撒哈拉以南非洲经济形势分析及未来走势展望

张一婷

2020年以来，受新冠疫情冲击，全球需求疲软，大宗商品价格剧烈震荡，加之各国经济结构脆弱、公共卫生体系承压、粮食安全问题恶化，IMF预计撒哈拉以南非洲地区全年经济将下滑3.0%。由于公共债务压力攀升、经济改革面临不确定性等原因，尼日利亚、南非和安哥拉三大经济体全年经济面临严峻的下行压力，预计2021年有望恢复正增长。

一、撒哈拉以南非洲地区经济形势分析

（一）经济下行压力略有缓解

受新冠疫情引发的大规模封城措施影响，尼日利亚国内外需求双双疲软，三季度GDP同比下滑3.6%，降幅较上季度收窄2.5个百分点，连续两个季度呈下滑态势。其中：石油部门增加值同比下滑13.9%，降幅较上季度扩大7.3个百分点，日均产量为167万桶，较2019年同期下降37万桶，对GDP增长贡献降至8.7%;非石油部门增加值下滑2.5%，降幅较上季度收窄3.5个百分点。南非经济下行速度放缓，三季度GDP同比下滑6.0%，降幅较上季度收窄11.1个百分点;其中，矿业、制造业分别下滑3.0%、8.2%，较上季度明显好转。作为依赖石油而生的国家，受石油产量下滑和新冠疫情蔓延的双重打击，安哥拉经济已连续四个季度负增长，二季度GDP同比下滑达8.8%;其中，渔业、石油业、钻石矿业分别下滑27.8%、8.2%和15.6%。肯尼亚经济近20年来首次负增长，二季度GDP同比下滑5.7%，较上季度下降10.6个百分点，制造业、运输仓储业、住宿餐饮业均遭受不同程度影响，分别下滑3.9%、11.6%和83.3%。

（二）对外贸易增长持续疲软

三季度，尼日利亚货物进出口总额同比下滑8.9%。出口下滑43.4%;其中：原油作为最主要出口产品，降幅高达35.3%，占总出口的比重降至70.0%;除农产品仍保持增长外，制成品、原材料、能源产品等出口均出现大幅下跌，降幅分别为86.7%、61.9%和20.0%。进口增长38.0%;其中，原材料、农产品、固体矿产进口上涨迅猛，涨幅分别为114.9%、109.8%和77.2%，但能源产品下滑达69.1%。受疫情期间国际贸易受阻的影响，尼日利亚连续四个季度呈现货物贸易逆差，赤字达到2017年以来最大规模。1—10月，南非货物进出口总额同比下降4.3%，出口增加5.0%，进口下降13.6%，对外贸易呈现顺差;10月，出口持续回暖，上涨21.4%，进口仍呈萎缩态势，下降5.9%，天然珍珠和贵金属、矿物产品等主要出口产品分别增长68.7%、7.2%，机械设备等主要进口产品下降0.3%。受石油產量低迷的拖累，二季度安哥拉出口同比下降62.5%，进口同比下降32.5%;贸易顺差收窄77.9%。除三大经济体外，受石油价格波动、外需疲软、疫情持续等因素影响，主要经济体对外贸易仍承下行压力。

（三）物价水平持续上行

自2019年8月以来，尼日利亚通胀压力持续攀升，2020年10月CPI同比上涨14.2%，涨幅较上月提高0.5个百分点;其中，食品CPI上涨17.4%，处于近两年以来的高位。南非通胀水平持续低位，4月以来CPI增幅均低于4.0%，11月同比上涨3.2%。受疫情持续、油价低迷、宽扎贬值等多重因素影响，安哥拉通胀压力持续攀升，10月CPI增幅达到24.3%，较上月上涨0.5个百分点，达到2017年11月以来的最高值。肯尼亚物价水平略有上涨，10、11月CPI增幅分别为4.8%和5.5%。

