商业银行金融产品定价及其利率风险管理探讨

薛国丽 西安交通大学经济与金融学院

当前，我国的金融市场面临着诸多挑战，在此背景下，商业银行要想在激烈的竞争中脱颖而出，就必须要解决金融产品定价及其利率风险管理方面所存在的诸多问题，因而对此进行探讨具有一定的积极意义。

一、商业银行金融产品定价中存在的问题

（一）金融产品定价管理实质上没有真正统一

在商业银行金融产品定价管理方面，包括对汇率的管理、对利率的管理以及对费率的管理，以此能全面管理负债、资产、业务产品以及对外币价格[1]。现今我国商业银行的管理体系包括以大型国有商业银行为主的大中型商业银行和小型的商业银行两种模式，而农业银行、中国银行等国有商业银行都实现了全面管理，就是由总行制定统一的价格管理政策，而后按照一定的标准，并根据各级部门不同的特点进行逐级授权管理。虽然这种模式能实现全面管理，但却在实质上没有形成统一管理，总行和分行机构之间没有完全对应，此外，还存在中间业务与资产业务、负债业务不统一等实际问题。

（二）定价不能合理化、科学化

商业银行金融产品的定价是一个非常复杂的过程，目前，我国商业银行在金融产品定价方面尚未形成一套完整的预算核算体系，因而导致行业的风险溢价存在一定的难度，例如成本分摊难、难以引入资本经济预算等等[2]。

二、商业银行利率风险管理的现状

我国商业银行面临的利率风险种类有很多，但大体上可分为四类：

（一）重定价风险

这是一种最基本的利率风险，主要是因为资产负债在期限结构以及总量上不匹配，并表现出负债总量同资产之间比例关系严重失衡、同期限存款和贷款之间的利差不合理等现象。

（二）基差风险

基差便是指现货市场和期货市场上的利率差或者价格差，基差风险的形成主要是因为影响持有成本因素发生变化、现货基差水平的变化及未来发展趋势的变化以及现货价格与期货价格的随机扰动等，一般情况下，商业银行都是根据人民银行公布的利率执行的，因此基差风险会相对较小，但由于利率市场化的改革以及商业银行自身的不断发展，基差风险也会相应增加[3]。

（三）收益曲线风险

收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债权的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险便是收益曲线风险，收益曲线斜率发生变化也与不对称的重新定价等有关，这都会影响到商业银行的收益问题，由此产生收益曲线风险。

（四）期权性风险

期权性风险主要产生于商业银行业务中的期权，是一种由持有者进行买卖从而使金融合同改变的权利。而在我国的商业银行中，产生期权性风险主要有以下形式，其一是核心存款用户随时会取款所带来的风险，其二便是借款人提前偿付带来的风险。

三、商业银行金融产品定价及其利率风险管理策略

（一）提升金融产品定价能力

目前，商业银行中最具有定价主动权的便是贷款定价，主要是通过以违约损失为基础的贷款定价、成本加成定价、价格领导的定价模式以及客户盈利的定价模式等四种方式来实现定价，其中，数客户盈利为导向来进行贷款的定价模式的综合性、全面性比较强，具体来说，这种方式就是以客户的贷款为基础，银行根据其与客户之间的利益往来进行重新计算，以此来给贷款重新定价，这种定价模式适用于一些大中型的商业银行[4]；而小型的商业银行的话，则可以通过建立以风险评级为基础的定价机制，把违约的发生同风险因素进行回归处理，虽然实施过程中难度较大，但能在很大程度上提升金融产品的定价能力。

（二）建立并完善专业化的利率管理体系

商业银行在对利率进行风险管理过程中，更要加强对利率管理的体系建设，使管理体系更加专业化、规范化以及市场化。在利率市场化的背景下，商业银行要进行发展战略的规划工作，形成一种高管层统一科学的制定资金价格的管理共识，并且在宏观调控的要求下，借助财务成本管理、资金转移系统开发等渠道建立并完善管理体系，在体系建立的过程中，总行要成立一个专门的利率管理部门，着重解决原来管理中存在的分散管理等问题，向国际化管理体制接轨，提高利率管理体系的规范化与合理化[5]。此外，商业银行在对利率风险的控制方面，要实行全面资产负债管理，加强数据监测与分析、加强资产负债结构管理、形成有效的资本金分配机制，还要加强商业银行内部约束和对风险的控制，使其能够在预测到风险时及时制定出相关的应对政策，以此降低利率风险对商业银行的影响；金融市场竞争日渐激烈，商业银行也要努力开拓中间业务，根据各个网点的实际发展状况以及未来金融市场的发展走向，创新盈利模式和金融产品，确保商业银行的可持续健康发展。

四、结语

从前文可知，商业银行在金融市场竞争激烈的背景下，其发展过程中仍然面临着很多挑战，尤其是在金融产品的定价方面和利率风险管理方面仍然存在有较大的问题，因此，商业银行需要正确认识到自身发展过程中的不足之处，不断加强利率管理体系的专业化、规范化和市场化，不断提升金融产品的定价能力，加强风险应对能力，以此不断促进商业银行的全面发展。