买基金全攻略

范曳杉

回顾2020年的股市，突如其来的疫情其实并没有太过影响A股，反而促使着它呈现出一波较好的结构性牛市。

年初受到疫情冲击时，沪指一度于3月份探至2646.8点。接着，科技、医药、消费、高端制造等领域呈现出一波出色表现，龙头股股价开始节节攀升，7、8月份涨势明显，第四季度行情逐渐稳步深入，新能源车、光伏等板块涨势喜人。

正因为2020年市场的走向良好，打下了夯实的基础，基金公司才能在此之上水涨船高，不断刷新历史最高纪录，最终交出了一份亮眼的成绩单：2020年以来实现业绩翻倍的权益基金达到89只，同时权益基金整体斩获44.82%的平均收益率，超越了主流指数。基金2020年度盈利2万亿元，“炒股不如买基金”的理念愈发深入人心。

公募基金年度盈利首次突破2万亿

在过去的2020年里，基金行业再次展现出“炒股不如买基金”的能力，爆款基金层出不穷，基金的规模也在不断刷新。数据显示，截至2020年底，整体公募基金（各类型均纳入统计）规模已经突破20万亿的大关，达到了20.16万亿，相较2019年底增长了足足5.36万亿，刷新了历史规模最高纪录，实现“大丰收”。

数据显示，2020年以来实现业绩翻倍的权益基金达到89只，同时权益基金整体斩获44.82% 的平均收益率，超越了主流指数。由赵诣掌舵的农银汇理工业4.0，以166.56%的收益率夺得2020年度收益冠军。

梳理历年翻倍的主动偏股型基金可知，自2001年以来，仅2006、2007、2009、2014、2015、2019和2020年出现过翻倍基金，其余13年均未出现过。

2020年第一季度，公募基金整体亏损了288.75亿元。接着，第二季度的市场开始走强，整体获得7557.27亿元的利润，第三、四季度利润则分别达到4361.77亿元、8233.25亿元，全年基金合计利润达到1.98万亿。

其中需要特别说明的是，该数据是根据2020年中报、三季报和四季报3个报表加总而成，可能存在着不少新基金没有公布中报、三季报或四季报的情况。如果考虑到多数新基金去年盈利，2020年基金整体盈利应该达到2万亿元。

而从基金类型来看，混合型、债券型、QDII、FOF、商品基金等各类型基金利润均为正。其中，混合型基金和股票型基金利润分别达到11384.11亿元、5047.01亿元，依旧是市场盈利的中坚力量。

固定收益类产品的表现也较为良好，货币基金继续其赚钱效应，688只货币基金合计利润达到1652.47亿元，创造了稳健收益；债券型基金2020年的利润达到1406.29亿元；其他类型基金也表现较好，QDII、FOF、商品基金实现了正收益。

同时，由于规模大小和基金业绩表现存在较大差异，不同基金公司在2020年的盈利情况较为分化，以易方达、汇添富、广发、华夏、富国等为代表的大公司，凭借巨大的管理规模和稳定的投资业绩，依旧是盈利的主力。

相关数据显示，纳入统计的142家基金公司（含有公募资格的券商资管）中，仅有1家公司未实现盈利，41家基金公司的盈利超过100亿元。

其中易方达基金旗下各类基金2020年的合计盈利更是达到1599.95亿元，成为基金公司中的盈利冠军；汇添富基金则以1110.78亿元的盈利位列次席；广发基金旗下基金的合计盈利为1002.21亿元。而在此之前，单家基金公司的年度基金利润超千亿的情况则是非常少见的。

基金又创新高3500点后还能上车吗

今年开盘以来，市场的走势喜人。

A股持续拉涨，机构抱团的大市值龙头股涨幅极其可观，但其他股票却多成为暗淡的背景板，多有下挫，总体呈现出指数上涨、大多个股下跌的景象，行情颇为极端。

1月4日，上证指数直接站上了3500点的高位点，这也是2018年1月以来难得的高位。同时，基金相关的话题也频频登上微博热搜榜单，其热度由此可见一斑。

面對当下的市场，不少在场外徘徊的投资者开始有了这样的疑惑：已经达到3500点之后，基金还能再上车吗？如果能上车，又该怎么买？

回顾历史数据，我们可以发现，上证指数曾有3个区间突破3500点。而市场在达到3500点之后，通常存在两种情况。

第一种，也是大多数的投资者希望看到的局面，即市场迎来大牛市，一路高歌猛进涨涨涨。比如2007年4月和2015年3月的情况，市场在突破3500点之后，迎来了牛市高点。