（四）就业市场表现不佳

撒哈拉以南经济体就业市场普遍表现不佳，失业率持续高位。2020年二季度，尼日利亚失业率高达27.1%，位于历史最高点，此次为自2018年三季度以来尼日利亚统计局首次公布失业率数据。南非失业率呈上涨态势，三季度为30.8%，较上季度增长1.0个百分点，达到2008年以来的最高水平。安哥拉就业压力也持续攀升，三季度失业率达到34.0%，较上季度提高7.5个百分点，位于2007年以来的最高位。肯尼亚失业率大幅上涨，二季度为10.4%，较上季度提高1倍。

（五）财政状况普遍堪忧

尼日利亚财政压力上升。截至二季度，尼日利亚公共债务规模达到31.01万亿奈拉，同比增长20.6%，预计2020年底将达到32.5万亿奈拉。在最新的财政预算中，尼政府分别将2021年的财政收入和支出确定为7.9万亿和13.1万亿奈拉，赤字将达5.2万亿奈拉，财政压力恐继续上升。受经济疲软、国企财务状况恶化等因素拖累，南非政府财政状况持续恶化。10月，中央政府债务规模达到3.8万亿兰特，同比上涨21.6%。南非政府10月公布的中期财政预算声明（MTBPS）预测，2020—2021财年预算赤字占GDP比重将达15.7%，公共债务占GDP比重将达81.8%。安哥拉国民议会11月通过的《2021年经济年度国家预算拟议法》提出，2021年财政支出的规模约为147.8亿宽扎;受疫情冲击，财政预算仍将呈现赤字，短期内难以实现财政平衡。整体而言，公共债务仍是撒哈拉以南经济体普遍面临的问题，尤其是石油出口国和重债穷国加速了整个地区的公共债务积累。国际货币基金组织（IMF）10月更新的《撒哈拉以南非洲地区经济展望》指出，在35个低收入国家中已有6个国家陷入债务危机、11个国家存在较高风险陷入债务危机，预计2020年该地区公共债务占GDP的比重将上升至65.6%，较疫情前预测提高9.2个百分点。

（六）货币政策持续宽松

2020年以来，受新冠疫情影响，全球经济下行，主要央行陷入“降息潮”，撒哈拉以南经济体货币政策普遍偏向宽松。疫情以来，尼日利亚央行两次下调基准利率，由13.50%降至11.50%，达到2016年以来的最低水平;12月，尼日利亚首次发行81天特别票据以提高市场流动性，规模达4.1万亿奈拉。南非央行连续四次降息，幅度分别为100、100、50和25个基点，基准利率由5.25%降至3.50%，达到历史最低位。受通胀和汇率的制约，安哥拉央行保持基准利率15.50%不变，而采用其他货币政策工具以补充市场流动性。3月，安哥拉央行将7天流动性便利的利率由10%下调为7%;5月，启动规模高达1000亿宽扎的隔夜借贷便利，并将制造部门的大企业纳入公共债券贴现融资便利的计划中，规模最高可达1000亿宽扎。自2019年11月以来，肯尼亚央行连续四次降息，基准利率由9%下调至7%，并于5月以来保持在7%。

二、撒哈拉以南非洲经济展望

（一）国际因素

从全球经济看，国际大宗商品市场的不确定性将成为制约撒哈拉以南非洲地区多数国家经济增长的重要因素。受新冠疫情大流行的影响，全球贸易放缓、大宗商品价格大幅下跌，撒哈拉以南非洲经济体面临外需下滑、石油收入承压等影响。但是，疫情期间撒哈拉以南非洲地区也得到了国际社会的多方援助，部分国家的债务得以减免，在一定程度上缓解了经济下行的压力。

（二）国内因素

从整个撒哈拉以南非洲地区看，短期内难觅复苏动力，主要经济体经济下行压力攀升。由于公共卫生资源短缺，新冠疫情叠加埃博拉病毒和蝗灾对经济造成严重的打击。联合国非洲经济委员会保守估计，全年非洲将有近2700万人陷入极端贫困。此外，非洲大陆自由贸易协定（AfCFTA）也因疫情原因，由2020年7月1日推迟至2021年1月1日开始正式实施，非洲经济一体化进程放缓。

