现金流量管理对企业运营的作用分析

张长征 中国人民大学

在企业发展进程中，现金流量管理一旦出现问题，就会引发资金过度浪费、资金流断裂等严重问题，这对企业发展会造成极大的影响。特别是在当前激烈的市场竞争中，企业经营与发展的影响因素多种多样，所以，企业需要重视现金流量管理，将其融入到企业的运营管理工作中。借助有效的现金流量管理来提升企业的综合实力和竞争力，也可以提高企业抗风险能力。

一、现金流量的含义

现金流量还可以称之为现金流，即为企业在一段时间内的现金流入与现金流出总量，其可以反映出企业动态化的经济活动，是控制货币收支的核心内容。针对于企业财务管理工作来讲，现金流量是现金与等价物的综合，现金流量不仅可以凸显出企业的竞争实力，同时还可以体现出企业发展过程中存在的财务风险与经营风险，所以说，在现代化企业发展中，现金流量管理十分关键。

二、现金流量管理在企业运营中的作用

（一）有利于满足企业生存需要

企业每个发展阶段所产生的现金流量都存在差异。所以，在开展现金流量管理时，需要针对企业实际情况运用合理的现金流量管理模式，这样不仅可以满足企业生存需求，同时还可以保障企业正常发展运行。相反则会使企业出现危机，进而对企业生存发展产生不良影响。如果企业处在快速发展阶段，且每年净利润都相对可观，但如果利润都是投资收益，并在短时间内难以兑现，那么企业就难以开发新项目，投入资金也会十分紧张，这时就需要对现金流进行拓展管理，以此来满足企业生存需要，避免一些潜在资金问题的发生。

（二）有利于促进企业健康、稳定发展

当前，部分企业在评价自身发展能力时，基本上都是采用企业实现利润和营业收入等创收盈利指标来作为指标评价标准，未重视现金流量在企业运营发展中的作用。但需要注意到的是，利润与收入可能会存在人为调节要素，缺少绝对的客观性与公正性。例如部分企业为了追求短期收入与利润指标，甚至会刻意减少科研项目投资，这样虽然可以获取眼前利益，但会影响企业长远发展。

（三）有利于强化企业核心竞争力

在市场经济发展中，企业之间的竞争越发激烈，在这一背景下就需要企业创新发展，优化产品质量，以此来满足新时代对企业的发展要求。在市场竞争中，现金流量的流动性会直接体现出企业的发展速度。所以，强化现金流量管理可以使企业现金流动通畅，进而发挥出自身的使用效率，长此以往，则可以直接提升企业的核心竞争力。

三、当前企业现金流量管理存在的常见问题

（一）现金管理意识较差 现金预算管理流于形式

企业财务管理人员始终都在追求价值与利润的最大化，忽视了现金流量管理，也没有认识和意识到现金流量管理的重要性，认为现金流量表的编制是没有意义的，很多时候都将现金流量管理视为一个日常性工作，只需要做完报表即可，不会对其进行深入分析。另外，针对于预算管理来讲，有效的预算管理不仅可以优化企业资源配置，同时还可以调动职工工作的积极性。但当前诸多企业的现金预算都缺少战略引导和指导，通常都只是对单个项目的现金流量进行预算，未能将现金预算与其他相关预算进行融合，进而直接影响到了企业发展和经济效益的提升。

（二）现金流量管理制度不够健全

在企业内部管理中，财务管理模式存在不完善现象，进而导致现金流量管理也缺少时效性，甚至现金流量管理始终都处在紧绷的状态中。主要表现为以下几个方面：其一为原材料管理不善，没有对生产进行严谨预测，导致原材料积压严重，原材料过剩现象较为突出，这样不仅会占用大量资金，同时还会直接影响到资金的使用效率；其二为产成品的管理较差，产品的流动性较差，没有及时售出产品，是资金回收较为困难，长此以往，则会直接影响到资金周转和资金使用效率；其三为应收账款管理不好，在销售完产品之后，没有对应收账款进行及时跟踪，导致账面上应收账款难以及时收回，进而导致企业资金发生严重短缺。

（三）现金融通机制不科学

目前，诸多企业经营都是依靠银行贷款，并依照贷款合同来向银行支付相应的利息，所以，企业发展需要全方位考虑到期本金的问题。这种财务风险与企业没有加强现金流管理有着一定的关系。因为企业为了生产经营，资金都需要向银行贷款，贷款主要分为长期贷款和短期贷款，前者利率相对较高，企业需要向银行定期支付贷款利息，如果合同签订时需要在一定时间支付本金，那么就需要及时归还，否则将会影响企业信誉度，严重的话，会出现资不抵债，导致企业破产。

四、提升企业现金流量管理水平的对策

（一）构建完善且健全的现金流量管理体系

在企业发展进程中，有完善的现金流量管理体系来作为支撑，不仅可以保障企业生存与发展，同时还可以进一步提升企业的核心竞争力。

其一，需要重视现金流量的分析，积极做好现金流量预测。在过程中应定期编制资金收支预算表，以此来更好的控制现金收支，同时对其进行动态化管理。可以借助已发生的资金收支与全面预算情况来进行对比，以此来准确分析资金的预算完成度，然后对比同期资金的变化，如果差异较大，那么需要查明原因，以便将资金发放到实用处。另外，还可以借助对比分析来了解和掌握历年货币资金余额变动与占收比例的变动，以此来对企业资金存量做到心中有数。这样的方式不仅可以从多视角来预测资金发生情况与后期趋势，同时还可以为后期资金进行高效安排，以此来保障企业经营活动顺利开展和进行。

