环境责任、环境金融与融资模式创新的相关思考

陈喆 华航环境发展有限公司

近年来，随着我国自然环境问题的逐渐突出，尤其到冬季，延绵不断的雾霾时刻提醒着人们，加强对我们生存环境治理的紧迫性。部分银行围绕提升治理理论、履行社会责任，率先开展了一些能效融资项目，创新环境金融，通过发布一些可持续发展的报告，在工作中向各方主动披露一些环境信息，从而接受社会公众以及投资者的监督，进而探索出了符合自身发展的环境金融经营之路。

一、环境活动与环境责任

企业发展的社会责任中，环境责任是一项重要的内容，那么什么是环境责任呢？环境责任实际上指的是企业在基于环境法律法规以及道德的基础上，在生产和经营过程中，合理的使用、保护、治理和改善环境的态度和义务。如果站在可持续发展的角度上来看，企业责任环境也就包括企业与环境的和谐和企业与社会的和谐，前者也指的是企业不能只追求自身的利润对一些社会资源进行过度开发，或者做一些污染环境的事情，后者则指的是企业更不能以损害公众利益、牺牲后代利益为代价获取自身利益。由于环境治理项目比较特殊，很多私人资本不愿意投入，但是由于公共资本投入有限，导致不能有效的满足节能环保投资方面的需求。所以这就需要一些金融行业充分的发挥出其资源配置枢纽作用，对一些社会资本进行有效的引导，使其能够参与到节能环保领域中。环境污染的实质实际上也是经济方面所引发的问题，通过环境污染，也在很大程度上折射出了经济发展的低效以及失衡，表现出了企业内部收益以及外部成本之间的差异化。如果通过金融手段介入到节能减排以及环境保护领域中，则能够将环境风险适当的组合到金融风险中，风险管理人员则可以充分的利用金融风险管理技术，在市场机制、政府、社会公众等多个力量的协助下，将事后处罚变成事前预防。促进环境金融的发展，利用金融的力量支持国家节能环保事业的发展，这不但是金融机构履行自身社会责任的有效路径，同时还是金融机构提高自身商业价值的重要措施。

二、将环境责任落实在各项经营活动中

环境是我们人类生存和发展的重要保障，其实际上也指的是各种自然条件的综合，比如水、空气、光照、动物、植物等等，环境能够对人们的生活及工作造成直接或者间接的影响。目前，我国自然环境表现出了四大特征，首先是稀缺性，具体表现为在特定的时间和空间内某一种自然资源的类别比较稀缺，或者某一种资源的总体数量有限，其次是丰富性，我国自然资源比较丰富，比如生物资源、森林资源、矿产资源、水资源、气候资源等等，即便是同一类别的资源，其成分也是比较多样的，然后是外部性，外部性好像比较难以理解，如果从经济学的角度上来看，外部性特征主要指的是一些主体经济行为对其他经济主体的利益造成了影响，但是并没有获得相应的报酬，或者没有承担成本费用。最后就是公共性，我们生存的环境以及环境中所有的公共物品都具有公共性特征，每一个经济主体都会从公共环境中尽可能的获取好处。

关于环境金融，专家们对此提出了不同的定义，有人认为环境金融也是环境经济的主要部分，实际上主要研究的是怎样更好的运用一些多样化的金融工具来实现保护环境的目标。但是也有学者认为，环境金融是金融业根据环境产业的需求逐步做出的改进创新。而我们在对此进行分析后认为，环境金融实际上指的是商业银行以节能减排、保护环境为中心，所采取的一些资金融通、风险识别、制度调整等措施。环境金融实际上也是针对环境保护有效的转移了环境风险的融资行为，从而推动了环境友好型产业的发展，这也属于一种投资融资活动。环境金融与传统金融不同，其更加强调的是维护人类社会长期利益，促进人类社会的长远发展，促进我国经济与环境之间的协调发展。那么对于商业银行来说，发展环境金融一方面能够正确引导资金投向一些比较有利于环境发展的产业以及项目，另一方面还有效的提高了环保资金的实际利用率，有效的解决了环境保护过程中所出现的资金不足等问题。