在经济复苏和改革计划的推动下，尼日利亚制造业恢复正增长，非石油行业对经济增长的贡献有所提高，经济结构不断调整。但受疫情的拖累和长时间封城措施的制约，11月尼日利亚央行公布的制造业PMI为50.2，为4月以来首次位于荣枯线上方。但受国际油价持续低迷、公共债务压力攀升、通胀压力上行、失业率持续高位等因素影响，11月经济信心指数为-1.5，仍呈现负值。随着2021年全球经济复苏，尼日利亚经济有望实现好转。

南非经济仍面临下行压力。一方面，疫情恐将严重恶化政府的财政状况。IMF预测，南非财政赤字将于2020年和2021年分别达到GDP的14.0%和11.1%，政府债务将分别达到78.8%和82.8%。受财政状况恶化和经济疲软的影响，穆迪将南非的主权信用评级由BA1级下调至BA2级，惠誉由BB级下调至BB-级，均低于投资级别。惠誉预计，到2022年南非GDP也将保持在2019年水平以下。另一方面，随着疫情防控措施逐步放松，制造业生产和市场投资信心略有回暖，但恐难支撑全年经济。11月，制造业PMI为52.6，较上月下降8.3个点;11月，商业信心指数恢复至93.4，已恢复至疫情前水平，但南非工商会（SACCI）也指出，经济衰退、高失业率和对于财政可持续性的担忧仍困扰着市场信心。南非央行的最新预测显示，2020年南非GDP将下滑8.0%，预计2021和2022年两年的经济增速分别仅为3.5%和2.4%。

安哥拉于2018年1月开始实施宏观经济稳定计划，针对财政、货币、汇率等政策进行一系列调整，财政赤字逐渐收窄，国际收支出现改善。由于改革仍在进程中，短期内安哥拉仍依靠石油为生，出口存在较大不确定性，加之宽扎汇率贬值、国内债务高企、通胀压力回升、失业率持续高位，经济依旧面临下行压力。

（三）全年经济展望

综合以上分析，受新冠疫情持续蔓延、全球经济下行、国际大宗商品市场剧烈波动、主要经济体增长疲软、国内通胀和失业持续高位、债务风险严重等因素的拖累，撒哈拉以南非洲地区经济面临严重的下行风险。IMF于10月的《撒哈拉以南非洲地区经济展望》预测，该地区2020年经济增速为-3.0%，2021年將实现3.1%的正增长;尼日利亚、南非、安哥拉三大经济体2020年的经济增速分别为-4.3%、-8.0%和-4.0%;肯尼亚经济增速虽也有所放缓，但明显好于上述经济体，全年将实现1.0%的正增长。

当今世界正经历百年未有之大变局，新冠肺炎疫情使变局加速演进。中非是促进世界和平与发展的重要力量，应推动双方继续团结协作、砥砺前行，共同打造中非卫生健康共同体和更加紧密的中非命运共同体。

一是持续深化中非合作。加快落实中非“十大合作计划”和“八大行动”，推动中非合作向健康卫生、改善民生领域倾斜，帮助非洲国家补齐公共卫生领域的短板。

二是推动非洲可持续发展。支持非洲大陆自由贸易区建设，支持非洲加强互联互通和保障产业链供应链建设。支持非洲数字经济发展，共同拓展数字经济、智慧城市、清洁能源、5G等新业态合作，促进非洲发展振兴。

三是共同捍卫多边主义。助力非盟实现《2063年议程》，推动中非共建“一带一路”。积极参与全球经济治理，共同捍卫发展中国家利益，维护国际公平正义。

四是夯实中非友好互信。秉持真实亲诚理念和正确义利观，坚定支持各国维护国家主权和民族尊严，支持独立自主地探索符合本国国情的发展道路，支持彼此维护正当发展权利，携手实现民族振兴，推进中非全面战略合作伙伴关系高水平发展。◆

（作者单位：国家发展改革委外经所）