连锁董事国际研究热点及演化路径——基于SSCI(2001～2018)文献计量

朱可心

连锁董事是指个体成员同时在两家及以上企业的董事会担任职务，通过连锁董事可以建立起企业间的联结关系。近年来，国外权威文献已经从对连锁董事概念性议题的关注转向深入立足组织管理实践，开展跨层次和动态性研究，更加注重研究质量的提升和研究方法的优化改进。

国内学者立足国情对连锁董事网络概念、特征和计量方法进行清晰界定，应用中国上市公司数据对连锁董事成因、西方相关理论适用性，以及连锁董事对企业行为和价值的影响效应等问题进行分析，为我国开展连锁董事理论研究和实践考察打下基础。

一、 研究方法与数据来源

科学计量分析方法已经被广泛应用于战略管理、管理运筹学等学科领域热点分析和发展前沿的探究，取得较好的成果。 以往关于连锁董事的文献研究多是采用人工查找分析整理的方法，存在主观性较强、忽视重要主题的缺憾。 本研究通过对大量文献样本关键字段的抓取，更为科学客观地识别处于关键节点的研究学者和文献，减少主观判断和知识盲区，全面地把握连锁董事研究的国际热点和演化路径。

本文以SSCI 核心子库作为数据来源，检索时间跨度为“2001～2018”，以“interlock* direct* or board interlock* or board network*”为检索词进行主题检索，文献类型为“Article”。 在主题中检索包含“连锁董事”这一关键词的文献可保证供研究的文献样本具有较高的查全率，以提升分析的可信度。 检索时间为2019 年1 月5 日，共检索到文献1524 篇，引文量为64573 篇。

二、 国际连锁董事研究分布

本文对1524 篇文献在各年份发文量及被引频次的分布统计情况进行趋势预测分析，多项式系数均为正，可以看出在2001～2018 年间，连锁董事研究文献整体呈上升趋势。 根据Dehdarirad 的研究，依照发文量阈值变化将连锁董事研究划分为三个发展阶段，2001 ～2008 年处于起步阶段，2009 ～2013 年处在稳步发展阶段，以2013 年为转折点，而后发文量大幅增加，每年均在120 篇以上，连锁董事研究进入蓬勃发展阶段。

发文频次排名前10 位的研究机构中，共有美国大学8所，英国大学1 所，加拿大大学1 所。 其中，文章发表最活跃的是美国的加州大学，文章数量共计53 篇，其次是美国的得克萨斯大学，共计42 篇，而后其他大学机构发文量均在40 篇以下，排名前十位的发文机构占据该主题发文量的21.12%，分布较为分散。

在2001～2018 年期间，对于连锁董事研究做出较多贡献的学者有W.K.Carroll、E.M.Heemskerk、J.D.Westphal、I.Filatotchev、J.Wincent 等。 研究领域主要集中在公司治理、战略管理、网络群际动态、企业间网络、创新管理等方面。

三、 国际连锁董事研究热点主题

本文以数据库中文献关键词作为主要分析对象，规范化的关键词能够反映文章的内容和主旨，对关键词进行共词分析能够发现当前连锁董事研究的热点主题。 运用Bibexcel 软件对检索得到的2001 ～2018 年的论文进行统计，共有3385个不同的关键词，总共出现9626 次，平均每个词出现2.84次。 为克服共词分析中主题词选取主观性强的缺陷，根据杨爱青等人的研究，引入词频g 指数作为高频关键词阈值设定标准，经测算可得到本文高频关键词数量为49。

关键词词频最高为network，高达265 次。 与之相似的关键词还有Corporate Govermance、Management、Strategy、Collaboration、Paticipation、China、Dynamics、Knowledge 等，其中，关键词China 词频在第三阶段的突增，彰显了处在发展转型期的中国，其丰富的研究情景和研究议题受到了诸多学者的关注。 还有部分关键词长期保持平稳增长，如Ownership、Organization、System、Market、Innovation 等，反映出连锁董事研究中所有者结构、创新发展等主题经久不衰。

四、 国际连锁董事研究领域

(一)可视化聚类分析

运用文献题录统计分析工具SATI3.2 对选定的49 个高频关键词进行两两共词检索，生成49×49 共现频次矩阵，共现频次可以测度关键词间的亲疏关系，鉴于VOSviewer 在图谱可视化和聚类技术方面的优势，并参照郑俊巍的做法，将相似矩阵按照VOSviewer 要求进行预处理，得到国际连锁董事研究主题的聚类网络视图，可将4 个连锁董事研究主题群归纳如下:

主题群1 网络效应研究主题共包含20 个关键词，主要聚焦在经由连锁董事关系形成的企业间网络效应和社会资本转换，涉及连锁董事网络效应、董事网络动态演化、企业间联盟与权力分配、信息传递与知识转移等。

主题群2 治理决策研究主题含有13 个关键词，董事会是公司治理体系的枢纽，通过设置合理的薪酬激励方案，适度引入外部董事以优化董事会结构，为企业发展提供内在保障。 议题围绕所有权结构、董事会构成，以及对公司决策制定、组织绩效的影响等方面。

