互联网金融支持小微企业的融资模式研究

摘要：近年来，信息技术与互联网技术得到了快速发展，互联网金融逐渐出现在大众的视野中，这就为小微企业提供了新的融资渠道，使得小微企业的融资模式发生了一定变化。以互联网金融发展背景下小微企业融资为研究对象，对互联网金融支持小微企业融资模式进行研究，小微企业在我国国民经济发展中发挥了重要作用，但是融资难、融资贵的问题成为制约其发展的最大瓶颈。随着互联网技术在金融行业的发展和渗透，互联网金融得到了极大的关注和推广应用，也为小微企业提供了新的融资渠道和思路。

关键词：互联网;金融;小微企业;融资模式

引言：在我国经济体系中，小微企业占据着非常大的比例，但在小微企业发展过程中，一直存在融资困难问题，由于技术因素与金融制度的影响，小微企业与传统融资领域还存在很多的不兼容之处。近年来，伴随网络技术的发展，互联网金融应运而生，它的出现使得小微企业的融资模式发生了一定程度的改变，拓宽了小微企业的融资渠道，对小微企业的发展十分有利。

一、互联网金融支持小微企业的融资模式

（一）P2P网络信贷融资模式

P2P网络信贷模式及即点对点信贷，在我国称其为“人人贷”。P2P网络信贷模式指个人或企业通过利用相对独立的第三方网络平台，来实现对资金的借、贷双方的匹配，也就是借、贷双方的中介平台为P2P网络信贷平台，对于借款人来说，其能够在该平台上投放借款标，然后由投资者进行竞标。通常而言，P2P网络信贷融资模式的流程主要包括如下几点：首先，对借、贷双方而言，它们应分别在P2P信贷平台上注册账号;其次，小微企业应当将自身的相关信息提供给P2P网络信贷平台，提供相关的信息之后就要等待平台进行审核;再次，对于P2P网络信贷平台而言，其可以采用视频、网络认证等的方式来审查并核实小微企业所提交的信息，同时，部分P2P网络信贷平台也可以采用线上接受贷款申请、线下审核小微企业的方式来进行;最后，对于投资者而言，其可以依据平台发布的借款人的信息，对借款人项目与借出资金进行合理的选择，这样就可以实现自助式借贷。

（二）大数据金融融资模式

大数据金融指的是在许多非结构化的数据的前提下，通过利用互联网与云计算技术，来挖掘与分析这些数据，并充分结合传统金融服务，更为有效地开展相关金融工作的一种模式。而大数据的金融服务平台指的是那些具有大量数据的电子商务企业所开展的金融服务，主要侧重的是从海量数据中快速获取有用信息的能力加。与银行相比，这种融资模式具有其自身的特点，它在对贷款进行确定时，主要是根据对企业的行为数据进行分析，以此来判断该企业的还款能力。一般来说，大数据金融融资模式的流程为如下几点：第一，在贷款平台上，小微企业提出贷款申请，并向平台提供自身的相关资料与信息，贷款平台通过利用网络数据模型以及在线视频检验技术等，来对企业的信用情况进行评估，以最终对企业的授信额度进行确定;第二，在贷款的过程中，借款方能够在平台上随时监控小微企业的交易情况与现金流状况，以更好地对贷款风险进行管理与控制;第三，在贷款之后，通过对互联网的运用，可以对小微企业的经营状态与相关行为进行监控，以能够及时预警可能会影响正常履约的行为。

（三）眾筹平台融资模式

众筹就是项目发起人通过运用互联网与SNS技术，将大众的力量充分发动起来，并把大众的资金、能力与渠道等集合在一起，以便为个人或小微企业提供资金的帮助，这是一种有效的融资方式。和传统的金融融资方式比较，众筹的主要特征就是大量与小额，它具有较低的融资]槛，且商业价值的判断标准不再仅仅局限于融资门]槛低这一点。近年来，众筹平台融资模式得到了不断发展，并逐渐形成了多种运营模式，其中最为典型的就是点名时间与众筹网这两个。通常来说，众筹平台融资模式的流程为：第一，需要资金的小微企业或个人向众筹平台提供自身项目的策划，并要对筹资目标金额与截止时间进行确定;第二，对于众筹平台而言，其应当对接受的项目进行审查并核实，倘若项目没能通过审查，则发起人就不允许在该平台上开展融资活动;如果审查通过，平台就会自动将该项目发布出去，并对其进行有效推广;第三，假如在规定时间内达到或超出了所设定的目标金额，就标明该项目已经成功，发起人就可以获得融资金额，在完成项目后，项目发起人还要兑现对支持者的承诺。假如项目筹资没能成功，已经筹得的资金就会如数向支持者退还。

