我国非银行系消费金融公司发展现状与问题分析

李昊敏 对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员

一、消费金融公司概述

消费金融公司，指经银监会批准，在中华人民共和国境内设立，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。目前根据发起股东公司的不同，可以划分为银行系及非银行系消费金融公司，后者指无银行类股东出资的消费金融公司。

二、我国非银行系消费金融公司发展现状

截至2019 年底，我国共有27 家持牌消费金融公司，其中3 家在获批筹建中，其余24 家消费金融公司中，非银行系金融公司共有4 家，分别为捷信消费金融、海尔消费金融、华融消费金融及中信消费金融。

（一）成立背景

捷信消费金融有限公司，成立于2010年11 月，注册资本70 亿元人民币，是我国首家及唯一一家外资消费金融公司，系捷信集团的全资子公司，实际控制人为 PPF集团。

海尔消费金融有限公司，成立于2014年12 月，注册资本10 亿元人民币，是我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司，由海尔集团、海尔财务公司、红星美凯龙、绿城电商、中国有赞共同发起设立。

华融消费金融股份有限公司，成立于2016 年1 月，注册资本6 亿元人民币，由中国华融作为主要出资人发起成立，联合合肥百货、深圳华强、新安资产共同设立。

中信消费金融有限公司，成立于2019年6 月，注册资本为3 亿元人民币，是我国首家信托系持牌消费金融公司，由中国中信有限公司、中信信托有限责任公司及金蝶软件（中国）有限公司共同设立。

（二）业务开展情况

1.目标客户：专业消费金融公司的目标客户包括年轻群体、蓝领工人、农民或有大额耐用商品需求的消费者等，该类客户大多不易被传统消费观念束缚，或由于经济实力较弱难以达到传统金融服务要求。

2.销售渠道：包括自身销售机构、耐用商品销售点、邮局网点等，提供的产品包括耐用消费品贷款、信用现金贷款等。

3.常见模式：主要有三种，第一种为线下驻店贷款模式，即在商场柜台等现场消费中采用的传统赊销模式；第二种为电商网购平台消费贷款；第三种为现金贷款，针对客户日常生活中临时发生的小额资金短缺情况。

4.风险管理：为应对客户较易发生的坏账风险，主要包括先进的客户评分系统、针对不同风险客户的差异化审核流程以及多样化的催收方式等。

5.独特优势：与传统的商业银行贷款相比，专业消费金融公司的消费金融业务具有单笔额度较小、资信要求较低、审批核准速度较快、无须抵押担保等优点，对客户的包容性更强、更容易吸引用户。基于大数法则，控制单笔贷款金额，以数量累积贷款总规模，有助于将总量较大的贷款回收风险降低。

目前我国的四家非银行系消费金融公司的核心业务基本上均是向有正当和稳定收入的消费人群提供快捷、方便的耐用消费品贷款和一般消费用途贷款。该类公司通过对股东资源的掌握和利用，将消费金融业务与股东公司的主营业务，如线下零售业务相结合，通过先消费、后分期付款、再还款的方式，引入贷款服务，在提升消费金融业务的同时，也促进了线下零售业务的发展。例如，海尔消费金融拥有海尔、红星美凯龙等股东资源，在现有消费场景中，为客户提供分期支付服务。

（三）经营情况

如表1 所示。

表1

结合各司披露的2019 年财务数据，纵观整个消费金融行业，捷信消费金融虽然在营业收入和资产总额方面仍稳居第一，但其净利润的增速下滑，2019 年已被银行系的招联消费金融公司超越，排名降为第二名。除2019 年新成立的中信消费金融外，华融消费金融是唯一一家亏损的消费金融公司。四家非银行消费金融公司的净利润之和小于招联消费金融公司。由此可见，非银行系的消费金融公司的整体发展较银行系缓慢，且出现下行迹象。

另外，华融消费金融2019 年受到了两次处罚。1 月24 日，其因违反央行征信管理相关规定，被罚5 万元，其直接负责的主管人员和直接责任人分别被罚1 万元。11月21 日，其因消费贷款用途不合规，违反审慎经营原则、形成重大风险两项主要违法违规事实，被罚60 万元，当事人被处以警告并处罚款5 万元。