主题群3 战略参与主题包含9 个关键词，以高技术企业为研究对象，分析连锁董事如何作用于公司战略实施和创新效益提升。 处在动态变化的经营环境中，连锁董事得以发挥其在不同企业兼任董事的优势，通过充分的信息沟通，传递异质性信息和资源，平衡创新风险，为企业带来巨大的商业价值。

主题群4 组织嵌入研究主题包含7 个关键词，主要探究连锁董事嵌入对组织和行业市场的影响。 连锁董事作为一种非正式制度，是对正式制度框架缺失部分的弥补，特别是处在制度转型期，各种正式制度相对不完善的新兴市场，连锁董事现象更为普遍，高层人员间的联系能对企业经济行为产生有力影响。

(二)演化脉络分析

本文根据上文分析得到的三个发展阶段和四个主题聚类，以时间－主题二维视角分析连锁董事这一研究主题在不同发展阶段的演化情况。

1. 网络效应研究主题

作为社会网络的重要表现形式，企业间关系网络中蕴藏诸多信息流、资金流和声誉流，企业间建立连锁董事关系有助于提升竞争力。 连锁董事具有丰富的人力资本和社会资本，不仅自身积累了充足的知识、技能和经验，并且能够调动嵌入人际关系、组织关系以及社会声誉和地位中的各种资源，将其转为企业社会资本，有利于帮助企业缓解资源依赖和赢得外界支持。

通过对三个时间段的比较分析，发现近年来更加关注连锁董事带来网络效应的动态变化，互联网等信息技术的发展深刻改变了连锁董事沟通协作、建立联盟关系、参与政治的交流合作方式和随即产生的网络影响力，组织间知识和信息共享成为连锁董事传递社会资本的重要手段。

2. 治理决策研究主题

连锁董事个体行为嵌入在社会网络中，并通过管理层监督和政策制定两方面对治理行为有效性造成影响。 从三个阶段网络演化的视角来看，主要变化体现在“Financial Performance”“Empirical Analysis”关键词中心性降低，“Owner Structure”“Corporate Govermence”关键词中心性先下降后上升，“Firm Performance”在三阶段均相对平稳，组织绩效、所有者结构和高管薪酬成为连锁董事领域治理决策研究的重要内容。

3. 战略参与研究主题

企业战略变革对适应外部环境变化，获取和保持竞争优势至关重要。 基于连锁董事建立的企业间网络是组织重要的战略网络。 从网络演化的视角分析，2009 ～2013 年该研究主题群的主要变化一方面表现为“Strategy”“System”“Enviornment”关键词中心性增强，连锁董事对公司战略制定、落实时注重应用系统思维，综合考虑到内外部环境因素对组织战略的影响。 另一方面“Science”“Quality”等关键词出现，组织战略的科学性和质量日益受到重视，2014 ～2018 年该研究主题中“Innovation”“Risk”中心性有明显增强，连锁董事作为组织间信息枢纽，在推进组织创新和风险评估管理、风险控制等方面中发挥日益重要的作用，为企业探索式合作创新搭建重要平台，其收益远大于单打独斗。

4. 组织嵌入研究主题

面对新兴市场国家较为显著的外部制度缺失、发展不平衡等问题，考虑到董事会成员以及通过网络嵌入形成的连锁董事网络对企业行为决策的重要性，组织依托连锁董事可以有效弥补市场失灵，降低外部不确定性和交易成本，进而提升发展能力。 三个阶段关键词网络的演化体现在“Market”“Embedness”中心性下降，“Behavior”“Firm”中心性加强，表明在前两个发展阶段已经基本完成了关于连锁董事对市场、行业发展和嵌入性的相关研究，研究主题转向更关注连锁董事行为表现。

五、 研究发现与结论

本文基于SSCI 核心子库(2001～2018 年)收录的连锁董事相关文献进行计量分析，根据样本文献的高频关键词构建共词矩阵，并运用社会网络分析工具对高频关键词进行聚类分析，识别出21 世纪以来国际连锁董事研究的四大主题群:网络效应研究、治理决策研究、战略参与研究以及组织嵌入研究，主要得出以下结论:

1. 从研究分布来看，论文发表数量和引用次数均呈现快速增长，国际连锁董事研究蓬勃发展，高水平科研机构仍主要集 中 在 英美 国 家，W. K. Carroll、E. M. Heemskerk、J. D.Westphal、I.Filatotchev、J.Wincent 等学者为连锁董事研究核心学者。

2. 从热点研究内容来看，近年来研究情景从成熟西方国家转向对新兴市场国家的探索，处在转型期的中国，其复杂的管理情景和治理逻辑受到广泛关注。 研究呈现出多元化、学科交叉和跨层次研究的特点，涉及的4 个研究主题群在组织战略、治理决策和合作创新等方面发挥着日益重要的作用，学科交叉研究依然是未来获得创新突破的重点。

3. 从研究主题的三阶段演化分析来看，传统的学科领域理论如资源依赖理论、社会网络理论已经趋于成熟。 当下研究立足于实践发展，不断开拓新主题，如组织知识共享、战略决策、联合创新质量、风险评估管理等，呈现出演进多元化和研究纵深化的趋势。 未来可应用案例研究、实验方法和模拟仿真技术等方法来验证研究命题，拓展连锁董事相关研究结论的适用范围和边界条件。