大应收款的收回力度等方面缺乏积极主动性，使得该部分子公司出现发展缓慢、风险意识和市场竞争意识淡薄等弊端，不利于其自身主动发展。而对于资金流较好的子公司，将其结余资金无偿提供给了其他子公司使用，会导致其不能获得正常的市场利率回报，对其形成了利息侵占，对该部分子公司而言，既不公平也不合理。

3加强集团公司资金集中化管理的措施

针对上述集团资金集中管理中存在的问题，本文从以下几方面提出解决措施：

（1）设置各子公司的资金应急备用金额度及针对应急资金设置的专用简易审批流程。集团应根据各公司的经营状况和紧急状况的发生概率，参考各子公司上报的资金应急备用金的申请额度，批复部分应急资金，作为各子公司应对突发状况的必要资金。此部分资金可由各公司负责人直接批准后使用，无须经过集团层面审批。该措施可以保障各子公司应对突发状况的资金使用能及时到位，解决了集团资金集中管理中出现的资金使用率低下问题。

（2）采用更加丰富的信息化的审批手段。目前随着我国信息化建设的进一步提升，各集团公司的审批流程除了常规的电脑审批处理外，可增加移动端的即时审批工具，例如手机端的实时在线审批，进一步解决集团资金集中管理带来的资金使用率低下的问题。移动通讯的普及和网络速度的提升，均为集团资金集中管理带来了利好，避免了由于审批流程滞后导致的资金使用率低下给企业发展带来的不利影响。

（3）实行集团内部资金调用的利息结算，保护资金流较好子公司的利益。集团公司应当按照利益最大化原则协调内部资金往来，并做到有偿使用。在市场化的大背景下，不论是各自独立的公司，还是集团内部子公司，均应有市场化的思想和行为，因此集团资金集中管理必须采用市场利率结算形式。使用集团资金的子公司应向集团支付利息，集团按照实际收到的利息开具资金占用费发票。而提供资金的一方则取得利息收入，在收到集团支付的利息时向集团开具资金占用费发票，以保护资金流较好的子公司的合法利益。此举从根本上杜绝了无偿使用资金的弊端，提升了各公司应收账款的回笼力度，杜绝了部分子公司的依赖性，使得各公司均对其现金流量高度关注，从而实现了集团的整体资金流量良性运转。

（4）集团统一调配资金时，设置各子公司的资金最低限额，高于最低限额的资金方可由集团统一调配。如果由集团全额调配资金，会导致当集团整体资金出现风险时，对资金流较好的子公司起不到保护作用，让其也陷入资金短缺的风险中。因此，集团应根据各子公司的日均资金需求或月均资金需求，对各子公司的资金设置最低限额，最低限额部分不作为集团统一调配的部分。高于最低限额的资金方可由集团统一调配。这样可以使资金集中管理不影响各成员公司的正常经营活动，在保证各成员公司生产经营的基础上，提高资金使用效率和效益，杜绝资金流较差的子公司占用资金影响资金流较好子公司的正常运营。

（5）借助金融手段大幅提高各子公司的资金使用效率。目前除了资金池模式，还有结算中心模式、财务公司模式和资金管理中心模式等。而在上述集团资金管控模式中，内部财务公司模式被认为是目前最有效的管控模式，越来越多的大型集团公司开始设立自己的内部财务公司。而财务公司作为集团型企业的资金集中管理平台，负责集团内部的存贷款、往来结算、内部借贷等业务，在一定程度上提高了集团资金的使用效率。而且其在内部资金调配、筹资成本降低以及盘活内部沉淀资金潜力等方面均发挥着重要作用。由于财务公司是集团的内部机构，因此可以减少集团各子公司与外部金融机构频繁交易的财务费用支出，降低财务成本。而且也可以降低集团的融资成本，从而提高资金使用效率。因此，资金量大且未设立财务公司的集团企业应在政策允许的范围内申请成立财务公司，进而推动整个集团的发展。已经设立财务公司的集团型企业，应注重财务公司的发展，加强财务公司在企业发展中的各项能力。

4结束语

总之， 为了推动集团企业的可持续发展，应将资金集中管理落实到日常经营管理的行动中， 为集团公司及其各个子公司的发展奠定基础。集团企业应在遵守国家法律法规的基础上，发挥资金集中管理的优势，从而提高集团公司的整体核心竞争力。集团内部各子公司应认真执行集团资金集中管理的各项规定和流程，集团公司也应该充分考虑各子公司对资金集中管理的合理化建议，不断优化资金集中管理模式，从而形成上下合力，发挥集团公司的资金优势，早日实现集团的战略规划和战略目标。

参考文献

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