新金融工具准则下股权投资与债权投资的对比研究

刘燕

中兵投资管理有限责任公司 北京 100045

1 新金融工具准则下股权投资和债权投资分类的比较

1.1 股权投资的分类

新金融工具中的准则明确要求企业持有的股权投资无法满足SPPI测试，则反映出合同现金流不仅仅是本金和利息。企业在获得股权投资时并不会因此得到利息而是为了获得股利，所以合同现金流属于股利并不是利息[1]。

倘若企业中的合同现金流无法顺利通过SPPI测试，那么理当通过科学方式将股权投资划分为以企业股权公允价值变量且变动计入企业当前股权损益金融资产中。但新准则给予了企业更多的公允价值选择权，让企业能通过其他方式来进行股权投资活动。从中也可以看出，现代化经济发展下我国新金融工具准则的正式提出与有效实施，股权投资可以被分为“PVPL和FVOCI”两种不同种类。前者是通过“企业交易性质的金融资产”科目具体核算过程与方式，而后者是借助“其他股权权益工具投资”来作为科目核算。

1.2 债权投资的分类

根据新准则，企业所持有的债权投资与合同的现金流呈现为本金和利息的特征，也就是通过SPPI测试后进入考察管理金融资产的业务模式。如果合同现金流只有本金和利息，主要目标是获取合同现金流，那么管理金融资产的业务模式则为1。因此，需要纳入摊余成本计量中的金融资产。

当企业所具备的合同现金流仅仅是最为常见的“本金加利息”的时候，不仅收取还会售卖，也就是我们常提起的“双重目的”。即债权管理金融资产整体经营模式为2，理当将其划分至公允价值计量再将其变动计入其他综合收益的金融资产。当企业的所有模式不是上述两者时，便可以依照原先的分类原则，将其分为至公允价值计量再将其变动计入其他综合收益的金融资产。

此外，新金融工具准则中又有以下规定，针对企业中所持有的债务工具，为了避免错配，企业可以把其当成公允价值计量，金额变动也将计入当期损益中的金融资产。

1.3 二者分类及核算上的比较

通过上述分析后得出股权投资可以分为FVPL、 FVOCI两种，债权投资则利用摊余成本计量的资产AC，开始是根据公允价值计算，之后按照实际获得的利率调整并摊销初期的利息，期末后把这类金融资产按照摊余成本计量，以上的两类投资都能够当成公允价值计量，其变动也都可以计入到当期损益的金融资产或者其他综合类的收益金融资产，这个过程使用的是公允价值计量，最大的区别在于公允价值计量变动后计入的项目。如果债权投资或者股权投资使用公允价值计量后的变动金额都进入了当期损益中，那么将被计入公允价值变动损益的科目。如果两者的变动金额都计入了其他综合收益中，那么则计入其他综合收益的科目中。虽然两者的在核算中的总体计算方式相似，不过FVOCI的债务工具会比FOOCI权益工具更加繁杂，需要根据实际利率实施摊销，将摊余成本进行确定，再和公允价值相比较，从而确定变动额，因此可将其概括为；先进行摊销后比较。与此同时FVOCI权益工具和 FVOCI 债务工具在最终确认中的处理方式也不同。如果FVOCI权益工具实施终止确认，将本来计入到其他综合收益价值的变动额会转出留存收益并反映给“盈余公积”和“未分配利润”的账户中；不过 FVOCI 债务工具开始进行终止确认时，应计入其他类的综合收益公允价值变动额也会转至当期损益，计入投资收益账户中，由此可见，第一种属于不可以转至损益的其他综合收益而第二种则可以转至损益的其他综合收益账户中[2]。

2 新金融工具准则下股权投资与债权投资减值问题比较

在新金融工具准则背景下，对于金融资产的减值应该使用预期信用损失法，如果投资方出现违约的行为，企业持有的金融资产也就会产生信用风险，使企业的信用受到损，长远看来，信用损失其实可以提前进行估计，因此在进行减值的计提也就更加充分。新准则主要考虑到的是发生违约风险，避免价格变动产生风险。从这一点看来，只有当债权投资牵涉到减值问题时，股权投资才不会涉及到减值问题。通过细分后债权投资也能划分为两种，一类是利用摊余成本计量的金融资产，另一类通过公允价值计量其变动再计入其他综合收益的金融资产，以上两项涉及的为减值问题，但实质上看来又有着一定的差异。金融资产使用摊余成本计算要设置备抵科目例如债权投资减值准备、损益科目的信用减值损失，此外，资产负债表同样需要计提减值，录入方式为，借记减值损失，贷记债权投资减值准备，假若要冲回，就进行相反处理。

3 从列示的角度去看到所产生的相关影响

根据相关调查显示，我国社会财务政府机构于2019年对相关财务报表格式进行了全面修订与调整。资产负债表与金融资产两者之间相关的影响项目内容主要有“金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资”等不同分类。

而倘若我国当代社会企业的特殊性交易金融资产的持有期限超出一年，那么将会列示为“其他非流动金融资产”项目中，对于一年之内就到期的债权投资、其他债权特征则列示在非流动资产的项目。利润表中，也将其他综合收益的税后净额，无法重新分类至损益项目中的其他综合收益，其次是重分类计入损益的其他综合收益，现金流量表则列示为投资活动产生的现金流量[3]。

4 结论

企业在获得股权投资或者债权投资后，按照合同现金流特点、管理业务模式开展不同的分类，在之后的计量于期末计量都会产生不同，从而出现不同的列示，使企业流动资产或非流动资产发生变化。此外，分类不同对权益、损益产生不同的影响。所以，企业需要关注金融资产分类产生的财务影响。