二、小微企业融资困境的原因分析

第一，小微企业融资渠道单一。小微企业的融资渠道主要可以分为两种：一种是业主自有资金、营业收人以及向亲朋好友借款等内源融资;另一种则是以间接融资和直接融资这两种形式为代表的外源性融资渠道。间接融资指以银行等金融机构为中介进行的贷款融资;直接融资是指企业以股票和债券的形式直接向社会募集资金。小微企业大部分是劳动密集型企业，而且由于规模有限，收人较少，经营权和所有权高度统一等原因，其融资的方式主要是内源融资和间接融资。另外银行贷款会更倾向于大企业的客户而回避小微企业，所以小微企业融资的渠道就变得更加单一。

第二，小微企业信贷融资获得性低。对于小微企业来说，其信贷融资成功率低的原因主要有以下三点：一是融资的成本居高不下，制约其融资成功率;二是小微企业缺乏规范健全的财务体制，不能提供有效的相关财务信息，商业银行就没有有效的依据对企业的征信状况进行评价，而且大部分小微企业规模和资产规模小，无法抵押符合银行要求的资产，所以对于不确定甚至存在风险的小微企业，银行很少放贷。其次是小微企业融资周期短小额需求、时间紧、频率高，尤其是具有很强的时效性。但是银行对于发放贷款有一定审批周期，这无疑使小微企业的融资时间被延长，阻碍融资进度。

第三，传统金融服务体系不健全阻碍小微企业融资。从商业银行的角度来看，小微企业与国有大中型企业相比，商业银行更倾向于针对国有大中型：企业或大型机构发放贷款，因为国家为了社会的稳定和就业率会扶持这些国有企业，提供福利和隐性担保，对其放贷，几乎不用担心坏账的可能。但是小微企业大多是个体工商户和家庭作坊式的模式，坏账的可能性大大增加，银行出于对风险控制和节约贷款成本考虑，会更加慎重放贷，从而导致融资渠道变得非常有限。

三、互联网金融支持小微企业融资的新思路

（一）商业银行参与的在线小额短期信贷融资模式

互联网金融背景下小微企业融资既不同于直接融资，也不同于商业银行的间接融资，但是由于这些融资模式大大冲击了商业银行的信贷及其他金融业务，促使商业银行参与的间接融资模式不断创新，有效解决融资困难问题，缩短与互联网金融贷款之间的差距。目前某商业银行参与的在线小额短期信贷融资模式就迎合了小微企业贷款数额小、时间短等特点。在线小额短期信用贷款是指商业银行与电子商务平台公司及其他具有交易数据信息的平台机构开展业务合作，采用“在线”的方式向符合银行授信条件的合作方商户发放的用于生产经营、消费用途的人民币信用贷款。

（二）在线小额短期信贷融资模式的探索

小微企业贷款分为法人贷款和自然人贷款。法人贷款主要是用于经营的贷款，而自然人贷款又分为经营贷款和消费贷款。本文以自然人消费贷款为例看在线小额短期信用贷款，例如消费者用于买房、买车，结婚用的贷款等。商业银行可根据贷款人公积金的多少，推算客户的年收入、工作、信用等状况，然后根据这些信息，可发放一定的消费贷款。这就需要该商业银行与相关部广]进行联系合作，通过互联网，确定贷款人的各项具体情况，并确定是否对他提供消费贷款，以及可提供的贷款。同时，银行也可以与税务局、保险公司、水电费公司、电信公司等平台合作，从贷款人缴纳的税费、保险费、水电费、电话通讯费、上网费等数据着手，通过大数据分析贷款人的具体经济状况，制定特定的贷款方案，发放合适的贷款。

目前互联网理财是网络信贷融资的热门之一，理财平台不断出现，各种理财产品层出不穷，深受热捧。商业银行可以跟理财平台合作。只要贷款人在该平台买了理财产品，就可以根据理财产品推算该贷款人的经济状况、消费状况等信息，推出适合该贷款人的贷款金额。同时，银行可以将该贷款人在理财平台的理财产品作为质押，以此提高贷款人的按时还款程度。某商业银行参与类似的项目，从某种角度上来说，无论是与理财公司合作，还是与各税务部门合作，最终都可以推出合适的贷款金额，满足小微企业的融资需求。

四、结束语

与传统融资模式相比，互联网金融具有信息、成本效率和普惠等多种优势，更加符合小微企业的融资需求。随着我国互联网金融的不断发展和创新，出现了多样的、各具特色的融资模式和融资平台，为小微企业融资提供了更多的选择空间。因此，大力发展互联网金融，完善金融监管机制，对解决小微企業融资困境具有重要的积极作用。

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作者简介：

张晴晴（1993年9月-），女，籍贯：河北省泊头市，学历：大学本科;现中国人民大学经济学院西方经济学专业，研究方向：西方经济学。

江苏银行股份有限公司北京分行   张晴晴