另一种情况则是市场开始在3500点上下不断徘徊，并开始调整，比如2008年3月和2018年1月，大盘在站上3500点几个交易日之后，股市开始了震荡，而恰巧在此时入场的投资者们，则是经历了一段基金收益回撤的时光。

不过，也有相关机构在进行历史数据统计之后指出，无论上证指数在站上3500点之后，是选择向上还是向下，偏股混合型基金的胜率都是远远高于沪深300指数及上证指数的。这也就意味着，对比3500点时指数的“原地不动”，基金往往能获得不错的收益。

对此，业内人士建议，当下进行的投资应该仍以理性为主，对于那种资金运行周期较短的基民，需三思而后行，以此来规避掉短期上涨过快而可能面临的回调风险。至于周期目标较长的基民，目前来看，即便遇见历史性回撤，基金也是存在着长期盈利保障的。

格上理财最近的一份调研报告中指出，一些顶级私募对于2021年的股市态度其实并不悲观，他们认为今年将是结构性行情，“熊”不会有，且资金会更加理性，企业业绩的盈利增长可以消化估值。不过，今年投资难度加大，预期收益率或低于2020年。

市场起起落落投资者该怎么把握机会

面对市场的大涨大跌，大家经常会有的心理波动就是，我要不要追一波漲，万一也能赚呢？要不要赶紧全部出手退场呢，万一还能止损呢？在这个时候，最需要的其实就是投资者努力摆正心态。

对于大部分投资，稳才是最重要的，因市场的短期波动而做出的调整策略一般带有冲动因素，是不可取的。正所谓“成功的投资是反人性的”，别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪，说的就是这个道理。

关于热门主题基金能不能追的问题，需要斟酌而后行。比如近期的当红“炸子基”——新能源类主题的基金。去年，在销量回暖+政策利好落地的双重加持下，6月过后，中证新能源汽车产业指数就一路起飞，截至今年的1月4日，涨幅已经超过116%。

面对这种涨幅巨大的热门主题基金，我们还能追吗？首先看行业发展前景，判断其可能出现的未来投资情况。接着要分析板块的估值情况，如果部分个股估值已经很高，就需要仔细权衡，或者等待回调之后再如常。如果恐高又担心踏空，可以酌情考虑定投。

最后，买基金其实和吃饭一样，都讲究个“营养均衡”，只买一类产品的话，很容易造成“营养不良”的后果。

无论是在牛市、熊市还是震荡市，都要合理均衡地配置权益基金、债券基金等，这样可以让我们的投资更稳健、更持久。另外对于权益类投资，同样要均衡配置成长、价值等多元化的风格。

长期投资一定不会亏吗正确的长期持有姿势是什么样的

对于大多数基民来讲，长期投资这个理念其实并不陌生。从股神巴菲特多次强调的“时间和复利能够创造奇迹”，再到长期价值投资成为国内市场的主流声音，长期投资这一方式开始被越来越多的投资者重视起来。

很多投资者都十分认可“长期投资”这一理念，但是能做到的人却不多。同时，似乎也并不是所有长期投资的投资者都是成功的，“这么多年我一直坚持持有，结果不赚，反而亏钱了”。

类似的人不在少数，他们发生亏损的原因是什么呢？正确的持有姿势又该是什么样的呢？

首先，那些亏损的长期投资者可能存在的误区就是，买入点位过高。这一点其实很好理解，入场时的买入位点就相当于买入成本，成本过高，后续赚取收益的空间就会受限，甚至亏损都是有可能的。

其次，盲目地长期持有也是很危险的。不少投资者误认为长期投资就是攥死不卖，从而陷入亏损的盲区。投资不是一劳永逸的，长期持有也并不是僵化地买入后握住不放。实际上，正确的长期持有姿势应该是动态的，都应该根据市场的状况，该止盈就止盈，该止损就止损，做出有效的调整，才能最终获得比市场更高的收益。

最后，选择了长期投资的人，应该努力去克服人性的恐惧和贪婪，避免追涨杀跌。保持良好的心态，经历波峰和波谷，剩下的交给时间，只要方向正确，复利效应所带来巨大的回报将会是可观的。

本刊综合证券时报、上海证券报、天天基金网等内容整理