其二，需要加强企业资金的集中管理。1.借助资金的集中管理来强化企业资源配置优势。在过程中可以对企业各项业务开展不同的资金存量进行科学分配或调配，以此来提升资金的使用效率。这样的方式不仅可以优化企业资产的负债率，同时还可以进一步减少企业对外负债。最为重要的是可以加强企业融资与偿债的能力；2.加快企业内部资金周转，提升企业资金使用效率。在企业各部门结算过程中，应提高资金划拨与内部转账的效率，以此来提升资金周转速度。这样的方式不仅可以节省一些额外支付费用，同时还可以节省财务费用。

其三，依照企业不同发展阶段来判断其现金流量的科学性与合理性，助力企业制定股利分配政策。股利分配需要优先考虑企业战略发展所需要资金成本，同时还需要与企业战略现金流量情况保持统一，将股东短期利益与长期利益进行融合。企业在发展过程中，会经历初创期、发展期、成熟期以及衰退期。不同的发展阶段，资金使用也并不相同。针对于初创期来讲，其对资金的使用需求相对较小，财务风险也相对较低，这时可以不分配股利；针对于成长期来讲，因为企业的业务与经济的涨幅度较低且风险较高，对资金的使用需求较大，这时候可以适当运用现金股利政策；针对于成熟期来讲，其对资金的需求会相对减少，企业还会有部分结余，财务风险也会有所降低，这时则可以实行现金股利政策；针对于衰退期来讲，现金流入与需求都会不断减少，这时候则可以使用股票股利或低股利政策体系。

（二）企业筹资活动中的现金流量管理

在企业筹资活动中，现金流量管理应集中在以下几点：其一，需要预测现金流量，构建筹资计划。企业可以以现金流量表为基础，这是现金预测中十分常见的方式，不仅可以对企业短期现金流量进行科学预测，同时还可以在日常管理工作中对现金进行全面管理。依照预测结果来构建短期管理计划，以资产负债表与损益表为预测基础，然后对企业长期发展的现金流量进行合理预测，这种方式可以预测出企业未来资金的盈余与短缺情况，进而使企业依照自身实际发展情况来构建战略规划，同时在这一基础上制定出相对全面的筹资计划；其二，掌握财务情况，判定偿付能力。企业在构建筹资计划的过程中，需要全面考虑自身实际情况，如偿债能力等，这样可以避免筹资活动开展时自身现金流动性出现问题，进而直接影响到企业正常经营活动的开展。在过程中，企业可以借助比率分析法来计算出现金到期债务比与现金流动负债比等多项指标，以此来对自身短期与长期偿债能力进行预测。

（三）企业投资活动中的现金流量管理

企业投资活动形成的现金主要为回收投资、分得股利以及债券利息等，同时还有构建的固定资产、权益性投资以及债券性投资等支付现金。在投资决策的过程中，企业需要进一步明确可预见的风险与预期未来收益是否超出当前支出。下面主要针对这一阶段的现金流量管理进行分析：其一，要估算投资风险，确保资金的安全。在企业做投资决策时，应对自身运营资金与未来不确定的资金支出有一个全面预算，在此基础上形成的现金盈余才可以进行投资。针对于投资对象的选择来讲，需要对投资对象所提供的财务资料进行细致分析，特别是一些现金流量较大的企业，需要了解被投资企业的财务政策与获利情况以及资金现值等，以此来提升投资的安全性与稳定性；其二，可以借助投资评估来保障资金效益。企业在做出投资决策时，需要考虑和分析未来收益是否可以超出投资支出，应包含货币的时间价值。在过程中企业可以借助多种方式来评估投资决策，但都需要建立在现金流量的基础上，可以使用贴现现金流量法或净现值法等。如果一个项目的净现值为正，那么这一投资就是可行的。

（四）构建现金流量考核指标体系

将现金流量管理融入到业绩考核体系中，可以从以下两个方面进行考虑。其一，短期对现金流量管理需要做到及时偿还到期债务；其二，长期对现金流量管理，需要能够实现企业现金流量的充足性与有效性。参考指标主要为以下几点：1.反映盈利能力的现金流量净利率指标，即为产生现金净流量和净利润值，是确定企业实际收益质量的核心指标；2.反映企业运营能力的销售质量比率指标，即为产品销售、提供劳务收到的现金与业务收入比值，保障企业贷款回笼的有效性，如果回笼较快且现金流入量相对较高，那么资金的使用效率也会较高；3.反映企业偿债能力的净现金流动负债比指标，是企业经营活动所产生的现金净流量与流动负债比值，这样可以直接体现出企业偿还流动负债的能力。比例较大就说明企业净现金流动量较大，企业的到期债务偿还能力也会较强；4.反应企业发展能力的净销售现金增长率指标，其是对企业本年销售商品、提供考务收取现金与上期增长比率值，其可以对企业实际发展能力进行定量分析，以此来更好的评价企业真实发展能力，在过程中可以参考上年度的增长率，增长率越高则说明企业发展能力较强。

结束语：结合全文，在市场经济快速发展的背景下，想要保障企业在激烈的市场竞争中站稳脚跟，那么就需要重视和关注现金流量管理，这是保障企业健康和实现可持续发展的重要路径。所以，企业相关管理人员应重视现金流量管理工作的有效实施，在保障企业正常运营的情况下，使企业财务由核算会计转向管理会计，以此来提升企业核心竞争力。