嘉亨家化(300955) 申购代码300955 申购日期3.12

发行概览：本次公开发行股票所募集资金扣除发行费用后将用于以下项目：化妆品及塑料包装容器生产基地建设项目、技术研发中心升级建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主要从事日化产品OEM/ODM及塑料包装容器的研发设计、生产，具备化妆品和家庭护理产品的研发、配制、灌装及塑料包装容器设计、制造的一体化综合服务能力。公司的主要产品包括护肤类、洗护类、香水等化妆品，香皂、消毒液、洗手液、洗洁精等家庭护理产品，以及配套的塑料包装容器。

随着中国成为全球化妆品主要消费国，化妆品需求快速稳步增长，公司敏锐洞悉化妆品品牌商的生产、研发外包需求，2011年以OEM模式为业务发展起点，以“质量优先于利润”的产品理念，通过了强生等品牌商的严格认证。公司在化妝品、家庭护理产品领域，经过对配方及工艺的不断研发，在工艺、质量管控方面积累了丰富的经验，并形成良好的市场声誉，国内外客户群体不断增加，目前为多个化妆品品牌提供ODM服务。

核心竞争力：发行人的主要客户均为全球和国内知名的化妆品、日化产品厂商及新兴品牌商，包括强生、上海家化、郁美净、贝泰妮、百雀羚、益海嘉里、壳牌、利洁时、拜尔斯道夫、保利沃利、尚赫（天津）科技开发有限公司、天津气味悦泽化妆品有限公司等，遴选合格供应商的认证程序严格复杂且历时较长。发行人通过多年积累，已成功进入众多国际领先品牌的合格供应商体系，并已与客户建立了长期稳定的合作伙伴关系。

日化产品的研发涉及生命科学、精细化工、皮肤科学、制造工艺等多学科的交叉研究与运用，塑料包装研发包括材料改性、产品及模具设计、工艺设计及材料和产品的检测能力提升等，均需要强大的技术研发团队支持。公司已经初步建成功能齐备的研发体系和稳定、高效、经验丰富的技术研发团队，拥有一批资深的研发和应用技术专家，对产品配方设计、包装设计、消费趋势等方面具备深刻的理解。

募投项目匹配性：化妆品市场的快速发展，推动客户对公司化妆品及塑料包装产品的采购需求持续增长，公司产能日益紧张。因此，公司有必要兴建新的生产基地，以扩大公司化妆品及塑料包装生产能力，抓住行业发展机遇，有效满足公司下游客户需求，提升客户满意度。化妆品及塑料包装容器生产基地建设项目将丰富和完善公司产品结构、提升公司产能，以满足日益增长的市场需求;技术研发中心升级建设项目将进一步巩固和提升公司技术创新优势，保证公司稳定、可持续的发展;补充流动资金将有助于为公司经营规模的扩张提供资金支持。

风险因素：经营风险、创新及技术风险、内控风险、财务风险、法律风险、募集资金投资项目无法实现预期目标的风险。

（数据截至3月5日）