（四）主要风险

1.市场风险

消费金融贷款的发放对象主要为中低收入群体，该类客户难以达到传统商业银行的信贷要求，但客户数量众多、个体资产实力较弱，偿付能力较弱。虽然我国个人征信体系、基础制度正在不断完善，但用户在申请贷款时所需提供的必要信息仍然较少，另外非银行系消费金融公司难以采用、依赖传统银行已日趋完善的客户信用系统，致使其客户的全面情况仍难以高效评估，骗贷、恶意违约等情况仍较易发生。同时消费金融贷款产品具有小额分散、清收成本较高等特点，逾期后收回的可能性较低，使得非银行系消费金融公司较竞争者将面临更大的风险。

消费金融公司的类似业务竞争者众多，如信用卡、小额信用贷款公司、P2P 网贷公司等。相比之下，小额信用贷款公司、P2P网贷公司等所处的监管环境较为宽松。另外，2020 年受新冠疫情的影响，人们的消费模式正在逐渐发生改变，随着消费者从线下转移至线上，互联网消费金融的市场将会在一定程度上扩张。面对激烈的竞争，非银行系消费金融公司的客户市场依旧有限，甚至在疲软的经济环境中存在着缩减的倾向。

2.运营风险

由于市场竞争环境严峻，一些消费金融公司更加关心短期经营业绩，具备较高的风险偏好，而其风控措施往往依赖于自身管理。为防止消费者的过度消费及贷款的挪用，其对贷款额度及一般消费贷款进行授信安排，该规定也在一定程度上限制了消费金融公司的业务规模。

3.财务风险

资金成本较高。从资金来源上看，商业银行通过使用用户存款，大大降低了资金成本；电商系平台依靠雄厚的自有资金及ABS 获取资金；银行系消费金融公司依靠股东资金、同业拆借、ABS、发行债券等方式获取资金；而非银行系消费金融公司资金来源较为单一，多为自有资金和同业拆借，对金融机构借款的依赖度较高。另外，近年来部分小额信贷、P2P 网贷公司、信托公司等的频繁爆雷，在一定程度上也影响了消费金融公司的融资来源、规模及效率。

税负较高。由于消费金融公司主要支出为资金成本和人工成本，占比较高且无法抵扣增值税，导致其可抵扣的成本项目比重过低、税基过高，税务较高。

三、我国非银行系金融公司的发展建议

（一）明确市场定位，推出特色产品

在消费金融市场上，非银行系的四家公司缺乏同行竞争对手的银行背景实力，应避免直接对抗，而是要找准自己的目标定位，形成自身特有的业务优势。首先，通过对现有业务的市场占有率、盈利情况等进行分类研究，舍弃问题业务，发展具有自身优势的场景消费贷款等业务；其次，在尽量降低成本和控制风险的前提下，扩大目标市场、拓宽渠道、寻找蓝海领域，获得更多的市场份额和发展机会。

此外，非银行系消费金融公司还应坚持对产品、服务的创新研究，通过对新产品的开发、现有产品的优化、提升服务水平等方法来全面提升其专业性、独特性及不可替代性，同时加大宣传力度，树立品牌形象，提高产品竞争力。

（二）加强系统建设，完善风险管理

1.提升业务系统性能

目前，非银行系消费金融公司的业务主要为场景消费贷款，而该业务的发展离不开对支付工具的依赖，同时，随着信息技术水平的发展，应培养高水平的专业技术团队，提升应用、支付等系统的稳定性、流畅性，同时客户贷款申请界面的操作设计应更为清晰、简便、专业，以期在更有效的时间内促成客户贷款。

2.完善个人征信系统

消费金融行业应该建立起一套真实、客观、全面的信用评价准则。在保证遵守法律法规及职业道德的前提下，利用大数据应用技术，各公司之间搭建起信息档案共享平台，以便查询个人信用记录、个人信用评估记录、个人风险管理等，并做到及时更新，保证消费者信息的真实可靠。同时，还应注意加强系统网络信息安全管理，避免因客户信息外泄影响公司声誉，增加风险。

3.提高风险管理水平

随着市场监管政策趋严，消费金融公司应建立并不断优化自己的专业风险管理团队，注重对消费者违约心理的研究，时刻关注市场及公司动态，准确、及时地识别消费信贷的潜在风险，以便更好地预测风险的发生及发展情况。同时，为更有效地应对客户逾期、坏账的风险，应更好地完善催收系统，提前做好预警防范工作。