从人民币数字化视角看其国际化进程

李亮 曹磊 陈薛安 金李

摘要：随着我国新冠疫情得到控制，经济发展动能逐渐恢复，我国更加积极地为世界贡献中国智慧、中国方案，中国的综合国力和国际地位有所提升，为人民币国际化的进一步发展奠定了更好的基础。2020年数字人民币试点的开展，关于人民币数字化对其国际化的作用就受到热议。本文从人民币数字化角度，分析数字人民币的特点，浅议其在贸易结算、投资交易、储备货币等方面对人民币国际化可能的助推作用。

关键词：数字人民币（CBDC）;人民币国际化;跨境支付

一、前言

近年来我国对数字人民币的研发加快，成果显著，现已在多个具备条件的发达地区进行试点以进行实际应用检测。数字人民币基于区块链去中心化技术，能实现点对点交易机制，具有交易效率高、可控匿名、安全可靠等优点，从理论上对人民币的国际化进程有一定的助推作用。因此，本文立足于人民币国际化，分析数字人民币的使用是如何提高人民币在贸易结算和投资交易中的比重、稳定币值、促进人民币储备货币地位的提升。

二、我国数字人民币的试点

（一）数字人民币基本概念与主要特点

数字人民币是由中国人民银行统一发行、M0定位、以政府信用背书、基于区块链技术的央行数字货币。依托区块链去中心化技术，CBDC采用分布式记账，能够实现点对点交易而省去金融中介机构的干预，缩短支付收款路径，提高交易效率，降低交易成本，并且能够实现可控匿名，监测货币流动状况和交易规律。

（二）数字人民币的试点

为应对以比特币为代表的非主权数字货币对经济金融的影响，我国中央银行早在2014年就开始组建了央行数字货币专项研发小组进行对CBDC的发行框架、核心技术、流通环境和国际经验的探讨与研究，到2017初我国中央银行成立“数字货币研究所”，基本完成了CBDC的功能设计、发行标准、模拟测试等工作。

自2020年以来，商务部正式提出在京津冀等发达城市或地区进行试点，对数字人民币实际使用过程中的潜在问题进行观察和研究以不断完善CBDC功能设计。自此以后，“数字人民币”一次逐渐出现在社会公众的视野当中，而这并不表示CBDC的正式落地发行，其试点过程还要经过一段时间，但很有可能的是我国将是世界上第一个发行CBDC的国家。

三、人民国际化的内涵和发展现状

（一）人民币国际化的内涵

人民币国际化主要包含三个方面，一是人民币在境外流通有一定的规模;二是以人民币发挥价值尺度的信用产品成为各国投资工具;三是国际结算中人民币结算达到一定规模。

（二）人民币国际化的发展现状

2008年全球金融危机凸显了以美元为主导的国际货币体系的问题。我国为建立更加稳定可靠的多元国际货币体系，拉开了真正意义上的人民币国际化进程的序幕。2009年7月，跨境贸易人民币结算开始试点，到2014年，人民币经常项下跨境使用基本实现了地域范围、交易项目和使用主体的全覆盖。2016年人民币加入SDR一篮子货币体系，意味着人民币得到了国际上的认可。根据SWIFT数据，到2018年末，人民币已经成为全球第三大贸易融资货币、第五大支付货币、第八大外汇交易货币、第六大储备货币。具体来看：

（1）跨境收付

2019年人民币跨境收付总体规模已达到一定程度，经常项目和资本项目收付金额均保持一定比例增长，并可预测人民币跨境收付金额将会保持逐年递增的趋势;但仍存在着人民币跨境使用范围不够大、跨境收付区域结构单一的问题。

（2）储备货币

虽然2020年人民币已经成为继英镑、日元后的全球第六大储备货币，规模有所增加，但实际上人民币作为国际储备货币的比例与其他发达国家货币差距仍然非常显著。

（3）贸易结算

从2013-2019年的发展来看，人民币包括货物贸易和服务贸易在内的经常项目收付金额均保持增加趋势。从投资交易角度看，资本项目人民币跨境收付金额已经达到一定规模，其中主要以证券投资为主，直接投资为辅。

四、数字人民币对人民币国际化的助推作用

（一）有助于推动跨境人民币支付系统的建设

从贸易结算体系方面来看，当前人民币高度依赖由美国主导的SWIFT和CHIPS进行国际贸易计算。美元在全球货币体系中的突出地位、国际大宗商品结算货币以及美国综合国力都构成了美国对SWFIT和CHIPS的控制基础，其他国家对该系统的控制干预能力甚少，因而不可避免地会带有美国政治意图，对我国国家安全和利益产生威胁。而CBDC依托区块链去中心化技术，能提高交易效率，降低交易过程的中间手续费进而降低交易成本，相比起SWFIT全球跨境支付系统具有一定的成本效率优势。除此之外，CBDC还采用分布式记账，记账过程和结果都信息透明、难以篡改，具有较高的透明度和安全性。基于以上和其他方面的优势，CBDC的研发和推出将会使越来越多的交易主体由使用美元变为使用人民币，重塑国际贸易结算体系。

（二）有助于提升人民币在国际支付的份额

CBDC与人民币现金一样拥有同等价值和地位，各个交易主体都可放心使用，无违约风险。依托区块链技术的CBDC能够实现交易双方的点对点交易，只需获取中央银行的数字钱包使用权即可在各商业银行兑换人民币，而不用先在商业银行开立人民币账户，手续相对简便。点对点交易功能也使交易路径无需通过金融中介机构的相关运行程序，有助于提高交易效率，不受交易金额大小的影响从而降低交易成本。同时，CBDC支持双离线支付，即交易雙方都可以在没有网络或者网络信号差的地方实现交易，这非常有利于与世界上一些网络基础设施配置较差的国家和地区进行跨境贸易。此外，CBDC另一个重要特点就是应用的区块链技术具有公开透明、难以篡改、安全可靠等特征，在风险可控的前提下实现有限匿名，可以有效地保护交易双方的隐私与交易安全，为人民币跨境投融资业务提供安全保证。

（三）有助于保障金融安全

CBDC有助于保障我国金融安全，提高市场运行效率以及优化金融环境，为人民币走向国际化提供安全稳定的内部金融环境，吸引更多市场主体参与到我国金融市场交易中来，从而助推人民币国际化进程。中央银行可以利用CBDC交易透明性和数据可控行实时监测监管人民币和金融资本的流向，一是有助于及时解决货币流通过程中存在的潜在问题，提高金融市场的运行效率;二是有助于及时发现可疑交易规律和交易信号，打击洗钱等违法犯罪行为，从而维护我国金融市场秩序，提升国际社会对人民币的信任和接受程度。

小结

从前文分析可以看出，未来随着数字人民币在支付时间、金额等方面的逐步放开，CBDC对推动人民币在贸易和金融交易结算国际化上有着比较重要的作用。但是，一国货币的国际化并非仅依赖CBDC在跨境支付领域的广泛应用就能实现。一国货币成为国际货币，根本取决于该国的政治、军事、经济、金融、科技实力形成的综合国力。

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簡介：李亮（出生年份—），性别男，民族汉族，籍贯重庆，学历高中，单位重庆工商大学，研究方向人民币国际化。