三、环境金融实践

比如兴业银行早在2006年就开展了环境金融业务，其所开展的首个环境金融业务是与国际金融公司（IFC）共同合作的能效融资项目。IFC公司大力支持兴业银行向一些能耗型的企业发放贷款，这些企业可以将贷款用于购买节能设备，但是如果这些贷款发生损失，则IFC公司会根据所约定的情形，对兴业银行贷款本金的损失进行一定比例的补偿。兴业银行在对发放能效融资到企业进行审核时，需要企业提供担保方，比如企业未来的应收账款、收益权等等，充分的利用了节能环保行业的特点对担保模式进行了创新，尤其对于一些轻资产、融资需求比较难的企业尤其适用，有效地解决了企业融资担保中所存在的一些问题。兴业银行通过长期环境金融实践，目前已经探索出了一套比较完善的商业模式，并且能够在多个行业、多个项目中进行推广使用。此种完善的商业模式有效的弥补了节能减排、环境保护领域方面所表现出的不完善的市场机制，另一方面，还将政府财政资金的杠杆作用充分的发挥了出来，对一些商业性资金、社会性资金的投入方向进行了正确的引导，使得更多的人参与到了节能减排领中。兴业银行在进行环境金融的实践过程中，其比较核心的融资模式为收益权风险分担，并将此为中心，遵循了资源整合，发挥出了各方力量的协同作用。

四、环境项目融资模式的创新

环境项目融资模式的创新实际上也是政府和社会资本合作（public-private partnership，PPP）机制的创新，国家相关部门针对PPP项目融资模式提出“在公共服务、公共资源、生态保护、基础设施等领域，积极推广 PPP机制”，这种公司合营投资的新模式在2014年年底正式进入了实践阶段。PPP模式的实践，也是对党的十八届三中全会中关于“推广政府购买服务，凡是属于事务性的管理服务，在原则上都要引入竞争机制，可以通过委托、合同等方式从社会中购买一些管理服务”这一举措的贯彻落实。从这方面来看，我们也可以认为，PPP模式是以公共财政为增信手段，借助于银行信贷，充分的发挥出社会资源以及市场各方力量，为人民群众提供更多的公共产品以及高质量的服务。那么，TPP模式实际上也是一种创新的融资机制，不断推动了公共服务质量的创新，还在保护环境的基础上实现了对一些基础设施建设的创新。一方面满足了政府与企业之间的资源共享，还实现了融资风险共担的目标，这样一来，让企业与政府部门各自的优势进行了互补。这一创新机制在市场资源配置的过程中发挥出了决定性的导向作用，所以也就成了一些公共产品、基础设施建设等领域进行推广的主流模式。

比较典型的就是政府部门与私人企业某一个项目或者资产，共同签订经营合同，私人企业需要承担设计、建设、运营、维护等工作，获得合理的投资回报，而政府部门负责全过程监督管理，实现双方利益的最大化。在此过程中，遵循了风险分配优化、风险收益对等、风险可控等多项原则，综合性的考虑到了的具体实力，比如私人企业是否有能力设计、建设、运营、维护本项目，政府部门是否有能力管理监督等项目，结合其具体情况，对项目风险进行了合理的分配，比如由设计、建设、运营、维护等行为造成的商业风险需要由私人企业进行承担，而由法律、政策、最低需求等因素造成的风险需要由政府部门承担，如果其中还出现了一些不可抗拒的风险，则需要由双方共同承担，此种创新性的经营模式不但兼顾了政策性和公益性的特征，政府与企业的合作有效的提高了项目的经营效率，资金的来源渠道更广，同时政府的债务水平明显降低。

五、结束语

总之，由于环境项目的特殊性，还需要相应的银行机构能够充分的发挥出金融业资源配置的作用，对一些新型的环境金融与融资模式进行宣传推广，正确引导社会资金及政府部门加入到节能减排、环境保护的领域中，促进我们的生存环境以及社会经济的稳步发展。